規(guī)模穩(wěn)增、質(zhì)效優(yōu)化

作者 | 勝馬財(cái)經(jīng)李察

編輯 | 歐陽文

在銀行業(yè)利率競爭加劇、息差持續(xù)收窄的行業(yè)背景下，江南農(nóng)商行2025年三季報(bào)顯示，該行既實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)規(guī)模與盈利水平的穩(wěn)健運(yùn)行，亦直面行業(yè)共性挑戰(zhàn)，通過業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化展現(xiàn)出較強(qiáng)經(jīng)營韌性。

勝馬財(cái)經(jīng)獲悉，截至9月末，該行合并口徑總資產(chǎn)達(dá)6165.10億元，較2024年末增長5.39%；吸收存款余額4660.81億元，較年初增長5.78%，占負(fù)債比重超82%，存款規(guī)模與增量持續(xù)穩(wěn)居常州同業(yè)首位；同時(shí)，1-9月實(shí)現(xiàn)凈利潤40.28億元，仍保持“40億級(jí)”盈利體量。

值得一提的是，面臨增值稅率調(diào)整、非標(biāo)融資壓降等影響，江南農(nóng)商行針對(duì)性施策：信貸端以小微業(yè)務(wù)為核心，對(duì)沖貸款增速壓力；負(fù)債端嚴(yán)控三年期存款額度、下調(diào)長期存款利率及差異化定價(jià)，非息端在手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、投資收益、債券交易利得、衍生品業(yè)務(wù)等方面取得顯著增長，通過多元化布局增強(qiáng)盈利穩(wěn)定性，夯實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

規(guī)模穩(wěn)增筑牢根基

結(jié)構(gòu)優(yōu)化對(duì)沖息差壓力

資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模的穩(wěn)步擴(kuò)張與結(jié)構(gòu)升級(jí)，成為江南農(nóng)商行抵御行業(yè)波動(dòng)的“壓艙石”。三季報(bào)顯示，截至9月末，該行合并口徑總資產(chǎn)達(dá)6165.1億元，較2024年末增長5.39%，繼年中突破6000億后再創(chuàng)新高，此規(guī)模已超越多家上市城商行，鞏固了“江蘇唯一全球300強(qiáng)農(nóng)商行”地位。

核心資產(chǎn)端，發(fā)放貸款和墊款余額達(dá)3776.73億元，較年初增長4.23%，其中本地制造業(yè)貸款、普惠貸款、科技貸款三項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)均列常州同業(yè)首位，彰顯服務(wù)實(shí)體的定力。

值得一提的是，江南農(nóng)商行小微業(yè)務(wù)成為信貸增長的關(guān)鍵動(dòng)力，勝馬財(cái)經(jīng)了解到，該行涉農(nóng)及小微貸款占比高達(dá)八成，2024年復(fù)設(shè)的小微貸款事業(yè)部通過人員權(quán)限調(diào)整、專業(yè)團(tuán)隊(duì)組建等舉措，單部貸款規(guī)模新增超15億元，有效對(duì)沖了結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)致的整體貸款增速放緩壓力。

負(fù)債端的“存款壓艙石”作用尤為凸顯，且結(jié)構(gòu)優(yōu)化成效直接緩解了息差壓力。截至今年9月末，吸收存款余額達(dá)4660.81億元，較年初增長5.78%，占負(fù)債比重超82%，2024年以來存款余額與增量持續(xù)穩(wěn)居常州同業(yè)第一。

當(dāng)下，銀行業(yè)在存貸款市場中因同質(zhì)化業(yè)務(wù)模式、規(guī)模擴(kuò)張沖動(dòng)及市場供需失衡，陷入非理性價(jià)格戰(zhàn)的不良競爭狀態(tài)。核心特征表現(xiàn)是貸款利率單邊非理性下行與存款利率剛性并存，導(dǎo)致銀行凈息差持續(xù)收窄至逼近行業(yè)生存底線，同時(shí)催生各類違規(guī)操作和風(fēng)險(xiǎn)隱患。

面對(duì)利率“內(nèi)卷式競爭”，江南農(nóng)商行主動(dòng)推出存款結(jié)構(gòu)優(yōu)化組合拳，嚴(yán)格管控三年期存款額度并下調(diào)長期存款利率，同時(shí)針對(duì)不同客戶群體推行差異化定價(jià)策略，在穩(wěn)定存款規(guī)模的同時(shí)，將付息成本控制在較低水平，為息差企穩(wěn)創(chuàng)造關(guān)鍵條件。

