5分鐘讓你看懂產(chǎn)業(yè)鏈上中下游！

　　今天開(kāi)啟中國(guó)智能眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈板塊！

　　2025年，AI技術(shù)與消費(fèi)電子深度融合，智能眼鏡行業(yè)迎來(lái)“百鏡大戰(zhàn)”。從小米AI眼鏡1999元的親民定價(jià)到蘋(píng)果Apple AI Glass超萬(wàn)元的高端布局，從Meta Aria Gen 2科研級(jí)傳感器矩陣的技術(shù)突破到雷鳥(niǎo)X3全彩波導(dǎo)顯示的消費(fèi)級(jí)創(chuàng)新，智能眼鏡正從“功能疊加” “場(chǎng)景重構(gòu)”跨越。

　　電商平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年智能眼鏡品類(lèi)成交量同比激增10倍，入駐品牌數(shù)增長(zhǎng)超3倍；在國(guó)家補(bǔ)貼與產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同下，產(chǎn)品均價(jià)從2000多元降至1500元左右，行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)出蓬勃活力。

來(lái)源：央視財(cái)經(jīng)

　　今天，讓我們一同深入探索中國(guó)智能眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈從上游至下游的全貌，揭開(kāi)其背后的故事與奧秘。

　　一、智能眼鏡的定義與分類(lèi)

　　智能眼鏡是集成傳感器、計(jì)算單元、交互模塊的穿戴設(shè)備，通過(guò)增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）、虛擬現(xiàn)實(shí)（VR）或AI智能交互技術(shù)，實(shí)現(xiàn)信息處理、環(huán)境交互與場(chǎng)景適配。根據(jù)核心技術(shù)與功能定位，可分為三大類(lèi)：

　　AR眼鏡：通過(guò)光波導(dǎo)等顯示技術(shù)將虛擬信息疊加于現(xiàn)實(shí)場(chǎng)景，主打“現(xiàn)實(shí)+虛擬”融合，核心應(yīng)用于工業(yè)指導(dǎo)、醫(yī)療輔助等，代表產(chǎn)品如Rokid glasses、微軟Holo Lens、雷鳥(niǎo)X3 Pro。

　　VR眼鏡：通過(guò)封閉顯示構(gòu)建沉浸式虛擬環(huán)境，隔絕現(xiàn)實(shí)世界，聚焦游戲、虛擬社交，如Meta Quest、Pico系列。

　　AI眼鏡：以語(yǔ)音交互為核心，集成攝像頭與音頻模塊，無(wú)顯示屏幕，側(cè)重輕量化與日常場(chǎng)景，如Ray-Ban Meta、小米AI眼鏡，被稱(chēng)為“貼臉語(yǔ)音助手”。

　　二、智能眼鏡發(fā)展現(xiàn)狀

　　2025年，智能眼鏡成為AI賦能移動(dòng)終端的核心賽道，全球與中國(guó)市場(chǎng)均呈爆發(fā)式增長(zhǎng)。

　　iiMedia Research（艾媒咨詢(xún)）數(shù)據(jù)顯示，全球智能眼鏡市場(chǎng)呈現(xiàn)“量?jī)r(jià)齊升”態(tài)勢(shì)。2024年全球智能眼鏡銷(xiāo)售量達(dá)298.3萬(wàn)副，同比增長(zhǎng)67.87%；2025年銷(xiāo)量預(yù)計(jì)激增至1344.8萬(wàn)副，同比增幅高達(dá)350.82%，到2029年有望突破1.3億副。市場(chǎng)規(guī)模方面，2025年全球智能眼鏡市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)125.8億美元，同比增幅110.72%，2029年預(yù)計(jì)攀升至1387.3億美元，行業(yè)增長(zhǎng)動(dòng)能持續(xù)釋放。

　　中國(guó)市場(chǎng)的增長(zhǎng)同樣迅猛。2024年中國(guó)智能眼鏡銷(xiāo)量為126.5萬(wàn)副，同比增長(zhǎng)90.80%；市場(chǎng)規(guī)模為46.9億元，較2023年激增216.89%。預(yù)計(jì)到2029年，智能眼鏡銷(xiāo)量達(dá)4153.3萬(wàn)副，市場(chǎng)規(guī)模將突破千億大關(guān)（1191.1億元）。這一增長(zhǎng)既源于技術(shù)迭代降低了消費(fèi)門(mén)檻，也得益于應(yīng)用場(chǎng)景從娛樂(lè)向生產(chǎn)生活的全面滲透。

