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特朗普又搞事了！10月10日，他在社交媒體上威脅“對中國商品加征100%關(guān)稅”，瞬間引爆全球恐慌：美股納斯達(dá)克指數(shù)暴跌3.56%，七大科技巨頭一夜蒸發(fā)5.5萬億元市值，中國金龍指數(shù)暴跌6.1%，就連數(shù)字貨幣也集體崩盤。

但短短三天后，美國副總統(tǒng)萬斯突然軟化態(tài)度，表示“特朗普愿意理性談判”，市場應(yīng)聲反彈，比特幣大漲超2%，美股期貨回升。這種“發(fā)威脅→市場恐慌→妥協(xié)反彈”的套路，正是華爾街熟悉的 “TACO交易”——Trump Always Chickens Out（特朗普總是臨陣退縮）。

（周末第一時間給大家開播指明方向）

一、什么是TACO交易？

TACO交易的核心，是利用特朗普“極限施壓后必然妥協(xié)”的談判模式，在市場恐慌下跌時抄底，等待政策反轉(zhuǎn)后賣出獲利。

典型案例：2025年4月：特朗普威脅對華加征34%關(guān)稅，全球市場暴跌，但5月中旬中美達(dá)成協(xié)議取消關(guān)稅，A股從3100點反彈至近4000點。

2025年5月：他威脅對歐盟加征50%關(guān)稅，美股標(biāo)普500暴跌2.6%，結(jié)果2天后推遲關(guān)稅，指數(shù)反彈2.05%。

數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，特朗普威脅引發(fā)的恐慌平均持續(xù)僅7個交易日，隨后V型反彈概率高達(dá)78%，反彈幅度通常是跌幅的1.5-2倍。

二、如何做TACO交易？

1）識別信號：特朗普在社交媒體發(fā)布極端關(guān)稅威脅（如本次100%關(guān)稅）。查看市場恐慌指標(biāo)：美股科技股、中概股、A50期貨同步大跌（例如本次納斯達(dá)克跌3.56%，A50跌超3%）。

2）逆向布局：在恐慌拋售時買入被錯殺的資產(chǎn)（如A股、港股、美股指數(shù)ETF）。廣發(fā)證券明確建議：“TACO交易帶來的下跌，往往是較好的加倉時機(jī)”。

3）止盈離場：一旦美方釋放緩和信號（如副總統(tǒng)表態(tài)、推遲關(guān)稅），市場反彈后及時獲利了結(jié)。

但要注意：TACO交易對普通投資者極不友好！內(nèi)部人士常提前布局：本次特朗普發(fā)文前，某神秘賬戶巨額定空比特幣，暴跌后凈賺2億美元，而近18萬散戶爆倉。這種消息滯后性讓散戶淪為“韭菜”，恐慌割肉后錯過反彈。難怪大家都調(diào)侃：特寶寶莫不是來主業(yè)炒股，副業(yè)當(dāng)總統(tǒng)的吧！

三、本次TACO交易結(jié)束了嗎？

尚未結(jié)束，但市場最近已經(jīng)變得聰明：

1）威脅真實性低：本次100%關(guān)稅僅停留在社交媒體，缺乏法律程序，且萬斯迅速“滅火”，暴露談判本質(zhì)。

2）A股抗壓性增強(qiáng)：10月13日，A股三大指數(shù)低開后強(qiáng)勢回升，滬指從-2.49%收窄至-0.19%，稀土板塊甚至漲停潮。（稀土板塊自從買入后，在我們的基金組合里是一直持有到現(xiàn)在，這波關(guān)稅大戰(zhàn)給我們上了大分?。?/p>

3）歷史規(guī)律支撐：長江證券指出，市場對特朗普威脅逐漸“免疫”，本次反應(yīng)遠(yuǎn)弱于4月。

關(guān)鍵信號：若11月1日前特朗普推遲關(guān)稅，或中美重啟談判，將確認(rèn)TACO交易閉環(huán)。

四、普通人的穩(wěn)健策略：全球配置應(yīng)對TACO

TACO交易的本質(zhì)，是利用全球市場波動套利。但普通投資者難以精準(zhǔn)跟蹤，不如用資產(chǎn)配置化解風(fēng)險和把握機(jī)會，華哥經(jīng)常在公眾號里給大家分享的正是為此設(shè)計：

1）全球分散：一鍵配置美股、中股、港股、黃金、債券等資產(chǎn)，避免單一市場暴跌沖擊。數(shù)據(jù)驗證：2022年A股跌15%，但海外股市漲16%，做全球配置的策略可以通過多市場對沖實現(xiàn)正收益。

2）動態(tài)調(diào)倉：團(tuán)隊實時跟蹤TACO信號，恐慌期加倉低估資產(chǎn)，反彈后止盈。實例：2025年4月份港股市場大跌時，加大配置香港股市，如今已為組合貢獻(xiàn)超過20%的收益。

3）長期穩(wěn)健：成立以來年化收益率21.0%，歷史最大回撤僅有-6.65%，夏普比率2.84（越高代表風(fēng)險收益比越優(yōu)）。

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（小伙伴的加倉圖）

五、小結(jié)

在黑天鵝亂飛的市場，全球配置不是可選項，而是生存必修課。與其在TACO交易中疲于奔命，不如讓專業(yè)策略為你守穩(wěn)錢袋子。

Ps：

分享華哥跟投的環(huán)球精選策略的最新數(shù)據(jù)，上周漲跌：+1.54%，成立以來累計收益率：+24.72%，年化收益率：+21.00%，最大回撤：-6.65%，夏普比率：2.81。

（免責(zé)聲明：本文內(nèi)容及觀點僅為記錄個人思路，不涉及任何與個股有關(guān)的分析和推薦，文中所提投資，不作為投資依據(jù)，股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎）

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作者簡介：華哥，5000+家庭選擇的私人財富顧問，穿越2輪牛熊經(jīng)濟(jì)周期，深耕家庭財富管理，管理基金資產(chǎn)超10億。不僅專業(yè)有料還有趣，不信你掃碼加他微信。