在行業(yè)普遍面臨息差收窄的背景下，江南農(nóng)商行的規(guī)模與結(jié)構(gòu)表現(xiàn)更顯珍貴。勝馬財(cái)經(jīng)了解到，2025 年存貸利差收窄，疊加增值稅率調(diào)整減收，加之非標(biāo)融資壓降減收，三大壓力疊加造成了江南農(nóng)商行存在客觀上的創(chuàng)收壓力。

其中，稅率調(diào)整的影響源于2025年4月28日，國家稅務(wù)總局發(fā)布了《關(guān)于農(nóng)村合作銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行增值稅簡易計(jì)稅政策適用范圍的執(zhí)行口徑》(以下簡稱《執(zhí)行口徑》)，明確指出:“法人機(jī)構(gòu)在直轄市所轄區(qū)或地級(jí)市所轄區(qū)的農(nóng)村合作銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行提供金融服務(wù)收入，不屬于46號(hào)文件規(guī)定的可以選擇適用簡易計(jì)稅方法計(jì)算繳納增值稅的情形”

其中提到的“46號(hào)文”，指的是《財(cái)政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于進(jìn)一步明確全面推開營改增試點(diǎn)金融業(yè)有關(guān)政策的通知》規(guī)定的3%簡易計(jì)稅方法不適用于該行，而需采用一般計(jì)稅方法實(shí)行6%增值稅稅率。

換言之，由于江南農(nóng)商行的注冊地武進(jìn)區(qū)屬于縣改區(qū)，不再符合3%簡易計(jì)稅方式，而應(yīng)調(diào)整為6%一般征收方式。所以按此新政策，以該行2024年數(shù)據(jù)為例，預(yù)計(jì)每年將增加增值稅4億元、增加稅金附加0.5億元，合計(jì)4.5億元。

與此同時(shí)，由于觸發(fā)稅率調(diào)整的情形與全國多數(shù)農(nóng)商行不同，江南農(nóng)商行執(zhí)行的翻倍稅率對(duì)營收造成明顯影響，2025年預(yù)計(jì)營收減少約3億元，且對(duì)2026年全年?duì)I收影響更大，或?qū)p少4.5億元。

不過，江南農(nóng)商行并非毫無準(zhǔn)備，憑借小微貸款的高占比貢獻(xiàn)與存款結(jié)構(gòu)優(yōu)化帶來的成本下降，該行成功將負(fù)債成本控制在1.45%的低位，較行業(yè)平均水平低0.18個(gè)百分點(diǎn)，為業(yè)務(wù)持續(xù)擴(kuò)張?zhí)峁┝朔€(wěn)定且低成本的資金來源；同時(shí)，該行債券交易及衍生品收益、金租業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁增長也在積極貢獻(xiàn)營收。

盈利韌性源于創(chuàng)新

特色業(yè)務(wù)開辟增長第二曲線

面對(duì)傳統(tǒng)息差業(yè)務(wù)的盈利壓力，該行通過“非息補(bǔ)息差”戰(zhàn)略打開增長空間，盈利韌性在三季報(bào)中充分顯現(xiàn)。1-9月，該行實(shí)現(xiàn)凈利40.28億元，雖受行業(yè)環(huán)境影響略有波動(dòng)，但仍保持“40億級(jí)”盈利體量。

非息收入的大幅增長成為核心亮點(diǎn)。手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入達(dá)6.25億元，較去年同期增長42%，主要得益于結(jié)算、代理及財(cái)富管理等中間業(yè)務(wù)的拓展。投資端表現(xiàn)更為亮眼，實(shí)現(xiàn)投資收益24.71億元，同比增長45%，其中債券交易利得和衍生品業(yè)務(wù)盈利同比均增長超過60%，多元化投資布局有效對(duì)沖了信貸業(yè)務(wù)的短期波動(dòng)。

特色業(yè)務(wù)的深度布局則為江南農(nóng)商行的長期增長注入動(dòng)能。在綠色金融領(lǐng)域，該行制定《2025—2027年綠色銀行發(fā)展規(guī)劃》，截至9月末，綠色信貸余額達(dá)358.79億元，較年初增長39.11%，累計(jì)投放碳減排貸款48.85億元，并成功承銷首單可持續(xù)掛鉤債券，將融資成本與企業(yè)碳減排績效掛鉤，獲“常州市推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展（綠色生態(tài)）先進(jìn)集體”稱號(hào)。