　　技術(shù)層面的三大突破為市場(chǎng)增長(zhǎng)奠定了基礎(chǔ)。

　　光學(xué)顯示領(lǐng)域，光波導(dǎo)模組厚度縮至1.5mm，MicroOLED成本年均下降15%，推動(dòng)終端價(jià)格向2000元消費(fèi)點(diǎn)下沉；

　　端側(cè)AI能力通過(guò)大模型壓縮技術(shù)實(shí)現(xiàn)10倍參數(shù)精簡(jiǎn)，搭配高通AR2芯片后續(xù)航可提升至8小時(shí)，支撐實(shí)時(shí)翻譯、“看一下支付”等高頻場(chǎng)景落地；

　　應(yīng)用生態(tài)則從消費(fèi)端向B端延伸，催生工業(yè)指導(dǎo)、醫(yī)療輔助、無(wú)障礙導(dǎo)航等新場(chǎng)景。

　　政策紅利進(jìn)一步加速行業(yè)落地。例如，深圳市工業(yè)和信息化局2025年3月發(fā)布的《深圳市加快推進(jìn)人工智能終端產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2025-2026年）》明確，到2026年智能眼鏡等可穿戴設(shè)備產(chǎn)量突破1.5億臺(tái)，將工業(yè)巡檢、遠(yuǎn)程醫(yī)療等B端場(chǎng)景納入重點(diǎn)扶持領(lǐng)域。

　　智能眼鏡作為下一代智能穿戴設(shè)備的核心賽道，正憑借AI交互、虛實(shí)融合等特性重塑人機(jī)交互方式。

　　三、智能眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈分析

　　（一）產(chǎn)業(yè)鏈圖譜

　　智能眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋上游核心零部件，中游技術(shù)整合與產(chǎn)品制造、下游渠道分發(fā)與場(chǎng)景應(yīng)用，各環(huán)節(jié)協(xié)同聯(lián)動(dòng)，推動(dòng)行業(yè)從“技術(shù)探索”向“規(guī)模化落地”加速邁進(jìn)。

　　（二）產(chǎn)業(yè)鏈上游

　　上游聚焦核心零部件研發(fā)，決定產(chǎn)品性能上限與成本結(jié)構(gòu)，核心包括光學(xué)元件、芯片、電池、結(jié)構(gòu)件、攝像頭等。

　　光學(xué)與芯片是智能眼鏡的核心成本項(xiàng)，不同類(lèi)型產(chǎn)品的成本構(gòu)成呈現(xiàn)顯著差異。具體來(lái)看，AR眼鏡BOM成本中，光學(xué)顯示單元占比達(dá)43%，計(jì)算單元（核心為芯片）占31%，兩者合計(jì)占比超七成，是成本主導(dǎo)項(xiàng)；存儲(chǔ)與感知單元?jiǎng)t分別占15%、9%。而AI+拍攝眼鏡的成本更聚焦芯片，以RayBan系列為例，其兩代產(chǎn)品BOM成本差異較小，其中RayBan Stories約155.7美元，RayBan Meta約174.0美元，成本差異主要源于主板芯片的升級(jí)。

　　光學(xué)元件作為視覺(jué)體驗(yàn)的“核心載體”，直接影響顯示效果與佩戴舒適度。當(dāng)前，鏡片技術(shù)正朝著多功能方向迭代，涵蓋近視矯正鏡片、電致變色鏡片等多元品類(lèi)，推動(dòng)鏡片行業(yè)滲透率逐步提升，產(chǎn)品矩陣日益豐富，而智能眼鏡的興起更催生了鏡片應(yīng)用的新業(yè)態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，2020-2024年，中國(guó)眼鏡鏡片市場(chǎng)保持較快增長(zhǎng)；在功能性眼鏡需求持續(xù)攀升的推動(dòng)下，預(yù)計(jì)到2027年鏡片行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)436.8億元。作為智能眼鏡等創(chuàng)新產(chǎn)品的核心組件，鏡片技術(shù)將持續(xù)引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展，為智能終端設(shè)備的迭代升級(jí)與市場(chǎng)拓展提供關(guān)鍵支撐。

　　光機(jī)與光波導(dǎo)作為智能眼鏡向AR互動(dòng)進(jìn)階的核心增量部件，其技術(shù)迭代與價(jià)值占比持續(xù)攀升。隨著智能眼鏡從音頻輔助向沉浸式視覺(jué)交互升級(jí)，光學(xué)性能要求顯著提升，光機(jī)與光波導(dǎo)在整機(jī)成本中的占比已從早期的20%躍升至40%以上，成為決定產(chǎn)品體驗(yàn)的關(guān)鍵。

