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銀行業(yè)貸款增速放緩，多家長三角城商行的總資產依舊保持著兩位數的增速。

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作者 | 吳霜

編輯 | 肖嘉

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在銀行業(yè)貸款增速放緩的背景下，長三角城商行跑出了不一樣的行情。

21世紀經濟報道記者梳理發(fā)現，目前多家長三角城商行的總資產依舊保持著兩位數的增速。比如，截至今年三季度末，江蘇銀行的資產總額 4.93 萬億元，較年初增長24.68%；寧波銀行資產總額3.58 萬億元，較年初增長 14.50%；南京銀行資產總額2.96萬億元，較年初增長14.31%；蘇州銀行資產總額7760.40億元，較年初增幅為11.87%。

而總資產的增長主要由貸款驅動。Wind數據顯示，今年前三季度，全部A股上市銀行的貸款同比增長了7.70%。其中，國有行貸款總額增速為8.54%，股份行是3.55%，城商行是12.86%，農商行是6.05%。

具體到長三角，江蘇銀行、寧波銀行、上海銀行、南京銀行、杭州銀行、蘇州銀行共六家長三角上市城商行的貸款增速達到了13.31%。

中金貨幣金融研究指出，前三季度上市銀行貸款同比增長7.7%，增速較上半年末下降0.3個百分點，主要由于貸款需求較弱；而區(qū)域銀行同比增速高于國有行和股份行，主要是因為“資產荒”環(huán)境下債券增持速度較快，預計四季度政策性金融工具落地后，今年年底到明年“開門紅”將有望拉動配套貸款需求回升。

對公信貸狂飆

實際上，近些年長三角的上市城商行一直處于快速的擴表階段。

今年前三季度貸款總額增速超過10%的包括江蘇銀行17.94%、寧波銀行17.94%、南京銀行14.13%、杭州銀行12.68%、蘇州銀行11.59%。

上述銀行在一年之前，也就是2024年前三季度的貸款同比增速也在10%以上。其中，寧波銀行19.64%、江蘇銀行17.02%、杭州銀行15.91%、蘇州銀行14.14%、南京銀行13.71%。

而拉動貸款總額大幅增長的主要是對公貸款，三季度多數長三角上市城商行的對公貸款占比有明顯提升。

具體來看，截至三季度末，江蘇銀行各項貸款總額 24696 億元，其中對公貸款 16641 億元，占比67.38%；寧波銀行貸款總額17168億元，其中，對公貸款10762億元，占比62.69%，較去年提升了6.72個百分點，是六家銀行中提升最多的；上海銀行貸款總額為14416.46億元，其中對公貸款8214.85億元，占比56.98%；南京銀行貸款總額14115億元，其中對公貸款余額10731.35 億元，較上年末增長1369.31億元，占比76.03%；杭州銀行貸款總額10256億元，其中對公貸款7296億元，占比71.14%；蘇州銀行貸款總額3686億元，對公貸款2818億元，占比76.47%，也是五家銀行中最高的。

寧波銀行對公貸款占比的提升主要與其零售信貸的主動收縮有關。2024年末，寧波銀行的個貸不良率升至1.68%，在今年年中又進一步提高至1.86%。三季度末，寧波銀行的個人信貸規(guī)模為5351.96億元，較年初下降了4.04%。

從對公信貸增速來看，各家銀行也在不斷刷新記錄。

三季度，寧波銀行對公貸款增速達到32.10%，位列第一，去年為27.44%，位列第二；江蘇銀行在原有高基數的基礎上繼續(xù)增長26.27%；杭州銀行增長19.53%；蘇州銀行增長18.27%；南京銀行增長15.14%；上海銀行微降1.33%。

而在對公貸款中，科技企業(yè)依舊是各家銀行發(fā)力的重點之一，多家銀行業(yè)在財報中披露了相關數據。上海銀行2025年1-9月科技貸款投放金額1662.92億元，同比增長33.83%；杭州銀行探索科創(chuàng)3.0模式，推進“投融通”系統(tǒng)迭代，打造適配科創(chuàng)生態(tài)圈的拳頭產品；南京銀行科技金融貸款余額較上年末增長17.47%，強調構建生態(tài)圈提升資源整合能力，聚焦重點客戶運營促進價值創(chuàng)造。

