近年來(lái)，隨著金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入推進(jìn)，融資難、融資貴問(wèn)題得到階段性緩解，普惠金融服務(wù)覆蓋面持續(xù)擴(kuò)大，可得性顯著提升。

央行數(shù)據(jù)顯示，截至2025年6月末，普惠小微貸款余額達(dá)35.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.3%，增速高于同期各項(xiàng)貸款5.2個(gè)百分點(diǎn)。2025年6月，新發(fā)放普惠小微企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.48%，較3月下降12個(gè)基點(diǎn)。

在結(jié)構(gòu)方面，普惠小微貸款中的信用貸款占比已接近30%，較上季度末提升0.7個(gè)百分點(diǎn)?？萍夹椭行∑髽I(yè)貸款余額3.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)22.9%，獲貸企業(yè)數(shù)量達(dá)27.4萬(wàn)家，獲貸率為50%，反映出普惠金融服務(wù)正朝著提質(zhì)擴(kuò)面的方向加速發(fā)展。

值得注意的是，行業(yè)在快速發(fā)展的同時(shí)，也面臨一些挑戰(zhàn)。部分平臺(tái)如平安普惠、馬上消費(fèi)等，仍不時(shí)受到“暴力催收”“捆綁貸款”等負(fù)面輿情的沖擊。這凸顯出普惠金融平臺(tái)在快速擴(kuò)張中，正普遍面臨嚴(yán)峻的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。

監(jiān)管鐵拳與投訴洪流

在中國(guó)經(jīng)濟(jì)邁向高質(zhì)量發(fā)展的進(jìn)程中，普惠金融行業(yè)正逐步進(jìn)入一個(gè)全新的、以合規(guī)和風(fēng)控為核心競(jìng)爭(zhēng)力的“強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代”。

據(jù)《華夏時(shí)報(bào)》數(shù)據(jù)，2025年監(jiān)管對(duì)消費(fèi)金融行業(yè)的規(guī)范力度持續(xù)加大，年內(nèi)已有7家持牌機(jī)構(gòu)因貸后管理缺位、征信業(yè)務(wù)違規(guī)被罰，合計(jì)罰款832.7萬(wàn)元。

那么，過(guò)去依賴信息不透明、捆綁銷售或不當(dāng)催收手段的經(jīng)營(yíng)模式是否已徹底終結(jié)？以平安普惠為例，現(xiàn)實(shí)情況仍不容樂(lè)觀。

作為中國(guó)平安旗下機(jī)構(gòu)，平安普惠憑借品牌背書與“普惠”之名，在一定程度上獲取了用戶的初始信任。然而，實(shí)際借款過(guò)程中，不少用戶反映其體驗(yàn)并未真正體現(xiàn)“普惠”內(nèi)涵。

在黑貓投訴平臺(tái)上，針對(duì)平安普惠的投訴量居高不下。截至2025年10月24日，針對(duì)平安普惠的投訴累計(jì)46434條，其中近30天新增投訴303條，已完成量162條，涉及變相高利貸、違規(guī)捆綁銷售、暴力催收等諸多負(fù)面行為。

從用戶投訴內(nèi)容來(lái)看，平安普惠主要集中為三大“頑疾”。

一是，變相高利貸與捆綁銷售，用戶在不知情下被捆綁了高額的擔(dān)保費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)，使得綜合融資成本遠(yuǎn)超借款人預(yù)期；二是，暴力催收嚴(yán)重，當(dāng)借款人因各種原因無(wú)力還款，就會(huì)電話轟炸、曝光通訊錄甚至上門催討；三是，宣傳與實(shí)際不符，平臺(tái)鋪天蓋地宣傳“無(wú)抵押、秒放款”，卻在關(guān)鍵的風(fēng)控環(huán)節(jié)存在隱患。

例如，2025年9月28日，黑貓投訴平臺(tái)上一條用戶投訴稱，其在平安融易貨款10萬(wàn)元，分36期，已經(jīng)還了10期，每月?lián)ＹM(fèi)最高要1566元，還有利息，現(xiàn)在因?yàn)橛龅嚼щy了一時(shí)還不上，現(xiàn)在安排第三方催收人員每天十幾個(gè)電話轟炸，還給其家里80多歲的老人進(jìn)行電話騷擾轟炸。

監(jiān)管的達(dá)摩克利斯之劍已然高懸，用戶的信任資本正在被快速消耗，平安普惠面臨從規(guī)模擴(kuò)張向質(zhì)量提升的轉(zhuǎn)型壓力。

AI轉(zhuǎn)型，一場(chǎng)艱苦戰(zhàn)役

過(guò)去十年，普惠金融解決了服務(wù)觸達(dá)的“去網(wǎng)點(diǎn)化”問(wèn)題，而未來(lái)十年，核心戰(zhàn)場(chǎng)將轉(zhuǎn)向基于AI的“精準(zhǔn)化、生態(tài)化與低成本化”。據(jù)《2025年金融行業(yè)AI應(yīng)用新機(jī)遇與新場(chǎng)景報(bào)告》顯示，中國(guó)金融行業(yè)AI投資規(guī)模增長(zhǎng)顯著，2024年投資規(guī)模達(dá)196.94億元，預(yù)計(jì)到2027年將增至415.48億元，增幅達(dá)111%。

在此背景下，平安普惠將破局的希望寄托于技術(shù)內(nèi)核的重塑。

在放貸服務(wù)層面，平安普惠自主研發(fā)的“行云”AI貸款系統(tǒng)，支持全程語(yǔ)音交互，申請(qǐng)人無(wú)需填寫任何文字資料，通過(guò)智能語(yǔ)義識(shí)別即可完成復(fù)雜的信息采集與核驗(yàn)。這一創(chuàng)新將貸款申請(qǐng)耗時(shí)縮短了44%，實(shí)現(xiàn)了最快13分鐘完成放款的驚人速度。

