2025.10.27【A股早報(bào)】：全球?qū)⒂瓉?lái)超級(jí)央行周！大利好將至！

「市場(chǎng)動(dòng)向」

上周五A股三大指數(shù)集體走高，科技板塊領(lǐng)漲，存儲(chǔ)芯片、半導(dǎo)體爆發(fā)，消費(fèi)電子、商業(yè)航天活躍，煤炭、油氣回調(diào)。政策與產(chǎn)業(yè)多重催化下，科技自立自強(qiáng)與商業(yè)航天提速發(fā)展成焦點(diǎn)，市場(chǎng)或延續(xù)震蕩偏強(qiáng)慢牛走勢(shì)。

「走勢(shì)預(yù)判」

從技術(shù)形態(tài)上看，大盤跳空高開(kāi)突破階段新高，短期出現(xiàn)向上變盤的跡象。不過(guò)中期來(lái)看，仍然還在橫盤結(jié)構(gòu)中。按照近期分析，在市場(chǎng)新主線頂上來(lái)前，大盤很難快速走出大級(jí)別的趨勢(shì)性行情。且4000點(diǎn)整數(shù)位較難直接突破，所以大盤碎步上行到4000點(diǎn)附近出現(xiàn)震蕩的概率要更大。創(chuàng)業(yè)板指周五也出現(xiàn)長(zhǎng)陽(yáng)拉升，重新突破20日線完成弱轉(zhuǎn)強(qiáng)。創(chuàng)業(yè)板指短期不回踩60日線可以有效穩(wěn)住市場(chǎng)人氣，中短期內(nèi)圍繞20日線橫盤震蕩的概率會(huì)更大。

「宏觀消息」

1、中美：中國(guó)商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易談判代表兼副部長(zhǎng)李成鋼昨日表示，過(guò)去兩天，中美經(jīng)貿(mào)團(tuán)隊(duì)就美對(duì)華海事物流和造船業(yè)301措施、進(jìn)一步延長(zhǎng)對(duì)等關(guān)稅暫停期、芬太尼關(guān)稅和禁毒合作、進(jìn)一步擴(kuò)大貿(mào)易、出口管制等議題進(jìn)行了深入、坦誠(chéng)討論和交流，并形成了初步共識(shí)。

2、美聯(lián)儲(chǔ)：本周，全球金融市場(chǎng)將迎來(lái)“超級(jí)央行周”。其中，10月29日，加拿大央行公布利率決議；10月30日，美聯(lián)儲(chǔ)、歐洲央行和日本央行將同日公布利率決議。市場(chǎng)普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將聯(lián)邦基金利率下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，至3.75%-4%的區(qū)間。

「行業(yè)消息」

1、能源設(shè)備：作為AI電力基礎(chǔ)設(shè)施熱潮中的核心受益者，美國(guó)電力巨頭GEVernova近日公布的三季報(bào)業(yè)績(jī)大幅超出市場(chǎng)預(yù)期，這得益于其電力設(shè)備訂單同比飆升55%的強(qiáng)勁表現(xiàn)。國(guó)內(nèi)方面，近日《電力裝備行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案》印發(fā)，其中提到了未來(lái)兩年推動(dòng)能源結(jié)構(gòu)綠色低碳轉(zhuǎn)型、構(gòu)建新型電力系統(tǒng)等重點(diǎn)任務(wù)！相關(guān)公司（包括但不限于）：萬(wàn)馬股份（002276）、良信股份（002706）、新特電氣（301120）、萬(wàn)勝智能（300882）等。

2、鋰電池：上周，碳酸鋰期現(xiàn)價(jià)格聯(lián)動(dòng)上漲。碳酸鋰期貨主力2601合約一度突破80000元/噸重要關(guān)口。截至上周五，碳酸鋰期貨周漲幅為3.81%。同時(shí)，碳酸鋰現(xiàn)貨報(bào)價(jià)連續(xù)6天上調(diào)。相關(guān)公司（包括但不限于）：盛新鋰能（002240）、億緯鋰能（300014）、蔚藍(lán)鋰芯（002245）、天齊鋰業(yè)（002466）等。

