5分鐘讓你看懂產(chǎn)業(yè)鏈上中下游！

　　今天開啟中國固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈板塊！

　　2025年，全球新能源產(chǎn)業(yè)迎來重大技術(shù)突破，固態(tài)電池作為下一代儲(chǔ)能技術(shù)的核心，正站在產(chǎn)業(yè)化爆發(fā)臨界點(diǎn)。

　　頭部企業(yè)寧德時(shí)代四川宜賓生產(chǎn)線試產(chǎn)后，搭載其半固態(tài)電池的理想L7改款車型正式上市，能量密度達(dá)450Wh/kg，續(xù)航輕松突破1000公里；比亞迪漢EV千山版等十余款裝車車型落地，將半固態(tài)電池價(jià)格下探至10萬元區(qū)間。技術(shù)上，硫化物電解質(zhì)空氣敏感性難題被攻克，百噸級(jí)產(chǎn)線實(shí)現(xiàn)99.99%純度量產(chǎn)，為規(guī)模化掃清障礙。在政策加碼下，產(chǎn)業(yè)站在爆發(fā)臨界點(diǎn)，投資窗口正加速開啟。

　　一、固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)概況

　　固態(tài)電池是一種以固態(tài)電解質(zhì)替代傳統(tǒng)液態(tài)電解液的新型電池技術(shù)，通過固態(tài)電解質(zhì)實(shí)現(xiàn)離子傳導(dǎo)，徹底革新了傳統(tǒng)鋰電池的工作原理，根據(jù)固態(tài)電解質(zhì)用量的關(guān)系 ，可分為半固態(tài)電池與全固態(tài)電池兩大類。與傳統(tǒng)液態(tài)鋰電池相比，固態(tài)電池具備三大核心競爭優(yōu)勢：

　　其一，能量密度顯著更高，能量密度可突破400Wh/kg，部分研發(fā)樣品甚至達(dá)到450Wh/kg以上，這一性能突破能直接支撐電動(dòng)汽車?yán)m(xù)航里程突破1000公里，有效解決新能源汽車用戶的里程焦慮；

　　其二，安全性能大幅提升，由于采用不可燃的固態(tài)電解質(zhì)，從根本上規(guī)避了液態(tài)電解液引發(fā)的熱失控風(fēng)險(xiǎn)，例如小米麒麟5.0電池在50km/h側(cè)面碰撞測試中，可實(shí)現(xiàn)5分鐘內(nèi)無明火、無爆炸的優(yōu)異安全表現(xiàn)；

　　其三，循環(huán)壽命明顯延長，以當(dāng)升科技開發(fā)的超高鎳正極材料為例，搭配固態(tài)電解質(zhì)后循環(huán)壽命可超2500次，大幅降低了電池全生命周期的使用成本，為商業(yè)化應(yīng)用奠定經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

　　從市場發(fā)展前景來看，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)正加速步入規(guī)?；鲩L階段。數(shù)據(jù)顯示，全球固態(tài)電池（半固態(tài)+全固態(tài)）出貨量預(yù)計(jì)從2026年的34GWh上升至2030年的614GWh，市場規(guī)模呈指數(shù)級(jí)擴(kuò)張趨勢。當(dāng)前，半固態(tài)電池的裝車進(jìn)展相對較快，已逐步進(jìn)入商業(yè)化驗(yàn)證階段；

　　而全固態(tài)電池受制于材料與工藝成熟度，將于2027年左右啟動(dòng)小批量生產(chǎn)，且多數(shù)車企計(jì)劃在同年開啟全固態(tài)電池的小批量裝車。全固態(tài)電池在整體市場中的占比預(yù)計(jì)在2027年達(dá)到10%，隨著技術(shù)成熟度的不斷提升而逐步增長，至2030年占比預(yù)計(jì)提升至30%。

　　政策層面，中國已構(gòu)建起全方位支持體系為產(chǎn)業(yè)保駕護(hù)航。2025年9月22日，國家能源局等部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)能源裝備高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確提出“研制長壽命、寬溫域、低衰減鋰電池、鈉電池、固態(tài)電池關(guān)鍵裝備”，將固態(tài)電池納入能源裝備高質(zhì)量發(fā)展核心方向；工信部等八部門聯(lián)合發(fā)布的《新型儲(chǔ)能制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》明確將固態(tài)電池列為重點(diǎn)攻關(guān)方向，提出2027年前打造3-5家全球龍頭企業(yè)的目標(biāo)。