科技金融方面，“江南科貸”品牌覆蓋科創(chuàng)企業(yè)全生命周期，截至今年9月末，該行貸款余額達(dá)322.88億元億元，在常州同業(yè)中占比超1/4，并對(duì)接40余家股權(quán)投資機(jī)構(gòu)落地多項(xiàng)特色業(yè)務(wù)。

普惠金融的“深耕”成效同樣顯著。面對(duì)結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)致的貸款增速放緩壓力，江南農(nóng)商行通過機(jī)制創(chuàng)新激活小微市場，截至今年三季度末，小微貸款事業(yè)部貸款規(guī)模達(dá)25.30億元，較年初增加15.27億元，實(shí)現(xiàn)貸款利息收入0.63億元。同時(shí)，江南農(nóng)商行在人員配置上進(jìn)行機(jī)構(gòu)內(nèi)部改革，增加零售客戶經(jīng)理1000萬元以下公司貸款權(quán)限，進(jìn)一步開拓小微市場。

風(fēng)險(xiǎn)防控筑就安全墊

數(shù)字化轉(zhuǎn)型提升運(yùn)營效能

在業(yè)務(wù)擴(kuò)張與創(chuàng)新的同時(shí)，江南農(nóng)商行始終將風(fēng)險(xiǎn)防控置于優(yōu)先位置，三季報(bào)展現(xiàn)出“不良雙降、資本充足”的穩(wěn)健態(tài)勢。

截至2025年9月末，江南農(nóng)商行母公司口徑核心一級(jí)資本充足率達(dá)10.71%，較7.5%的監(jiān)管最低要求高出3.21個(gè)百分點(diǎn)，一級(jí)資本充足率達(dá)12.14%，資本充足率達(dá)15.02%，三項(xiàng)指標(biāo)均遠(yuǎn)超監(jiān)管紅線，核心一級(jí)資本凈額達(dá)372.19億元，為風(fēng)險(xiǎn)抵御提供雄厚基礎(chǔ)。

資產(chǎn)質(zhì)量的持續(xù)優(yōu)化更顯含金量，截至今年9月末，江南農(nóng)商行的不良貸款率為1.28%、不良資產(chǎn)率為0.94%，較年初分別下降0.02、0.07個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)不良“雙降”；撥備覆蓋率213.5%，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力處于行業(yè)較好水平。

這一成果得益于數(shù)字化風(fēng)控體系的深度應(yīng)用，江南農(nóng)商行以“小江智腦”大模型為核心的風(fēng)控平臺(tái)，構(gòu)建“五芒星”管控模型，實(shí)現(xiàn)客戶全周期管理與精細(xì)化畫像，不僅極大改善了客戶體驗(yàn)，也將人工客服從重復(fù)性的工作中解放出來。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型更全面賦能江南農(nóng)商行運(yùn)營效能提升。在運(yùn)營管理領(lǐng)域，OCR大模型將字符識(shí)別精度提升至99.5%，實(shí)現(xiàn)交易憑證自動(dòng)核驗(yàn)；授權(quán)管理線上化改革后，審批效率大幅提升，場景化服務(wù)的落地則實(shí)現(xiàn)了“金融+民生”的協(xié)同發(fā)展。

在銀行業(yè)深度轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期，江南農(nóng)商行的三季報(bào)勾勒出一幅“規(guī)模穩(wěn)增、質(zhì)效優(yōu)化、風(fēng)險(xiǎn)可控 的發(fā)展圖景。面對(duì)增值稅調(diào)整、息差收窄等客觀壓力，該行通過存款結(jié)構(gòu)優(yōu)化、成本管控守住經(jīng)營基本盤，更以綠色金融、普惠創(chuàng)新、數(shù)字化轉(zhuǎn)型開辟增長新路徑，并用6165億資產(chǎn)規(guī)模與40億級(jí)盈利體量證明了地方法人銀行的發(fā)展韌性。

作為扎根常州的金融主力軍，江南農(nóng)商行747.29億元涉農(nóng)貸款、2019.3億元民企貸款的投放，358.79億元綠色信貸的落地，既契合了“新能源之都”的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，更踐行了服務(wù)“三農(nóng)”與實(shí)體的初心。

未來，隨著《2025—2027年綠色銀行發(fā)展規(guī)劃》推進(jìn)與“融E鏈”等模式的深化，這家全球300強(qiáng)農(nóng)商行或?qū)⒊掷m(xù)書寫“金融為民”與高質(zhì)量發(fā)展的新篇章，為長三角區(qū)域經(jīng)濟(jì)升級(jí)提供更堅(jiān)實(shí)的金融支撐。

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