2025.10.31【A股早報】：警惕！主力機(jī)構(gòu)大幅多翻空！

「市場動向」

昨日市場震蕩調(diào)整，滬指失守4000點(diǎn)。截至收盤滬指跌0.73%報3986.90點(diǎn)，深成指跌1.16%報13532.13點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌1.84%報3263.02點(diǎn)。滬深兩市成交2.42萬億元，較上個交易日放量1656億元。板塊方面，『能源金屬』、『鋼鐵行業(yè)』、『量子科技』、『電池』等板塊漲幅居前，CPO、游戲、煤炭等板塊跌幅居前。

「走勢預(yù)判」

從技術(shù)形態(tài)上看，大盤和創(chuàng)業(yè)板指出現(xiàn)中陰回調(diào)，正好都收在5日線之上，趨勢暫時沒有松動。不過值得注意的是，大盤和創(chuàng)業(yè)板指均收出光腳中陰線，說明市場做空動能并未釋放完。一旦周五慣性下挫，就可能會擊穿5日線，并導(dǎo)致趨勢松動。按照近期分析，大盤短期是否還能延續(xù)強(qiáng)勢，關(guān)鍵要看科技股的走勢，如果科技股退潮且出現(xiàn)大幅挖坑，市場人氣就會受到?jīng)_擊。而周四CPO板塊已經(jīng)擊穿5日線，短期震蕩概率在加大，所以需要引起重視！

「宏觀消息」

1、基金：最新數(shù)據(jù)顯示，25Q3主動公募對TMT的配置比例大幅提升11.3pct至39.9%，上一次單個板塊配置比例達(dá)到這一水平是2020年末主動公募對茅指數(shù)的配置比例達(dá)到42.5%。當(dāng)前已經(jīng)接近這一歷史經(jīng)驗上限。

2、中美：昨天下午，商務(wù)部舉行新聞發(fā)布會，就中美吉隆坡經(jīng)貿(mào)磋商聯(lián)合安排發(fā)布消息，介紹了吉隆坡經(jīng)貿(mào)磋商達(dá)成的主要成果共識，涉及美對華海事、物流和造船業(yè)301措施，延長對等關(guān)稅暫停期，芬太尼關(guān)稅和執(zhí)法合作，農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易和出口管制等方面。

「行業(yè)消息」

1、免稅店：近日，財政部、商務(wù)部、文化和旅游部、海關(guān)總署、稅務(wù)總局印發(fā)《關(guān)于完善免稅店政策支持提振消費(fèi)的通知》，旨在進(jìn)一步發(fā)揮免稅店政策支持提振消費(fèi)的作用，引導(dǎo)海外消費(fèi)回流，吸引外籍人員入境消費(fèi)，促進(jìn)免稅商品零售業(yè)務(wù)健康有序發(fā)展。相關(guān)公司（包括但不限于）：王府井（600859）、中國中免（601888）、海汽集團(tuán)（603069）、珠免集團(tuán)（600185）等。

2、稀土：10月30日，中美經(jīng)貿(mào)磋商達(dá)成成果共識，稀土市場情緒明顯好轉(zhuǎn)，主要品種價格大面積跳漲。數(shù)據(jù)顯示，氧化鐠釹均價已漲至54萬元/噸，較上一日上漲4.35%；金屬鐠釹漲至65.5萬元/噸，當(dāng)日漲幅3.97%。此外，鐠釹鏑鋱及磁材等價格跟隨上調(diào)，低價現(xiàn)貨收緊，市場氣氛較好。相關(guān)公司（包括但不限于）：北方稀土（600111）、金力永磁（300748）、包鋼股份（600010）、中國稀土（000831）等。

3、鋰電池：據(jù)媒體報道，自9月中旬以來，鋰電池上游多個原材料價格開啟快速上行通道，最近更是出現(xiàn)了跳躍式上漲。典型10月23日，廣期所碳酸鋰2601合約價格上漲4.17%，之后一直處于上行趨勢中，已經(jīng)收出了7連陽。而10月27日，六氟磷酸鋰現(xiàn)貨均價也單日上漲了4500元/噸。相關(guān)公司（包括但不限于）：恩捷股份（002812）、江蘇國泰（002091）、蔚藍(lán)鋰芯（002245）、億緯鋰能（300014）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

前一交易日機(jī)構(gòu)凈買入超過1000萬的個股11只，凈賣出超過1000萬的個股21只。機(jī)構(gòu)席位買盤中幅萎縮，賣盤大幅釋放。主力機(jī)構(gòu)再次多翻空，剪刀差拉大后，機(jī)構(gòu)資金從中幅凈流入，轉(zhuǎn)為大幅凈流出。

主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），鋰電池被大幅加倉，光伏被中幅加倉，可控核聚變被小幅加倉。量子科技被大幅減倉，半導(dǎo)體被中幅減倉，有色金屬被小幅減倉。

非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），軍工、AIGC、軟件開發(fā)、液冷服務(wù)器被小幅加倉。能源設(shè)備、房地產(chǎn)、海峽被中幅減倉，化工被小幅減倉，IP經(jīng)濟(jì)、港口航運(yùn)、跨境電商、深地經(jīng)濟(jì)、數(shù)字貨幣、重組、燃?xì)?、醫(yī)藥商業(yè)和汽車零部件被小幅減倉。

「游資操作」

章盟主：凈買入江特電機(jī)（鋰電池）8214萬、標(biāo)準(zhǔn)股份（專用設(shè)備）3752萬、格爾軟件（量子科技）2359萬、山子高科（汽車零部件）9404萬；

作手新一：凈買入福龍馬（環(huán)境治理）4256萬；

炒股養(yǎng)家：凈買入西藏城投（房地產(chǎn)+鋰電池）1368萬、緯德信息（量子科技）1228萬；

寧波桑田路：凈買入康盛股份（液冷服務(wù)器）3405萬、福龍馬（環(huán)境治理）4502萬；

湖里大道：凈買入鵬輝能源（鋰電池）8781萬；

思明南路：凈買入時空科技（并購重組+存儲芯片）7867萬。

「賬戶變動」

「操作思路」

綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點(diǎn)和非主線熱點(diǎn)階段表現(xiàn)來看，明日加倉方向可選光伏。

「今日計劃」

易成新能300080，光伏，向上突破站穩(wěn)20日線布局10%。

TCL中環(huán)002129，光伏，下跌狀態(tài)下，5日線不破布局10%。

2股都達(dá)成進(jìn)場條件則2選1。

「持股策略」

璞泰來603659，鋰電池，依托20日線持倉。

陜西黑貓601015，煤炭，依托10日線持倉。

好上好001298，存儲芯片，依托10日線持倉。

中洲特材300963，可控核聚變，依托30日線持倉。

「核心股池」