　　財(cái)政部等多部門聯(lián)合實(shí)施新能源汽車差異化補(bǔ)貼政策，其中對搭載全固態(tài)電池的車型補(bǔ)貼3萬元/輛、搭載半固態(tài)電池的車型補(bǔ)貼1.5萬元/輛，持續(xù)釋放政策紅利。同時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)加速推進(jìn)，截至2025年9月，已有5項(xiàng)固態(tài)電池相關(guān)團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)通過送審審查，為固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化筑牢制度基礎(chǔ)。

來源：國家能源局

　　二、產(chǎn)業(yè)鏈分析

　　（一）產(chǎn)業(yè)鏈圖譜

　　固態(tài)電池以固態(tài)電解質(zhì)替代傳統(tǒng)液態(tài)電解液與隔膜為核心技術(shù)特征，這一變革將徹底重構(gòu)電池制造的前、中、后全段工藝，其生產(chǎn)設(shè)備的價(jià)值量與工藝復(fù)雜程度均顯著高于傳統(tǒng)液態(tài)鋰電池。

　　從產(chǎn)業(yè)生態(tài)來看，固態(tài)電池已形成清晰的產(chǎn)業(yè)鏈分工體系：

　　上游聚焦原材料供應(yīng)與生產(chǎn)設(shè)備制造，是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)支撐。既包括礦產(chǎn)資源、核心原材料等供應(yīng)商，也涵蓋生產(chǎn)設(shè)備制造商，代表性企業(yè)如設(shè)備領(lǐng)域的先導(dǎo)智能、材料領(lǐng)域的天賜材料與東方鋯業(yè)；

　　中游承擔(dān)電池材料研發(fā)與電池集成制造的核心職能，是技術(shù)轉(zhuǎn)化與量產(chǎn)落地的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。主要參與者為電極材料廠商與電池制造商，典型企業(yè)包括寧德時(shí)代、贛鋒鋰業(yè)、當(dāng)升科技等；

　　下游則面向多元應(yīng)用場景。依托固態(tài)電池高能量密度、高安全性的優(yōu)勢，廣泛覆蓋新能源汽車、儲(chǔ)能系統(tǒng)、人形機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域，構(gòu)成產(chǎn)業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的終端出口。

　　（二）產(chǎn)業(yè)鏈上游分析

　　當(dāng)前，固態(tài)電池上游產(chǎn)業(yè)與液態(tài)鋰電時(shí)代呈現(xiàn)顯著差異。相較于液態(tài)鋰電材料環(huán)節(jié)的高度成熟，固態(tài)電池上游仍處于快速迭代階段，為新玩家留下了進(jìn)入窗口期。而在固態(tài)電池核心礦產(chǎn)領(lǐng)域，鋰、鈷、鎳是正極材料的關(guān)鍵基礎(chǔ)，直接決定電池的能量密度與穩(wěn)定性，其中鋰作為核心原料，其供應(yīng)情況對行業(yè)發(fā)展影響尤為關(guān)鍵。

　　從國內(nèi)供應(yīng)來看，數(shù)據(jù)顯示，2016-2024年中國碳酸鋰產(chǎn)量呈現(xiàn)整體上升趨勢，其中2024年中國碳酸鋰產(chǎn)量達(dá)到71.5萬噸，同比增長38.03%。作為固態(tài)電池的重要原材料之一，碳酸鋰產(chǎn)量的持續(xù)上升，能夠通過優(yōu)化行業(yè)成本結(jié)構(gòu)、保障原材料供應(yīng)穩(wěn)定、驅(qū)動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新等方式，為固態(tài)電池行業(yè)的發(fā)展注入強(qiáng)勁的動(dòng)能。

　　從全球視角來看，鋰行業(yè)目前呈現(xiàn)“供給下調(diào)但壓力仍大”的態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，2024年全球鋰供給為140.5萬噸LCE，增量為37.1萬噸LCE，增幅達(dá)35.9%，增量主要來自澳礦、非洲礦與南美鹽湖的新增產(chǎn)能釋放。盡管供給預(yù)期有所下調(diào)，但全球鋰過剩格局已確定，2025-2026年仍有大量新增產(chǎn)能按原規(guī)劃推進(jìn)，預(yù)計(jì)分別增加44.3萬噸LCE、42.8萬噸LCE。而在2024年全球主要鋰儲(chǔ)量國家中，中國以300萬噸鋰儲(chǔ)量排名第四，其鋰礦類型主要以鹽湖和云母礦為主。

