撰文丨一視財(cái)經(jīng) 東陽(yáng)

編輯 | 高山

近期，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局向百信銀行開出1120萬(wàn)元罰單，并對(duì)該行時(shí)任行長(zhǎng)助理于曉紅作出“取消高級(jí)管理人員任職資格5年”的處罰。這張罰單不僅是百信銀行成立以來(lái)收到的最高金額罰單，也是監(jiān)管層對(duì)獨(dú)立法人直銷銀行模式的又一次嚴(yán)厲警示.

值得注意的是，這已不是百信銀行首次因合規(guī)問(wèn)題受罰。2023年8月，該行就曾因“提供個(gè)人不良信息未事先告知信息主體本人”等11項(xiàng)違法違規(guī)行為，被人民銀行處以503.2萬(wàn)元罰款。

穿透千萬(wàn)罰單的本質(zhì)

值得注意的是，根據(jù)公告，百信違規(guī)行為具有持續(xù)性：涉事業(yè)務(wù)跨度 2021-2023 年，時(shí)任行長(zhǎng)助理于曉紅被取消高管任職資格 5 年，即便其已離任近一年仍被追責(zé)，折射出百信銀行內(nèi)控對(duì)高管監(jiān)督一定程度上的不足。

并且這一漏洞恰逢助貸新規(guī)生效節(jié)點(diǎn)，根據(jù)百信銀行 2024 年年報(bào)，其2024 年平臺(tái)合作貸款同比縮減 42.13% 。百信銀行回應(yīng)稱已落實(shí)整改，處罰源于 2023 年監(jiān)管檢查。

監(jiān)管層罰單直指百信銀行兩項(xiàng)核心違規(guī)：“互聯(lián)網(wǎng)貸款等業(yè)務(wù)管理不審慎”和“監(jiān)管數(shù)據(jù)報(bào)送不合規(guī)”，這兩類違規(guī)行為并非簡(jiǎn)單孤立存在，揭示了該行核心業(yè)務(wù)的一定流程的管控不足。

作為無(wú)物理網(wǎng)點(diǎn)的直銷銀行，互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)是百信銀行的營(yíng)收支柱。2022年至2024年間，該行個(gè)人綜合消費(fèi)貸款占比始終保持在七成以上，這種高度依賴消費(fèi)貸的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，使其在風(fēng)控環(huán)節(jié)面臨的挑戰(zhàn)尤為突出。黑貓投訴平臺(tái)顯示，截至 2024 年 11 月，該行累計(jì)投訴近 5000 條，違規(guī)催收、不當(dāng)放貸占比超六成，典型投訴涉及 “暴力催收、騷擾家人、高息放貸” 等問(wèn)題。

總之，本次處罰呈現(xiàn)出“機(jī)構(gòu)罰款+高管追責(zé)”的雙重懲戒格局，于曉紅雖然在2024年10月已辭去行長(zhǎng)助理職務(wù)，但監(jiān)管仍對(duì)其任職期間的管理責(zé)任作出嚴(yán)厲追責(zé)，反映了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行合規(guī)管理的零容忍態(tài)度，這種精準(zhǔn)問(wèn)責(zé)機(jī)制，倒逼金融機(jī)構(gòu)高管在日常經(jīng)營(yíng)中更加重視合規(guī)風(fēng)控。

不良率攀升與盈利下滑

千萬(wàn)罰單背后，百信銀行的資產(chǎn)質(zhì)量也正經(jīng)歷嚴(yán)峻考驗(yàn)。財(cái)報(bào)顯示，截至2024年末，該行不良貸款率已從2023年的1.36%回升至1.50%，個(gè)人消費(fèi)貸款不良率更是達(dá)到1.56%，高于全行平均水平。

資產(chǎn)質(zhì)量惡化直接侵蝕利潤(rùn)空間。2024年，百信銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.52億元，同比大幅下滑23.74%。2025年上半年，信用減值損失增至近14.84億元，同比上升約60%。

更令人擔(dān)憂的是，該行貸款規(guī)模出現(xiàn)一定程度萎縮。2024年末，企業(yè)貸款及墊款從2023年的3.96億元銳減至5010萬(wàn)元，降幅近90%。

