導讀：2550億芯片！中國不買了，ASML股價下跌14%，巨頭美光退出市場

自8月暫停2550億進口起，歐美半導體業(yè)日子不好過。

先是阿斯麥單日暴跌14%，創(chuàng)2008年以來最大跌幅；英特爾第二季度在華營收暴跌58%，被迫關閉；后有新聞爆料，英偉達為定制的H20 AI因性能縮水遭大規(guī)模退貨，歐美光刻機廠商生產線紛紛停工，倉庫堆積如山。

近日，據路透社報道，美存儲巨頭美光科技也撐不住了，計劃全面停止向數據中心客戶供應服務器，這寓意著，美光正式退出市場。

一、反噬升級，巨頭難抵市場寒氣

其實，這場退出并不突然。

根據2023年對關鍵信息基礎設施領域的安全審查結果，美光公司部分產品因存在潛在風險，被禁止在相關系統中使用。該公司高層當時承諾將致力于修復與客戶的關系。

然而時隔一年余，美光在華業(yè)務仍未見恢復跡象。值得注意的是，作為全球第二大服務器內存市場，正迎來算力投資熱潮——2023年數據中心相關投資激增九倍，總額達247億人民幣，成為人工智能浪潮中的關鍵增長領域。

美光的離開，等于親手將蛋糕“拱手讓人”。據最新財報，2024財年美光在市場收入達34億美元，約占其總營收的12%。失去數據中心這一重要市場，其營收勢必受到重創(chuàng)。

與此同時，美光的人員布局也開始“收縮”。據了解，該公司數據中心部門在華擁有超過300名員工，未來可能面臨架構重組。而在兩個月前，美光已在通用閃存部門裁員數百人，并宣布退出移動NAND產品研發(fā)領域。

二、霸權失靈，合作共贏是唯一解

當前供應格局驟變，實為中美科技長期博弈下的必然。自2019年美啟動對華技術管制以來，持續(xù)推進半導體自主化，通過引進消化、自主創(chuàng)新相結合發(fā)展路徑，已在成熟制程領域實現顯著技術突破。

28納米生產線良品率已提升至92%；率先實現232層3D NAND閃存量產；自主研發(fā)的麒麟9010性能已接近蘋果A18水平。在設備領域，28納米光刻機逐步承接部分高端需求，5納米刻蝕機成功打破技術。

近年來，為阻礙我國技術發(fā)展，技術打壓、抬高價格是老美的慣用打法，在關乎每個人的生命領域亦是如此。

而全球半導體產業(yè)格局的重構，正向世界表明：技術打壓與傲慢終將被市場拋棄。同時，極端的壟斷和壓迫，反倒助推了自研的步伐。

三、國產加速，美企利潤被榨干

據伯恩斯坦研究預測，AI本土化比例將從2023年的17%上升至2027年的55%。這一結構性轉變，主要源于產業(yè)升級的內在需求與技術發(fā)展路徑的理性選擇。

面對市場變化，阿斯麥首席執(zhí)行官溫寧克赴進行溝通，英特爾在深圳設立規(guī)模達132億元的AI創(chuàng)新中心，高通亦針對市場推出定制產品。然而，這些舉措能否有效緩解其在市場面臨的競爭壓力，仍有待觀察。

另一方面，老美的出口管制一定程度上推動半導體產業(yè)鏈自主化，逐步擠壓西方巨頭的利潤空間。數據顯示，美板塊在十個月內市值累計下跌約1.4萬億美元。

未來，隨著3納米關鍵技術逐步研發(fā)，以及Chiplet、RISC-V等新興技術路徑的成熟，有望在實現自給自足的基礎上，進一步重構全球半導體產業(yè)格局。待到技術潮水褪去，誰在裸泳，一看便知。