在風(fēng)險(xiǎn)控制層面，平安普惠獨(dú)創(chuàng)的“人+企”雙維度風(fēng)控模型，整合稅務(wù)、支付流水、行業(yè)特征等2000+個(gè)數(shù)據(jù)標(biāo)簽，精準(zhǔn)評(píng)估小微企業(yè)信用資質(zhì)。據(jù)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)顯示，該模型已為超26萬(wàn)無(wú)抵押客戶發(fā)放貸款656億元，其中75%為首次獲得銀行貸款的小微主體。

不過(guò)，在這場(chǎng)AI化浪潮中，作為老牌玩家的平安普惠，正面臨著來(lái)自銀行、持牌消金公司、等勢(shì)力的“降維打擊”，其市場(chǎng)地位遭遇空前挑戰(zhàn)。

一方面，以國(guó)有六大行為代表的傳統(tǒng)銀行，憑借絕對(duì)低廉的資金成本和強(qiáng)大的國(guó)家信用背書，強(qiáng)勢(shì)布局金融科技領(lǐng)域。它們同樣利用AI風(fēng)控模型，以更低的利率虹吸走最優(yōu)質(zhì)的客群，直接擠壓了平安普惠的利潤(rùn)空間和生存土壤。

近幾年，國(guó)有大行顯著加大對(duì)金融科技領(lǐng)域的戰(zhàn)略投入。從2024年年報(bào)數(shù)據(jù)看，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行在金融科技方面投入金額均超200億元，郵儲(chǔ)銀行和交通銀行在100億元以上。

另一方面，以螞蟻消費(fèi)金融、馬上消費(fèi)金融為代表的持牌消金公司，構(gòu)成了第二股競(jìng)爭(zhēng)力量。它們既有金融牌照的合法性，又具備比銀行更靈活、更敏捷的機(jī)制，并且專注細(xì)分市場(chǎng)，AI風(fēng)控模型迭代更快、穿透力更強(qiáng)，從垂直領(lǐng)域?qū)ζ桨财栈莸氖袌?chǎng)份額進(jìn)行精準(zhǔn)蠶食。

自2023年提出AI First戰(zhàn)略以來(lái)，螞蟻持續(xù)發(fā)力大模型投入。其《2024年可持續(xù)發(fā)展報(bào)告》顯示，螞蟻2024年科研投入高達(dá)234.5億元，連續(xù)三年研發(fā)投入占比超營(yíng)收10%，巨額資金持續(xù)注入AI領(lǐng)域，深度融入金融、醫(yī)療等場(chǎng)景。

總之，AI正在重寫普惠金融的競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則。平安普惠加速AI化轉(zhuǎn)型升級(jí)，但它的數(shù)字化征程注定是一場(chǎng)在“三面圍城”下的艱苦戰(zhàn)役。

AI深水區(qū)，何去何從？

當(dāng)普惠金融的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入AI驅(qū)動(dòng)的深水區(qū)，平安普惠面臨的已不再是單一維度的挑戰(zhàn)，而是而是由技術(shù)能力、合規(guī)治理與用戶信任共同構(gòu)成的系統(tǒng)性考驗(yàn)。破局的關(guān)鍵，在于從“擁有技術(shù)”轉(zhuǎn)向“善用技術(shù)”，進(jìn)行一場(chǎng)深刻的戰(zhàn)略重構(gòu)。

首先，強(qiáng)化技術(shù)縱深，不斷優(yōu)化AI模型，在風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和運(yùn)營(yíng)成本控制上建立絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。這意味著必須加大對(duì)多模態(tài)數(shù)據(jù)融合、可解釋AI等前沿領(lǐng)域的投入，打造更智能、更透明、更高效的自動(dòng)化決策體系，將技術(shù)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為實(shí)實(shí)在在的盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)。

其次，主動(dòng)“走出去”，與外部產(chǎn)業(yè)平臺(tái)合作，打破自身流量與場(chǎng)景的局限。

平安普惠可以積極與外部產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、科技公司等建立戰(zhàn)略合作，嵌入更豐富的實(shí)體經(jīng)濟(jì)場(chǎng)景。這不僅能有效突破自身流量與數(shù)據(jù)瓶頸，更能通過(guò)“科技+場(chǎng)景”的融合，創(chuàng)造更貼合產(chǎn)業(yè)鏈需求的金融解決方案，從同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)中開(kāi)辟新戰(zhàn)場(chǎng)。

再有，客戶深耕聚焦于傳統(tǒng)銀行不愿做、互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)做不透的小微企業(yè)深水區(qū)，建立不可替代的專業(yè)壁壘。通過(guò)行業(yè)專精知識(shí)圖譜與AI的結(jié)合，提供遠(yuǎn)超標(biāo)準(zhǔn)化信貸的綜合服務(wù)，將構(gòu)成最堅(jiān)固的差異化護(hù)城河。

對(duì)于平安普惠而言，其需要通過(guò)“技術(shù)縱深”打造效率與風(fēng)控的利刃，通過(guò)“生態(tài)破壁”開(kāi)辟新的流量戰(zhàn)場(chǎng)，通過(guò)“客戶深耕”構(gòu)筑堅(jiān)實(shí)的防御陣地，最終將AI的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，轉(zhuǎn)化為可持續(xù)的、差異化的商業(yè)模式優(yōu)勢(shì)。

這場(chǎng)破局之戰(zhàn)，考驗(yàn)的不僅是平安普惠的技術(shù)實(shí)力，更是其面對(duì)行業(yè)變局的戰(zhàn)略智慧和執(zhí)行定力。