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近期黃金價格重回每盎司4200美元的水平，主要是受到市場對美國經(jīng)濟放緩的擔憂、美聯(lián)儲降息預期、持續(xù)的央行購金行為以及美元走弱等多重因素共同推動。

每當黃金重新上漲的時候，我都會寫想起瑞·達利歐（Ray Dalio），今天這篇文章給大家分享一下他的故事，以及達利歐對于黃金的10個觀點。

一、關于達利歐

瑞·達利歐，全世界最大、最賺錢的對沖基金——橋水基金的創(chuàng)始人。截至2024年底，橋水基金管理資產(chǎn)規(guī)模為921億美元，大約是6500億人民幣規(guī)模。

你可以把“對沖基金”理解為一個超級厲害、只給頂級富豪和機構管錢的投資公司。你可以把他想象成 “金融界的喬布斯” 或者 “投資界的尤達大師”。他的人生，就是一個從普通中產(chǎn)到金融巨鱷的傳奇故事：

12歲開始炒股：小時候，他在高爾夫球場當球童，聽大人們聊股票，就用攢下的300美元開始投資，結果第一次就賠了。但他從中學到了教訓：“不要相信道聽途說”。

從地下室創(chuàng)業(yè)到世界第一：他從家里的兩間臥室開始創(chuàng)辦橋水基金，后來把它打造成了世界第一的對沖基金。他最神的地方是，多次成功預測了全球性的經(jīng)濟危機。

比如在2008年金融危機前，他就提前警告，并且他的基金在那一年不僅沒虧，還大賺特賺！這讓全世界的投資者都把他奉若神明。

他成功的秘密武器：“原則” 。達利歐把他所有的成功經(jīng)驗，都總結成了一套叫做 “原則” 的系統(tǒng)。他把經(jīng)濟機器、公司和人生都看成是像機器一樣運轉的系統(tǒng)，而這些“原則”就是操作手冊。

他寫了一本超級暢銷書，名字就叫 《原則》。他還做了一個半小時的動畫視頻，叫做《經(jīng)濟機器是如何運行的》，被全球無數(shù)大佬推薦，是了解世界經(jīng)濟運作的入門必看課?。ǚ窒斫o大家）

二、達利歐的核心思想

關于投資：他認為世界就像一個永動機，總是在“繁榮”和“蕭條”的大周期里循環(huán)。他的工作就是研究清楚我們現(xiàn)在處在周期的哪個位置，然后提前布局。

關于人生和工作：①極度真實 + 極度透明：在他的公司，任何人有任何想法（哪怕是否定老板的），都必須當面說出來，大家只關心怎么找到最好的答案，而不在乎是誰說的。

②做一個“專業(yè)的犯錯者”：意思是，犯錯不可怕，但每次犯錯后，一定要深刻反思，總結出新的“原則”，從而下次不再犯同樣的錯。他把這個過程叫做 “痛苦+反思=進步”。

所以，達利歐不僅僅是股神，他更是一位思想家和布道者。對金融圈的人來說，他是預測大神和管理大師。對普通人來說，他是人生導師，他總結的《原則》能幫助我們更理性地做決策、處理人際關系和面對失敗。

達利歐就是一個把投資和人生都總結成一套可復制“原則”的、世界上最成功的基金經(jīng)理。如果你對他那套“經(jīng)濟機器”的運作方式感興趣，非常推薦你去看看《原則》這本書，以及那個半小時的動畫視頻，絕對會讓你對世界的看法煥然一新！

三、達利歐對于黃金的核心觀點

黃金的本質：黃金是最成熟的貨幣形式，而非單純的金屬，法定貨幣本質上是債務。

獨特屬性：黃金是唯一不依賴任何對手方信用風險的資產(chǎn)，是一種"永恒且普世"的貨幣。

戰(zhàn)略配置價值：建議大多數(shù)投資者將10%-15% 的資產(chǎn)配置于黃金，以實現(xiàn)投資組合的多元化。

與國債對比：黃金已開始在許多央行和大型機構的投資組合中取代部分美國國債，成為無風險資產(chǎn)。

法幣與黃金關系：債務貨幣（法幣）相對于黃金貨幣的價值正在下降，因為法幣可以被大量印鈔而導致貶值。

風險分散作用：黃金在股票和債券表現(xiàn)不佳時，往往表現(xiàn)優(yōu)異，如同投資組合中的 "保險單。

相較于其他貴金屬：白銀、鉑金在財富保值方面不具備黃金的普遍接受度和穩(wěn)定性。

相較于通脹保值債券：通脹保值債券（TIPS） 本質仍是政府債務，在系統(tǒng)性危機中無法提供與黃金同等級別的安全保障。

投資視角：應基于長期的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置持有黃金，而非進行短期的戰(zhàn)術性押注。

歷史視角：自1750年以來，約80%的法定貨幣已消失，其余也嚴重貶值，而黃金的價值歷經(jīng)考驗。

總的來看，達利歐是從貨幣的本質、歷史的周期和投資組合的理論這三個維度來推崇黃金的。

他并非在預測金價的短期漲跌，而是提出一種在債務高企、地緣政治動蕩的宏觀環(huán)境下，通過配置黃金來保護財富購買力和降低整體投資風險的戰(zhàn)略思路。

對于個人投資者而言，關鍵在于理解黃金在資產(chǎn)配置中不可替代的"壓艙石"作用。如果你也認可周期、分散配置在投資里的核心影響，然后希望自己通過配置來賺到資產(chǎn)上漲的錢，那么，華哥給你推薦一個絕佳的解決方案： ，這一策略的核心優(yōu)勢在于一鍵配置全球優(yōu)質資產(chǎn)。

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作者簡介：華哥，5000+家庭選擇的私人財富顧問，穿越2輪牛熊經(jīng)濟周期，深耕家庭財富管理，管理基金資產(chǎn)超10億。不僅專業(yè)有料還有趣，不信你掃碼加他微信。