此外，作為一家“無(wú)網(wǎng)點(diǎn)、輕資產(chǎn)”的直銷銀行，百信銀行的資本充足水平正面臨一定挑戰(zhàn)。2022年至2024年，該行資本充足率從15.41%逐年降至13.74%，核心一級(jí)資本充足率從11.16%降至10.27%。進(jìn)入2025年，這一趨勢(shì)進(jìn)一步加劇。上半年核心一級(jí)資本充足率降至9.96%，一級(jí)資本充足率和資本充足率分別降至9.96%和13.27%。資本充足率的持續(xù)走低，與百信銀行的業(yè)務(wù)擴(kuò)張模式密切相關(guān)。

互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張需要大量資本支撐，而百信銀行的資本補(bǔ)充渠道相對(duì)有限。截至2024年末，股東權(quán)益增長(zhǎng)至90.45億元，三年增長(zhǎng)不足22億元，內(nèi)生資本積累速度難以匹配業(yè)務(wù)擴(kuò)張的資本需求。

百信銀行面臨的另一重挑戰(zhàn)在于負(fù)債結(jié)構(gòu)的脆弱性。2024年末，該行市場(chǎng)融入資金占比高達(dá)55.82%，超過(guò)行業(yè)平均水平。依賴短期同業(yè)資金支撐長(zhǎng)期信貸投放的模式，導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)一步擴(kuò)大，這種負(fù)債結(jié)構(gòu)也制約了其盈利能力。在銀行業(yè)凈息差普遍收窄的背景下，高度依賴同業(yè)資金意味著更高的資金成本，進(jìn)一步壓縮了本就收窄的息差空間。2024年，該行營(yíng)業(yè)收入僅增長(zhǎng)2.02%，與2023年14.27%的增速相比明顯放緩，呈現(xiàn)出“增收不增利”的困境。

百信的整改與直銷銀行模式的轉(zhuǎn)型

百信銀行的當(dāng)前困境具有一定代表性。從千萬(wàn)罰單暴露的合規(guī)漏洞，到不良率波動(dòng)上升反映的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，再到資本充足率持續(xù)下滑凸顯的發(fā)展瓶頸，這家“金融科技標(biāo)桿”需要修正以便不偏離最初的創(chuàng)新軌道。

更具行業(yè)象征意義的是，曾經(jīng)被寄予厚望的獨(dú)立法人直銷銀行賽道，到2025年已近乎集體退場(chǎng)。隨著中郵郵惠萬(wàn)家銀行被母行吸收合并，這場(chǎng)關(guān)于獨(dú)立法人直銷銀行的金融創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)，最終只剩百信銀行一家。

百信銀行試圖調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，在“2024-2026年戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃”中明確提出要提升產(chǎn)業(yè)金融業(yè)務(wù)占比。但截至2024年末，該行公司貸款占比仍僅為3.74%，個(gè)人消費(fèi)貸仍占據(jù)76.52% 的絕對(duì)主導(dǎo)地位，轉(zhuǎn)型進(jìn)展緩慢。

面對(duì)監(jiān)管處罰和經(jīng)營(yíng)壓力，百信銀行表示已全面落實(shí)整改措施，不斷強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控合規(guī)建設(shè)。2025年上半年，該行業(yè)績(jī)出現(xiàn)回暖跡象，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)凈收入28.75億元，同比增長(zhǎng)28.64%。

百信銀行還將對(duì)外展示名稱從“百信銀行”調(diào)整為“中信百信銀行”，更加突出“中信”背書，強(qiáng)化與傳統(tǒng)母行的協(xié)同效應(yīng)。

當(dāng)下，百信銀行站在了發(fā)展的十字路口。今年下半年，百信銀行迎來(lái)了新任董事長(zhǎng)。8月29日，公開信息顯示，北京金融監(jiān)管局核準(zhǔn)了謝志斌中信百信銀行股份有限公司董事、董事長(zhǎng)的任職資格。百信銀行新掌門面臨的壓力頗大。當(dāng)下，百信銀行站在了發(fā)展的十字路口。作為國(guó)內(nèi)首家獨(dú)立法人直銷銀行，其探索路徑無(wú)疑具有行業(yè)參考價(jià)值。在金融監(jiān)管日趨“長(zhǎng)牙帶刺”的背景下，這家數(shù)字銀行能否在守住風(fēng)險(xiǎn)底線的前提下重拾增長(zhǎng)動(dòng)力，市場(chǎng)將拭目以待。