　　近年來中國電池正、負(fù)極材料出貨量持續(xù)攀升，為國內(nèi)固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了有力支撐。數(shù)據(jù)顯示，2024年中國鋰電子正極材料出貨量達(dá)329.2萬噸，同比增長33.0%；負(fù)極材料出貨量達(dá)211.5萬噸，同比增長23.6%，正、負(fù)極材料的雙增長為固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)筑牢了原材料供應(yīng)基礎(chǔ)。

　　這種持續(xù)增長產(chǎn)生了多重產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)效應(yīng)，不僅吸引了更多資本投入與技術(shù)研發(fā)資源，加速了材料技術(shù)迭代與產(chǎn)能布局優(yōu)化，還推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同發(fā)展，為整個(gè)電池產(chǎn)業(yè)，尤其是固態(tài)電池領(lǐng)域發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)支撐與強(qiáng)大動(dòng)力。

　　固態(tài)電池上游重點(diǎn)企業(yè)及其競爭力研究

　　注：以上內(nèi)容來自市場公開信息整理，不構(gòu)成任何投資建議

　　（三）產(chǎn)業(yè)鏈中游分析

　　固態(tài)電池中游制造環(huán)節(jié)技術(shù)復(fù)雜度顯著提升，設(shè)備投資規(guī)模龐大，其中設(shè)備領(lǐng)域已進(jìn)入加速增長通道。數(shù)據(jù)顯示，2024年全球固態(tài)電池設(shè)備市場規(guī)模達(dá)40.0億元，其中半固態(tài)電池設(shè)備占38.4億元，全固態(tài)電池設(shè)備因尚處實(shí)驗(yàn)室中試階段，規(guī)模僅1.6億元；

　　隨著產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程推進(jìn)，預(yù)計(jì)到2030年全球固態(tài)電池設(shè)備市場規(guī)模將飆升至1079.4億元，年均復(fù)合增長率超70%，其中全固態(tài)電池設(shè)備規(guī)模將達(dá)455億元，年均復(fù)合增長率超150%。未來，固態(tài)電池生產(chǎn)線將迎來大規(guī)模建設(shè)潮，設(shè)備環(huán)節(jié)作為產(chǎn)業(yè)化前置條件，有望成為最先受益領(lǐng)域。

　　從設(shè)備價(jià)值量來看，當(dāng)前固態(tài)電池仍處于中試階段，單GWh設(shè)備價(jià)值量維持在5-6億元；隨著規(guī)?；慨a(chǎn)及設(shè)備節(jié)拍、良率提升有望降至2.5億元/GWh，進(jìn)一步釋放市場需求潛力。

　　具體到需求規(guī)模與結(jié)構(gòu)分布，數(shù)據(jù)顯示，2025年中試階段的全球固態(tài)電池設(shè)備需求將達(dá)55.1億元，其中前段、中段、后段設(shè)備需求分別為17.6億元、24.8 億元、12.7億元；預(yù)計(jì)到2029年全球固態(tài)電池設(shè)備需求達(dá)到200億元，其中前段、中段、后段設(shè)備需求分別為64.0億元、90.0億元、46.0億元。

　　在核心制造技術(shù)方面，干法電極技術(shù)是固態(tài)電池制造的核心環(huán)節(jié)，也是助推全固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化的關(guān)鍵技術(shù)之一。其中，纖維化設(shè)備是核心增量設(shè)備，干混機(jī)和輥壓機(jī)則需迭代升級(jí)。相較于傳統(tǒng)濕法電極工藝，干法電極工藝在前段工序設(shè)備端存在顯著差異：干法工藝無需使用溶劑，省去了勻漿、涂布工序，通過物理混合活性物質(zhì)、導(dǎo)電劑與粘結(jié)劑等制成自支撐膜。

　　具體來看，干法工藝在纖維化環(huán)節(jié)需新增全新定制設(shè)備，干混與輥壓環(huán)節(jié)則需對現(xiàn)有設(shè)備進(jìn)行精細(xì)化升級(jí)改造，且纖維化設(shè)備和輥壓設(shè)備是干法電極工藝的核心設(shè)備，僅纖維化設(shè)備占比就超過設(shè)備成本的30%。

　　纖維化設(shè)備的核心難點(diǎn)在于將粘結(jié)劑處理成納米級(jí)原纖維，對設(shè)備的剪切能力和環(huán)境控制提出極高要求。目前，主流的纖維化設(shè)備主要有氣流粉碎機(jī)、螺桿擠出機(jī)與開煉機(jī)三種，其中氣流粉碎機(jī)的工作效率最高，螺桿擠出機(jī)則在良率方面表現(xiàn)更優(yōu)。