3、存儲(chǔ)芯片：近日，有存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈人士表示，目前部分存儲(chǔ)原廠已經(jīng)對(duì)部分DRAM和Flash產(chǎn)線采取暫停報(bào)價(jià)策略，漲價(jià)壓力亦已傳導(dǎo)至終端市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)一家存儲(chǔ)模組廠相關(guān)人士透露，之前從未見(jiàn)過(guò)漲價(jià)周期能夠持續(xù)這么久。相關(guān)公司（包括但不限于）：大港股份（002077）、萬(wàn)潤(rùn)科技（002654）、通富微電（002156）、兆易創(chuàng)新（603986）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

前一交易日機(jī)構(gòu)凈買入超過(guò)1000萬(wàn)的個(gè)股9只，凈賣出超過(guò)1000萬(wàn)的個(gè)股12只。機(jī)構(gòu)席位買盤和賣盤同時(shí)微幅萎縮，機(jī)構(gòu)資金仍然維持小幅凈流出。在大盤大漲的時(shí)候仍然選擇高拋。

主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），只有鋰電池被小幅加倉(cāng)，大漲的CPO被中幅減倉(cāng)，有色金屬被小幅減倉(cāng)。領(lǐng)漲的半導(dǎo)體出現(xiàn)劇烈分歧，但主力資金流入流出基本持平。

非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），深地經(jīng)濟(jì)被中幅加倉(cāng)，化工、文化傳媒、IP經(jīng)濟(jì)、醫(yī)藥商業(yè)和國(guó)企改革被小幅加倉(cāng)。PCB、消費(fèi)電子、中藥、風(fēng)電、能源設(shè)備、電子元器件、家居用品和紡織服裝被小幅減倉(cāng)。

「游資操作」

炒股養(yǎng)家：方正科技（CPO）1.34億、聯(lián)翔股份（家居用品）1209萬(wàn)；

章盟主：錦富技術(shù)（石墨烯）4087萬(wàn)、中國(guó)核建（可控核聚變）7806萬(wàn)；

中山東路：環(huán)旭電子（消費(fèi)電子+CPO）6972萬(wàn)、生益電子（CPO）7048萬(wàn)；

作手新一：常鋁股份（有色金屬）2062萬(wàn)、普冉股份（半導(dǎo)體）7908萬(wàn)；

呼家樓：香農(nóng)芯創(chuàng)（半導(dǎo)體）1.47億；

湖里大道：德明利（半導(dǎo)體）1.1億、常鋁股份（有色金屬）1107萬(wàn)；

玉蘭路：常鋁股份（有色金屬）2142萬(wàn)；

流沙河：常鋁股份（有色金屬）2479萬(wàn)。

「賬戶變動(dòng)」

「操作思路」

綜合持倉(cāng)股板塊分布，以及近期主線熱點(diǎn)和非主線熱點(diǎn)階段表現(xiàn)來(lái)看，明日開(kāi)倉(cāng)方向可選煤炭和存儲(chǔ)芯片。

「今日計(jì)劃」

好上好001298，存儲(chǔ)芯片，向上突破站穩(wěn)10日線布局10%。

潞安環(huán)能601699，煤炭，向上突破站穩(wěn)10日線布局10%。

山煤國(guó)際600546，煤炭，向上突破站穩(wěn)5日線布局10%。

2個(gè)煤炭股都達(dá)成條件則2選1。

「持股策略」

中國(guó)稀土000831，稀土，調(diào)整依托20日線持倉(cāng)，反彈無(wú)法突破10日線則清倉(cāng)了結(jié)。

精藝股份002295，有色金屬，依托30日線持倉(cāng)。

中科電氣300035，鋰電池，依托20日線持倉(cāng)。

「核心股池」