今日股市大盤延續(xù)上周五的行情，三大指數(shù)集體收跌，上證指數(shù)下跌0.46%，深證成指微跌0.11%，創(chuàng)業(yè)板指回落0.20%，僅北證50逆勢(shì)上漲0.81%。市場(chǎng)整體呈現(xiàn)縮量整理態(tài)勢(shì)，滬深京三市全天成交額約1.93萬(wàn)億元，較前一交易日減少逾500億元。盡管指數(shù)表現(xiàn)偏弱，但個(gè)股漲多跌少，全市場(chǎng)超2500只個(gè)股上漲，顯示出局部做多情緒依然活躍。

從板塊表現(xiàn)來(lái)看，市場(chǎng)延續(xù)明顯的結(jié)構(gòu)性特征。軍工板塊成為今日最大亮點(diǎn)之一，受地緣政治局勢(shì)變化及外交表態(tài)影響，市場(chǎng)對(duì)國(guó)防安全關(guān)注度顯著提升，推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈全面走強(qiáng)。板塊內(nèi)多個(gè)細(xì)分方向同步發(fā)力，體現(xiàn)出資金對(duì)高確定性防御型資產(chǎn)的偏好。與此同時(shí)，能源金屬板塊亦表現(xiàn)搶眼，受益于碳酸鋰期貨價(jià)格強(qiáng)勢(shì)漲停，鋰資源及上游材料企業(yè)獲得資金追捧，反映出新能源產(chǎn)業(yè)鏈在經(jīng)歷階段性調(diào)整后再度迎來(lái)配置窗口。

地域性主題同樣活躍，福建板塊震蕩走強(qiáng)，數(shù)十只成分股集體漲停，顯示區(qū)域政策預(yù)期或潛在利好正在被市場(chǎng)提前定價(jià)。相較之下，貴金屬與光伏板塊則出現(xiàn)明顯調(diào)整。前者受國(guó)際金價(jià)波動(dòng)及避險(xiǎn)情緒降溫影響承壓下行；后者則面臨行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩與盈利修復(fù)不及預(yù)期的雙重壓力，部分龍頭個(gè)股跌幅居前，拖累板塊整體表現(xiàn)。

值得注意的是，今日主力資金流向進(jìn)一步揭示了市場(chǎng)主線邏輯。阿里巴巴概念、信創(chuàng)、AIGC三大科技主線合計(jì)吸引超190億元主力資金凈流入，成為支撐市場(chǎng)情緒的關(guān)鍵力量。其中，AI算力調(diào)度技術(shù)突破的消息引發(fā)廣泛關(guān)注，市場(chǎng)預(yù)期國(guó)產(chǎn)軟硬件協(xié)同能力將顯著提升，進(jìn)而推動(dòng)AI基礎(chǔ)設(shè)施生態(tài)加速成熟。這一邏輯不僅強(qiáng)化了科技成長(zhǎng)主線的配置價(jià)值，也為后續(xù)數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)板塊的輪動(dòng)埋下伏筆。

此外，儲(chǔ)能概念亦受政策與出口數(shù)據(jù)雙重提振。隨著中國(guó)新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模躍居全球第一，疊加海外訂單激增，行業(yè)“出?！边壿嫵掷m(xù)兌現(xiàn)，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游重獲資金青睞。

總體來(lái)看，盡管指數(shù)短期承壓，但市場(chǎng)并未陷入系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，反而在熱點(diǎn)輪動(dòng)中展現(xiàn)出較強(qiáng)的結(jié)構(gòu)性活力。所以，不必過(guò)度擔(dān)心，板塊輪動(dòng)，量能還在，說(shuō)明市場(chǎng)還有得玩，注意踏準(zhǔn)節(jié)奏。

溫馨提示：本觀點(diǎn)不作投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)自主思考！