　　從企業(yè)動(dòng)態(tài)來看，全球主流電池廠商將于2027年左右小批量生產(chǎn)全固態(tài)電池。近年來，國內(nèi)外主流電池廠商及專注于固態(tài)電池的初創(chuàng)企業(yè)正不斷推進(jìn)固態(tài)電池的研發(fā)與應(yīng)用。2024年尤其是下半年以來主流電池廠商密集公布了其在固態(tài)電池領(lǐng)域的最新進(jìn)展以及技術(shù)突破。

　　固態(tài)電池中游重點(diǎn)企業(yè)及其競爭力研究

　　注：以上內(nèi)容來自市場公開信息整理，不構(gòu)成任何投資建議

　　（四）產(chǎn)業(yè)鏈下游分析

　　當(dāng)前，固態(tài)電池的下游應(yīng)用場景正從單一領(lǐng)域向多元場景持續(xù)拓展。憑借高能量密度、強(qiáng)安全性、長循環(huán)壽命等核心優(yōu)勢，其在新能源汽車、eVTOL、人形機(jī)器人、智能手機(jī)及電力儲(chǔ)能領(lǐng)域的應(yīng)用潛力逐步凸顯，且隨著技術(shù)突破與規(guī)?；a(chǎn)推進(jìn)，成本優(yōu)勢將進(jìn)一步釋放，為各領(lǐng)域發(fā)展注入新動(dòng)能。

　　在新能源汽車領(lǐng)域，車企正加速布局全固態(tài)電池路線。據(jù)工信部披露，多數(shù)頭部車企普遍預(yù)計(jì)全固態(tài)電池2026年實(shí)現(xiàn)裝車、2027年進(jìn)入小批量生產(chǎn)階段，為行業(yè)發(fā)展明確了關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。iiMedia Research（艾媒咨詢）數(shù)據(jù)顯示，2017-2024年中國新能源汽車市場規(guī)模逐年上升，2024年達(dá)18.4千億元，同比增長60.0%，且未來仍將保持快速上升趨勢。

　　艾媒咨詢分析師指出，中國新能源汽車可選車型豐富、產(chǎn)品吸引力強(qiáng)，強(qiáng)勁需求為固態(tài)電池提供了廣闊應(yīng)用場景。同時(shí)，固態(tài)電池的落地將進(jìn)一步提升新能源車?yán)m(xù)航、安全性能，反哺市場需求，形成“需求牽引技術(shù)落地、技術(shù)升級(jí)拉動(dòng)市場增長”的正向循環(huán)。

　　作為低空經(jīng)濟(jì)核心載體的eVTOL（電動(dòng)垂直起降飛行器），對電池性能要求更為嚴(yán)苛，需滿足能量密度超300Wh/kg、循環(huán)壽命500次以上的標(biāo)準(zhǔn)，傳統(tǒng)液態(tài)鋰電池難以達(dá)標(biāo)，而固態(tài)電池憑借高能量密度、長循環(huán)壽命的優(yōu)勢，有望成為其理想能源選擇。

　　iiMedia Research（艾媒咨詢）數(shù)據(jù)顯示，2022-2024年中國低空經(jīng)濟(jì)市場規(guī)模呈現(xiàn)上升趨勢，2024年中國低空經(jīng)濟(jì)市場規(guī)模達(dá)4807億元，預(yù)計(jì)2035年將突破3.5萬億元。無人機(jī)物流配送、eVTOL等細(xì)分領(lǐng)域，對固態(tài)電池的能量密度及續(xù)航能力需求迫切，成為拉動(dòng)固態(tài)電池需求的新增長極。同時(shí)，固態(tài)電池的技術(shù)突破與應(yīng)用落地，也將反哺低空經(jīng)濟(jì)，助力其核心裝備性能升級(jí)，推動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　人形機(jī)器人領(lǐng)域同樣受惠于固態(tài)電池技術(shù)。當(dāng)前，液態(tài)電池存在續(xù)航弱、安全性不足、體積重量大等問題，難以適配機(jī)器人輕量化需求，而固態(tài)電池可有效破解這些痛點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，2021-2027年中國機(jī)器人行業(yè)市場規(guī)模持續(xù)攀升，2024年達(dá)2670.2億元，人形機(jī)器人年新增市場空間更達(dá)2.3萬億元；預(yù)計(jì)2027年中國機(jī)器人行業(yè)市場規(guī)模將接近6000億元。隨著倉儲(chǔ)物流AGV、服務(wù)配送機(jī)器人等應(yīng)用場景拓展，市場對高能量密度、長續(xù)航固態(tài)電池的需求與技術(shù)要求顯著提升。