　　光機(jī)領(lǐng)域，目前市場(chǎng)上LCoS、Micro OLED、Micro LED三種微顯示技術(shù)處于主流地位。不同技術(shù)在尺寸表現(xiàn)上存在顯著差異，LCoS以低功耗見(jiàn)長(zhǎng)，Micro OLED則憑借高對(duì)比度占據(jù)高端市場(chǎng)，Micro LED以高亮度、高對(duì)比度、低功耗等核心優(yōu)勢(shì)，被視作未來(lái)十幾年最具潛力的技術(shù)方向。

　　光波導(dǎo)方面，陣列波導(dǎo)、全息波導(dǎo)、衍射波導(dǎo)技術(shù)分化明顯，陣列波導(dǎo)成本低但視場(chǎng)角受限，全息波導(dǎo)則在輕薄化與透光率（需大于85%）上更具優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)靈犀微光已實(shí)現(xiàn)全息光波導(dǎo)量產(chǎn)，適配消費(fèi)級(jí)AR眼鏡。

　　芯片作為智能眼鏡的“算力中樞”，直接決定設(shè)備的運(yùn)算效能與續(xù)航表現(xiàn)。其中，SoC（片上系統(tǒng)）芯片因集成度高、性能功耗均衡成為主流選擇，它能將CPU、GPU、NPU（AI算力單元）等核心組件及存儲(chǔ)器、DSP、專(zhuān)用處理單元等系統(tǒng)級(jí)電路集成一體，廣泛適配智能眼鏡等設(shè)備。數(shù)據(jù)顯示，受智能眼鏡等終端需求驅(qū)動(dòng)，全球SoC市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)。2024年規(guī)模達(dá)1384.6億美元，預(yù)計(jì)2029年突破2000億美元，2024-2029年復(fù)合年增長(zhǎng)率8.3%。這種高度集成的芯片解決方案，不僅為智能眼鏡的性能迭代提供了核心動(dòng)力，更推動(dòng)了整個(gè)行業(yè)的規(guī)?；瘧?yīng)用進(jìn)程。

　　目前，主流智能眼鏡多采用鋰離子/鋰聚合物電池，這類(lèi)鋰電池憑借能量密度高、輕量化等特性，精準(zhǔn)適配智能眼鏡對(duì)便攜性與續(xù)航的需求。iiMedia Research（艾媒咨詢(xún)）數(shù)據(jù)顯示，2021-2024年中國(guó)鋰電池市場(chǎng)規(guī)模整體呈上升趨勢(shì)，2024年已達(dá)17500億元，同比增長(zhǎng)25.0%。中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈完整，具有一定的成本優(yōu)勢(shì)。這不僅保障了智能眼鏡的穩(wěn)定產(chǎn)能，還為其向輕量化、長(zhǎng)續(xù)航迭代提供技術(shù)支撐，形成“鋰電池技術(shù)進(jìn)步-智能眼鏡體驗(yàn)升級(jí)-市場(chǎng)需求擴(kuò)大-鋰電產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)”的正向循環(huán)。

　　（三）產(chǎn)業(yè)鏈中游

　　中游承擔(dān)技術(shù)整合與產(chǎn)品制造，連接上游部件與下游需求，核心是總裝集成與終端制造，AI大模型與差異化產(chǎn)品是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)鍵。

　　AI大模型作為智能交互的“大腦”，是智能眼鏡核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵所在，需滿足設(shè)備低功耗、實(shí)時(shí)響應(yīng)的場(chǎng)景需求。目前，國(guó)際上的OpenAI GPT系列、國(guó)內(nèi)的百度文心一言等大模型，正通過(guò)輕量化處理（將參數(shù)壓縮至10億級(jí)），實(shí)現(xiàn)智能眼鏡本地端的AI處理功能（如離線翻譯等），為智能眼鏡的場(chǎng)景化應(yīng)用提供核心支撐。

　　iiMedia Research（艾媒咨詢(xún)）數(shù)據(jù)顯示，2024年中國(guó)AI大模型市場(chǎng)規(guī)模約為294.16億元，預(yù)計(jì)2026年將突破700億元，這種爆發(fā)式發(fā)展態(tài)勢(shì)與智能眼鏡行業(yè)的快速擴(kuò)張形成協(xié)同效應(yīng)。隨著智能眼鏡市場(chǎng)的激增，對(duì)適配其需求的AI大模型需求也持續(xù)攀升，而大模型的技術(shù)迭代又進(jìn)一步推動(dòng)智能眼鏡向更高效的交互體驗(yàn)邁進(jìn)。

