導(dǎo)讀：2550億芯片！中國(guó)不買了，ASML股價(jià)下跌14%，巨頭美光退出市場(chǎng)

自8月暫停2550億進(jìn)口起，歐美半導(dǎo)體業(yè)日子不好過(guò)。

先是阿斯麥單日暴跌14%，創(chuàng)2008年以來(lái)最大跌幅；英特爾第二季度在華營(yíng)收暴跌58%，被迫關(guān)閉；后有新聞爆料，英偉達(dá)為定制的H20 AI因性能縮水遭大規(guī)模退貨，歐美光刻機(jī)廠商生產(chǎn)線紛紛停工，倉(cāng)庫(kù)堆積如山。

近日，據(jù)路透社報(bào)道，美存儲(chǔ)巨頭美光科技也撐不住了，計(jì)劃全面停止向數(shù)據(jù)中心客戶供應(yīng)服務(wù)器，這寓意著，美光正式退出市場(chǎng)。

一、反噬升級(jí)，巨頭難抵市場(chǎng)寒氣

其實(shí)，這場(chǎng)退出并不突然。

根據(jù)2023年對(duì)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的安全審查結(jié)果，美光公司部分產(chǎn)品因存在潛在風(fēng)險(xiǎn)，被禁止在相關(guān)系統(tǒng)中使用。該公司高層當(dāng)時(shí)承諾將致力于修復(fù)與客戶的關(guān)系。

然而時(shí)隔一年余，美光在華業(yè)務(wù)仍未見(jiàn)恢復(fù)跡象。值得注意的是，作為全球第二大服務(wù)器內(nèi)存市場(chǎng)，正迎來(lái)算力投資熱潮——2023年數(shù)據(jù)中心相關(guān)投資激增九倍，總額達(dá)247億人民幣，成為人工智能浪潮中的關(guān)鍵增長(zhǎng)領(lǐng)域。

美光的離開，等于親手將蛋糕“拱手讓人”。據(jù)最新財(cái)報(bào)，2024財(cái)年美光在市場(chǎng)收入達(dá)34億美元，約占其總營(yíng)收的12%。失去數(shù)據(jù)中心這一重要市場(chǎng)，其營(yíng)收勢(shì)必受到重創(chuàng)。

與此同時(shí)，美光的人員布局也開始“收縮”。據(jù)了解，該公司數(shù)據(jù)中心部門在華擁有超過(guò)300名員工，未來(lái)可能面臨架構(gòu)重組。而在兩個(gè)月前，美光已在通用閃存部門裁員數(shù)百人，并宣布退出移動(dòng)NAND產(chǎn)品研發(fā)領(lǐng)域。

二、霸權(quán)失靈，合作共贏是唯一解

當(dāng)前供應(yīng)格局驟變，實(shí)為中美科技長(zhǎng)期博弈下的必然。自2019年美啟動(dòng)對(duì)華技術(shù)管制以來(lái)，持續(xù)推進(jìn)半導(dǎo)體自主化，通過(guò)引進(jìn)消化、自主創(chuàng)新相結(jié)合發(fā)展路徑，已在成熟制程領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)顯著技術(shù)突破。

28納米生產(chǎn)線良品率已提升至92%；率先實(shí)現(xiàn)232層3D NAND閃存量產(chǎn)；自主研發(fā)的麒麟9010性能已接近蘋果A18水平。在設(shè)備領(lǐng)域，28納米光刻機(jī)逐步承接部分高端需求，5納米刻蝕機(jī)成功打破技術(shù)。

近年來(lái)，為阻礙我國(guó)技術(shù)發(fā)展，技術(shù)打壓、抬高價(jià)格是老美的慣用打法，在關(guān)乎每個(gè)人的生命領(lǐng)域亦是如此。

而全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)格局的重構(gòu)，正向世界表明：技術(shù)打壓與傲慢終將被市場(chǎng)拋棄。同時(shí)，極端的壟斷和壓迫，反倒助推了自研的步伐。

三、國(guó)產(chǎn)加速，美企利潤(rùn)被榨干

據(jù)伯恩斯坦研究預(yù)測(cè)，AI本土化比例將從2023年的17%上升至2027年的55%。這一結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變，主要源于產(chǎn)業(yè)升級(jí)的內(nèi)在需求與技術(shù)發(fā)展路徑的理性選擇。

面對(duì)市場(chǎng)變化，阿斯麥?zhǔn)紫瘓?zhí)行官溫寧克赴進(jìn)行溝通，英特爾在深圳設(shè)立規(guī)模達(dá)132億元的AI創(chuàng)新中心，高通亦針對(duì)市場(chǎng)推出定制產(chǎn)品。然而，這些舉措能否有效緩解其在市場(chǎng)面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力，仍有待觀察。

另一方面，老美的出口管制一定程度上推動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈自主化，逐步擠壓西方巨頭的利潤(rùn)空間。數(shù)據(jù)顯示，美板塊在十個(gè)月內(nèi)市值累計(jì)下跌約1.4萬(wàn)億美元。

未來(lái)，隨著3納米關(guān)鍵技術(shù)逐步研發(fā)，以及Chiplet、RISC-V等新興技術(shù)路徑的成熟，有望在實(shí)現(xiàn)自給自足的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步重構(gòu)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)格局。待到技術(shù)潮水褪去，誰(shuí)在裸泳，一看便知。