　　在智能手機(jī)領(lǐng)域，固態(tài)電池則有望激活飽和市場。數(shù)據(jù)顯示，2011-2024年中國智能手機(jī)出貨量快速增長，2016年達(dá)5.22億臺(tái)峰值后趨于波動(dòng)，市場漸趨飽和，消費(fèi)者換機(jī)更理性，對電池續(xù)航等性能要求更高。固態(tài)電池能量密度高、安全性強(qiáng)，若應(yīng)用于智能手機(jī)，可大幅提升續(xù)航與安全性，契合消費(fèi)者痛點(diǎn)，或能激發(fā)新的換機(jī)需求，為智能手機(jī)市場帶來增長助力。

　　全球能源轉(zhuǎn)型下，中國電力儲(chǔ)能市場爆發(fā)為固態(tài)電池發(fā)展提供契機(jī)。數(shù)據(jù)顯示，2024年中國電力儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)137.9GW，同比增長59.42%；新型儲(chǔ)能裝機(jī)78.3GWh，同比增長126.96%，龐大需求成固態(tài)電池技術(shù)迭代核心動(dòng)力。儲(chǔ)能對電池壽命、安全性的高要求，倒逼固態(tài)電池在循環(huán)壽命延長、熱失控風(fēng)險(xiǎn)降低上突破；而其性能提升既適配儲(chǔ)能需求，又反哺動(dòng)力電池等領(lǐng)域，形成正向循環(huán)。同時(shí)，儲(chǔ)能擴(kuò)張帶動(dòng)固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同，從核心材料到設(shè)備回收體系逐步完善，二者深度綁定、相互賦能，為固態(tài)電池拓展廣闊空間。

　　固態(tài)電池下游重點(diǎn)企業(yè)及其競爭力研究

　　注：以上內(nèi)容來自市場公開信息整理，不構(gòu)成任何投資建議

　　憑借高能量密度、強(qiáng)安全性、長循環(huán)壽命三大核心優(yōu)勢，固態(tài)電池不僅解決了傳統(tǒng)液態(tài)鋰電池的續(xù)航焦慮、熱失控安全隱患及壽命短板，更已成為全球新能源領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)技術(shù)迭代與產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重要突破口，為新能源汽車、儲(chǔ)能、低空經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域的高質(zhì)量發(fā)展提供核心支撐。

　　然而，在產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的背后，潛在風(fēng)險(xiǎn)同樣不容忽視，可能對產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程形成制約。

　　目前，固態(tài)電池尚未脫離產(chǎn)業(yè)化早期階段，核心材料研發(fā)、生產(chǎn)工藝優(yōu)化、測試認(rèn)證落地等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，均可能因技術(shù)瓶頸或流程延誤導(dǎo)致進(jìn)展不及預(yù)期；

　　固態(tài)電池工藝仍處于探索階段，材料路線呈現(xiàn)“多路徑并行”格局，若未來某一非硫化物路線在性能、成本或量產(chǎn)可行性上取得顛覆性進(jìn)展，可能引發(fā)行業(yè)技術(shù)路線重構(gòu)，對已深度布局硫化物電解質(zhì)的企業(yè)造成沖擊；

　　固態(tài)電池商業(yè)化進(jìn)程高度依賴下游場景需求拉動(dòng)，eVTOL、人形機(jī)器人等新興領(lǐng)域被寄予增長厚望，若這些領(lǐng)域因政策調(diào)整、技術(shù)適配等導(dǎo)致需求釋放緩慢，疊加新能源汽車、移動(dòng)儲(chǔ)能等核心場景增長乏力，將直接影響固態(tài)電池的市場滲透速度，延緩產(chǎn)業(yè)規(guī)?；M(jìn)程。

　　未來，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)的競爭本質(zhì)上是“機(jī)遇捕捉能力”與“風(fēng)險(xiǎn)抵御能力”的雙重較量。企業(yè)若想在產(chǎn)業(yè)化浪潮中占據(jù)有利地位，需在技術(shù)研發(fā)上保持前瞻性，平衡主流路線深耕與多元技術(shù)儲(chǔ)備；在市場布局上聚焦核心場景，同時(shí)拓展?jié)撛谛枨箢I(lǐng)域；在產(chǎn)業(yè)協(xié)同上加強(qiáng)上下游合作，共同應(yīng)對技術(shù)與市場的不確定性，方能在固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化浪潮中占據(jù)有利地位，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)從“爆發(fā)潛力”到“實(shí)際價(jià)值”的有效轉(zhuǎn)化。