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來源：醫(yī)麥客

隨著各企業(yè)陸續(xù)公布財報，資本市場的目光紛紛聚焦于創(chuàng)新療法的商業(yè)化落地成效。其中，CAR-T 細胞療法的銷售額頗受關注，本文基于已公布的財報數(shù)據(jù)，梳理匯總了部分 CAR-T 細胞療法 2025 年 Q3 銷售額，既涵蓋明星產品的持續(xù)領跑態(tài)勢，也一定程度上呈現(xiàn)了 CAR-T 療法的市場需求與競爭格局（以下排名不分先后）。

傳奇生物/強生

Carvykti（西達基奧侖賽）是目前全球首個且唯一獲批二線治療多發(fā)性骨髓瘤的 BCMA CAR-T 療法，據(jù)官方信息披露已經(jīng)累計治療超 9000 例患者，覆蓋全球 14 個市場。該產品 2025 Q3 單季銷售額達 5.24 億美元，前三個季度銷售額總計 13.32 億美元，同比增長 112%。

Carvykti 強勁的增勢主要得益于持續(xù)的市場需求，以及 CARTITUDE-1 研究五年無進展數(shù)據(jù)所驗證的突破性生存獲益。前線患者滲透率的提升、全球范圍內合作治療中心的覆蓋網(wǎng)絡持續(xù)擴容、國外成熟的支付體系保障等因素促進其形成 「臨床數(shù)據(jù)背書—市場信任提升—需求持續(xù)擴大」的正向循環(huán)。

隨著比利時 Tech Lane 生產基地商業(yè)化供應啟動并支持歐洲市場，以及美國 Raritan 擴建年底有望獲批，預期 Carvykti 年內盈利，從而推動傳奇生物在 2026 年實現(xiàn)整體盈利。

BMS

BMS 擁有兩款 CAR-T——靶向 CD19 的 Breyanzi 和靶向 BCMA 的 Abecma。

其中，Breyanzi 的 Q3 單季度銷售額為 3.59 億美元，前三個季度銷售總額為 9.66 億美元，同比增長 100%，其年銷售額有望首次突破 10 億美元大關。

在 CD19 靶點 CAR-T 領域中，Breyanzi 的增長勢頭還是比較強勁的，美國本土貢獻了大部分銷售額增長，另外 Breyanzi 在日本和歐洲也已獲批用于二線治療復發(fā)或難治性大 B 細胞淋巴瘤，進一步拓寬了患者覆蓋邊界，這些地區(qū)也成為新的增長引擎。

Abecma 的 Q3 單季度銷售額為 1.37 億美元，前三季度累計銷售額達 3.27 億美元，同比增長 8.6%。

吉利德

吉利德也同樣擁有兩款上市 CAR-T 細胞療法——Yescarta 和 Tecartus。其中，Yescarta 的 2025 年 Q3 銷售額為 3.49 億美元，前三季度的銷售額為 11.28 億美元。

Yescarta 仍然是目前最暢銷的 CD19 CAR-T 細胞療法之一，不過相較于去年同期，其 Q2 和 Q3 的銷售額出現(xiàn)了不同程度的下滑。

另一款 CD19 CAR-T 細胞療法Tecartus 的 2025 年 Q3 銷售額為 8300 萬美元，前三季度的銷售額為 2.53 億美元，相較于去年同期也是呈現(xiàn)下滑態(tài)勢。

據(jù)分析，吉利德這兩款 CAR-T 銷售額下滑的主要原因是美國本土市場需求持續(xù)萎縮，此外還面臨著同類 CAR-T 產品及雙抗/ADC 等替代療法的多重競爭擠壓。

吉利德預計在短期內，這些阻力仍在繼續(xù)，但其會致力于增加患者細胞療法的使用率，并且今年已經(jīng)推進建成約 40 個獲批的治療中心。

諾華

諾華的 Kymriah 是首個上市的 CD19 CAR-T，但銷售額近年來呈現(xiàn)下滑趨勢，其Q3 的銷售額為 9700 萬美元，前三季度累計銷售額為 2.96 億美元，市場受到同類競品擠壓，在大多數(shù)市場銷售下降，但在美國以外的濾泡性淋巴瘤適應癥的拓展使用抵消了部分下滑。

Autolus

Aucatzyl 是 2024 年獲批的一款 CD19 CAR-T，針對復發(fā)或難治性 B 細胞急性淋巴細胞白血病，該療法的特色在于其嵌合抗原受體在與 CD19 結合后具有較快的解離速度，具有較高的安全性。

Aucatzyl 的 Q3 銷售額為 2110 萬美元，前三季度累計銷售額為 5100 萬美元。截至 9 月 30 日，該公司還報告了 760 萬美元的遞延收入，這部分收入代表已發(fā)貨至治療中心但尚未用于患者的產品。

目前，Autolus 已在美國啟用了 60 個治療中心，其銷售增長態(tài)勢與商業(yè)化推進節(jié)奏匹配，自推出以來銷售額持續(xù)增長，不過增長速率有放緩趨勢。

國內 CAR-T

中國雖在研發(fā)端表現(xiàn)活躍，但商業(yè)化進程暫落后于海外，市場銷售額與海外成熟市場存在差距，核心瓶頸集中在支付可及性層面。

目前，國內 CAR-T 的支付體系正在逐步摸索，地方惠民保、商業(yè)保險以及企業(yè)推出按照療效價值付費等均一定程度上助力支付體系的完善。2025 年，國家醫(yī)保首次正式引入「商保創(chuàng)新藥目錄」機制，國內 5 款 CAR-T 聚焦商保談判。

未來，創(chuàng)新程度高、臨床價值顯著但價格超過基本醫(yī)保支付范圍的藥品納入商保目錄后，將會重構創(chuàng)新藥行業(yè)生態(tài)，引導國內醫(yī)藥行業(yè)走向「真創(chuàng)新」。同時，多層次支付生態(tài)逐步成型，「醫(yī)保 + 商保 + 企業(yè)支付計劃」 的協(xié)同模式正在構建。

總結

整體來看，2025 年 Q3 全球 CAR-T 市場呈現(xiàn) 「頭部領跑、競爭加劇」 的特征，成熟支付體系、扎實臨床數(shù)據(jù)與廣泛治療網(wǎng)絡成為海外產品放量的核心支撐。國內的市場仍在逐步培育，未來隨著更多降低成本方式的創(chuàng)新，可及性有望進一步提升，CAR-T 療法競爭格局將持續(xù)優(yōu)化。

責任編輯丨潯

校對丨潯

參考資料：

1.各企業(yè)官網(wǎng)及公開資料

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