對于銀行從“股債貸保租”等層面全方位服務科創(chuàng)企業(yè)信貸需求，一位創(chuàng)投機構投資人士在上海長三角商業(yè)創(chuàng)新研究院與復旦大學管理學院聯合主辦“長三角醫(yī)療成果轉化先鋒論壇”期間對記者表示，對于科技企業(yè)來說，在初創(chuàng)階段，對于股權和債權投資的需求是平等的，并不是股權一定優(yōu)于債權，需要根據企業(yè)發(fā)展的各個不同階段的需求來判斷，企業(yè)需要尋找與自己適配的合作伙伴。

受對公貸款規(guī)模提振，6家銀行的利息凈收入也呈現出較大幅度的增長。增幅最大的南京銀行利息凈收入為252.07億元，同比上漲28.52%；其次是江蘇銀行，為498.68億元，同比上漲19.61%；增幅在10%以上的還有寧波銀行，利息凈收入為394.96億元，同比上漲11.83%。

財富業(yè)務回暖

從營收的角度來看，長三角的城商行雖然整體增速放緩，但依舊保持了較高的水平。

前三季度，六家銀行合計營收為2436.05億元，同比增長6.41%；凈利潤為1112.09億元，同比增長8.36%。

具體來看，前三季度江蘇銀行實現營業(yè)收入 671.83 億元，同比增長7.83%；實現歸屬于母公司股東的凈利潤305.83 億元，同比增長 8.32%。南京銀行實現營業(yè)收入 419.49 億元，較上年同期增長8.79%；凈利潤180.05 億元，較上年同期增長 8.06%。寧波銀行實現營業(yè)收入549.76億元，同比增長8.32%；凈利潤224.45億元，同比增長8.39%。上海銀行實現營業(yè)收入411.40億元，同比增長4.04%；凈利潤180.75億元，同比增長2.77%。蘇州銀行實現營業(yè)收入94.77億元，增幅2.02%；實現凈利潤46.52億元，增幅7.43%。杭州銀行實現營業(yè)收入288.80億元，較上年同期增長1.35%，凈利潤158.85億元，較上年同期增長14.53%。

增長的背后，除了對公貸款增長帶來了凈利息收入上升外，部分銀行的零售業(yè)務，尤其是財富管理業(yè)務開始回暖。

比如，截至三季度末，江蘇銀行零售AUM超1.6萬億元，由此帶來的前三季度實現手續(xù)費及傭金凈收入45.49億元，同比增長19.97%；寧波銀行手續(xù)費及傭金凈收入20.43億元，同比增長94.02%；南京銀行的零售金融資產規(guī)模達9686.95億元，較上年末增長1417.52億元，增幅17.14%。同期，該行零售板塊實現營收117.02億元，同比增速22.10%，其中代銷中收同比增速47.42%。零售板塊實現利潤16.22億元，營收創(chuàng)利顯著增長；上海銀行零售客戶達到了2150.33萬戶，管理AUM10781.45億元，較上年末增長5.50%。其中長尾客群AUM較上年末增長504.81億元，增幅32.18%。杭州銀行的AUM達到6743.57億元，較上年末增加721.29億元，增幅11.98%。

債市拖累投資收益

與對公和財富業(yè)務不同，投資收益在今年是另外一副光景。

在一年以前，由于息差的收窄和股市的回撤導致財富業(yè)務收縮，不少銀行，尤其是中小銀行的投資收益頂起了營收的重擔。

但在今年，由于前三季度受股債蹺蹺板效應、銀行配債需求邊際減弱及債基銷售新規(guī)預期影響，中長端收益率震蕩上行，10年國債收益率從年初的1.6%上下區(qū)間，震蕩上行至1.8%上下。

財報顯示，六家長三角城商行的投資收益雖然仍保持上漲，前三季度的公允價值變動凈收益全部為負。一般而言，銀行自營交易盤以獲取買賣價差為主，收入主要計入投資凈收益，同時交易盤金融資產市值波動，也就是持有期間的賬面價值變動，計入公允價值變動凈收益科目。

業(yè)內人士認為，三季度債市利率波動上行，交易性金融資產價值重估或是主要負向擾動因素。

具體來看，前三季度，投資凈收益最高的是上海銀行，為167.74億元，但其公允價值變動凈收益也虧損最多，為32.65億元；投資凈收益在100億以上的還有南京銀行和江蘇銀行，分別為128.55億元和115.99億元。