　　2025年被視為AI眼鏡爆發(fā)元年，作為智能眼鏡的細(xì)分品類(lèi)，AI眼鏡憑借輕量化設(shè)計(jì)和語(yǔ)音交互核心優(yōu)勢(shì)快速起量。數(shù)據(jù)顯示，2024年全球AI眼鏡出貨量為152萬(wàn)副，同比增長(zhǎng)533.33%；隨著小米、三星等頭部廠商密集發(fā)布新品，2025年出貨量預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)130.26%至350萬(wàn)副，成為拉動(dòng)智能眼鏡市場(chǎng)增長(zhǎng)的新引擎。

　　從智能眼鏡市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局看，行業(yè)呈現(xiàn)動(dòng)態(tài)變化特征。2021年、2023年，Meta占比較高，核心源于其與雷朋聯(lián)名推出Ray-Ban Stories、Meta Ray-Ban系列，借先發(fā)優(yōu)勢(shì)與生態(tài)整合力，在全球及中國(guó)市場(chǎng)搶占最大份額，社交屬性與硬件協(xié)同成核心競(jìng)爭(zhēng)力；2022年，華為因發(fā)布Huawei Eyewear，占比突出，展現(xiàn)本土品牌技術(shù)突破實(shí)力。

　　智能眼鏡市場(chǎng)品牌競(jìng)爭(zhēng)分層明顯，各梯隊(duì)依托不同優(yōu)勢(shì)博弈，推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。第一梯隊(duì)以雷朋與Meta合作系列為代表，靠先發(fā)優(yōu)勢(shì)與生態(tài)協(xié)同，牢牢占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)；第二梯隊(duì)聚焦國(guó)內(nèi)企業(yè)，華為、雷鳥(niǎo)、小米等借政策支持與本土化研發(fā)，在顯示技術(shù)（如雷鳥(niǎo)全彩波導(dǎo)）、性?xún)r(jià)比（如小米1999元定價(jià)）上打造差異化，研發(fā)與渠道能力突出，逐步擴(kuò)大市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)；第三梯隊(duì)涵蓋博士眼鏡、星紀(jì)魅族、XREA等潛力品牌及立訊精密等代工廠商，它們深耕工業(yè)巡檢等細(xì)分場(chǎng)景或?qū)Ｗ⒋?，持續(xù)加碼研發(fā)生產(chǎn)，成長(zhǎng)空間大。

　　終端產(chǎn)品是技術(shù)落地“載體”。終端企業(yè)整合上游部件與中游技術(shù)推出差異化智能眼鏡，其獨(dú)特特征與大模型融合，深刻改變交互和生活方式。語(yǔ)音交互上，智能眼鏡因形態(tài)優(yōu)勢(shì)適配大模型，實(shí)現(xiàn)高效語(yǔ)音操控。華為智能眼鏡借盤(pán)古大模型、小米AI眼鏡憑小愛(ài)同學(xué)大模型，讓用戶(hù)語(yǔ)音就能完成拍照、播報(bào)等操作。視覺(jué)感知中，攝像頭與人眼視角同步，結(jié)合大模型可達(dá)成個(gè)人AI-Agent效果，像Ray-Ban Meta、RayNeo X3 Pro，經(jīng)大模型快速處理視覺(jué)信息，反饋更精準(zhǔn)直觀。

　　在使用場(chǎng)景里，重量、佩戴體驗(yàn)近似普通眼鏡的智能產(chǎn)品，依托always-on特性與大模型，成為用戶(hù)全天候助手。界環(huán)AI音頻眼鏡、李未可LAWK Meta Lens Chat等，借大模型豐富功能，隨時(shí)響應(yīng)翻譯、陪伴等需求，深度融入生活，拓展智能眼鏡應(yīng)用邊界。

　　（四）產(chǎn)業(yè)鏈下游

　　下游通過(guò)渠道分發(fā)與場(chǎng)景落地實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品市場(chǎng)化，涵蓋零售渠道與應(yīng)用場(chǎng)景，兩者相互協(xié)同、共同發(fā)展。

　　1.銷(xiāo)售渠道：線上線下協(xié)同，連鎖化趨勢(shì)初顯

　　線上，電商平臺(tái)（如淘寶、京東）作為觸達(dá)大眾的核心窗口，憑借直播帶貨等形式，以60%的占比廣泛覆蓋消費(fèi)群體；品牌官網(wǎng)聚焦粉絲運(yùn)營(yíng)，占比30%，構(gòu)建品牌私域生態(tài)，滿足品牌精準(zhǔn)觸達(dá)忠實(shí)用戶(hù)的需求，二者形成互補(bǔ)，覆蓋多元線上營(yíng)銷(xiāo)場(chǎng)景。

