11月3日，A股三大指數(shù)集體收漲，市場(chǎng)情緒回暖，呈現(xiàn)普漲格局。大盤(pán)一波三折，上午走勢(shì)，還是比較慘烈的，下午，縮量反彈，給人一種強(qiáng)勢(shì)硬拉的感覺(jué)，其實(shí)，今天是有利空的，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)稱(chēng)：如果中國(guó)繼續(xù)阻止稀土出口，美國(guó)可能會(huì)對(duì)華加征關(guān)稅，影響貿(mào)易的事，對(duì)股市的影響很大的。這也是我為什么說(shuō)，這個(gè)走勢(shì)已經(jīng)很不錯(cuò)了。下面，我們來(lái)具體分析一下今天的走勢(shì)：

從板塊表現(xiàn)來(lái)看，周期類(lèi)板塊強(qiáng)勢(shì)崛起，能源與資源鏈表現(xiàn)亮眼。 受冬季供暖需求啟動(dòng)及安全生產(chǎn)監(jiān)管趨嚴(yán)等因素影響，煤炭開(kāi)采加工板塊全天領(lǐng)漲，煤化工、煤炭概念同步走強(qiáng)，成為市場(chǎng)重要的穩(wěn)定器。中泰證券研報(bào)指出，“迎峰度冬”疊加供給端“反內(nèi)卷”預(yù)期強(qiáng)化，推動(dòng)港口煤價(jià)維持在770元/噸以上的高位震蕩，行業(yè)盈利穩(wěn)定性增強(qiáng)，吸引主力資金積極布局。與此同時(shí)，油氣開(kāi)采及服務(wù)、機(jī)場(chǎng)航運(yùn)等傳統(tǒng)周期板塊也出現(xiàn)輪動(dòng)上漲，顯示出資金對(duì)低估值、高股息資產(chǎn)的階段性偏好。

政策驅(qū)動(dòng)型主題熱度升溫，區(qū)域經(jīng)濟(jì)概念嶄露頭角。 海南自貿(mào)區(qū)板塊在離島免稅新政落地的催化下集體爆發(fā)。自11月1日起，海南離島免稅購(gòu)物新政正式實(shí)施，首日銷(xiāo)售數(shù)據(jù)亮眼，帶動(dòng)相關(guān)板塊情緒高漲。政策紅利的釋放不僅提振了消費(fèi)預(yù)期，也為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新動(dòng)能，相關(guān)概念板塊資金流入明顯，成為今日市場(chǎng)一大亮點(diǎn)。

成長(zhǎng)賽道分化中前行，AI應(yīng)用與新能源方向冰火兩重天。 盡管科技股整體未現(xiàn)全面爆發(fā)，但AI應(yīng)用端的邏輯持續(xù)兌現(xiàn)，游戲、文化傳媒等細(xì)分領(lǐng)域表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。受益于三季度游戲市場(chǎng)銷(xiāo)售收入環(huán)比增長(zhǎng)、版號(hào)發(fā)放節(jié)奏加快以及AI技術(shù)在內(nèi)容生成領(lǐng)域的深入應(yīng)用，相關(guān)板塊迎來(lái)資金回流，成為成長(zhǎng)風(fēng)格中的亮點(diǎn)。與此同時(shí)，光伏設(shè)備板塊午后拉升，顯示在“雙碳”目標(biāo)背景下，新能源產(chǎn)業(yè)鏈仍具備長(zhǎng)期配置價(jià)值，部分超跌品種開(kāi)始吸引抄底資金關(guān)注。

然而，并非所有成長(zhǎng)板塊都順風(fēng)順?biāo)Ｇ捌跐q幅較大的電池、稀土永磁及貴金屬板塊普遍回調(diào)，固態(tài)電池、能源金屬等方向領(lǐng)跌兩市。一方面，貴金屬受避險(xiǎn)情緒降溫影響出現(xiàn)回落；另一方面，部分高景氣賽道面臨短期獲利了結(jié)壓力，資金出現(xiàn)高低切換跡象。

總體來(lái)看，今日市場(chǎng)在板塊輪動(dòng)中實(shí)現(xiàn)普漲，主線由周期價(jià)值與政策催化共同主導(dǎo)，AI應(yīng)用與區(qū)域經(jīng)濟(jì)成為短期熱點(diǎn)。主力資金聚焦數(shù)據(jù)中心、煤化工、煤炭等方向，顯示出在年末行情中對(duì)確定性與政策紅利的雙重追逐。

溫馨提示：本觀點(diǎn)不作投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)自主思考！