　　線下，傳統(tǒng)眼鏡店承擔(dān)試戴、定制服務(wù)，解決“佩戴適配”痛點(diǎn)，以10%的占比彌補(bǔ)線上體驗(yàn)短板；行業(yè)端則通過(guò)代理商拓展專(zhuān)業(yè)場(chǎng)景，如雷鳥(niǎo)創(chuàng)新合作超1000家線下網(wǎng)點(diǎn)，覆蓋工廠、醫(yī)院等，助力智能眼鏡在工業(yè)、醫(yī)療等專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域落地。

　　因渠道鏈條長(zhǎng)、門(mén)店管理非標(biāo)化，智能眼鏡行業(yè)格局分散。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，中國(guó)眼鏡零售門(mén)店超十萬(wàn)家。以寶島眼鏡、博士眼鏡為例，2022年寶島門(mén)店數(shù)約1200家，2023年博士門(mén)店數(shù)515家（直營(yíng)495家），若門(mén)店數(shù)保持穩(wěn)定預(yù)估2024年寶島市占率僅1%，其余品牌均不足1%。但渠道服務(wù)屬性強(qiáng)于產(chǎn)品屬性，較高毛利率支撐多元門(mén)店存活，未來(lái)連鎖品牌憑標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)營(yíng)有望加速整合。

　　2.應(yīng)用場(chǎng)景：消費(fèi)與行業(yè)端并行，技術(shù)賦能多元拓展

　　個(gè)人消費(fèi)端：聚焦戶(hù)外運(yùn)動(dòng)與日常通勤，產(chǎn)品創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)滲透。運(yùn)動(dòng)（騎行導(dǎo)航、第一視角拍攝）、日常通勤（語(yǔ)音助手、拍照記錄）是智能眼鏡消費(fèi)端核心應(yīng)用場(chǎng)景。以小米AI眼鏡為例，其電致變色鏡片、語(yǔ)音控制家電等功能，契合消費(fèi)者日常需求，豐富智能交互體驗(yàn)，助力拓寬消費(fèi)市場(chǎng)受眾，推動(dòng)消費(fèi)端滲透率提升。

　　行業(yè)端場(chǎng)景：工業(yè)、醫(yī)療、教育等領(lǐng)域借助技術(shù)提效。

　　工業(yè)領(lǐng)域：智能眼鏡發(fā)力設(shè)備維護(hù)與檢修場(chǎng)景，可實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)設(shè)備狀態(tài)、開(kāi)展遠(yuǎn)程故障診斷。雷鳥(niǎo)創(chuàng)新與美的合作的AR檢修系統(tǒng)，優(yōu)化設(shè)備運(yùn)維流程、提升故障處理效率，助力工業(yè)生產(chǎn)降本增效，成為工業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要工具。

　　醫(yī)療場(chǎng)景：智能眼鏡深度參與手術(shù)輔助環(huán)節(jié)，全球首例、歐洲首例智能眼鏡手術(shù)，以及智能眼鏡推進(jìn)的脊柱內(nèi)鏡微創(chuàng)手術(shù)，憑借視覺(jué)技術(shù)輔助醫(yī)生精準(zhǔn)操作，提升手術(shù)安全性與成功率，為醫(yī)療精準(zhǔn)化開(kāi)辟新路徑。

　　教育場(chǎng)景：AR教育眼鏡逐步走進(jìn)校園，覆蓋多所中學(xué)，在虛擬實(shí)驗(yàn)等教學(xué)環(huán)節(jié)發(fā)揮作用，為學(xué)生營(yíng)造沉浸式學(xué)習(xí)體驗(yàn)，成為教育創(chuàng)新應(yīng)用的實(shí)踐方向，推動(dòng)教育教學(xué)模式變革。

　　智能眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈已形成“上游核心部件突破-中游技術(shù)整合-下游場(chǎng)景落地”的完整閉環(huán)，技術(shù)迭代與場(chǎng)景需求雙輪驅(qū)動(dòng)下，行業(yè)正從“小眾嘗鮮”邁向“全民普及”。未來(lái)，隨著光學(xué)顯示、AI交互等技術(shù)成熟，以及“眼鏡-手機(jī)-汽車(chē)”跨生態(tài)協(xié)同深化，智能眼鏡有望成為下一代智能硬件的核心入口，重塑人機(jī)交互的未來(lái)。