開啟第二個(gè)十年

作者｜秦章勇

從對(duì)產(chǎn)品的思考，到調(diào)整公司管理方式，一場(chǎng)業(yè)績電話會(huì)，被李想開成了戰(zhàn)略說明會(huì)。

理想汽車是李想創(chuàng)業(yè)規(guī)模最大的公司，經(jīng)歷早期的擴(kuò)張，李想的創(chuàng)業(yè)思路不斷得到正向反饋，銷量和營收在新造車陣營也一直處于領(lǐng)先地位。

過去三年，李想和團(tuán)隊(duì)嘗試學(xué)習(xí)職業(yè)經(jīng)理人的管理體系，“但我們卻變成了越來越差的自己”。剛剛過去的第三季度，理想也經(jīng)歷了產(chǎn)品周期、公關(guān)輿情、供應(yīng)鏈爬產(chǎn)、政策變化等帶來的各種挑戰(zhàn)。

經(jīng)過反思和復(fù)盤，面向公司第二個(gè)十年，理想開始回歸自己最擅長的領(lǐng)域——?jiǎng)?chuàng)業(yè)公司管理模式。

確定組織模式后，對(duì)理想接下來的戰(zhàn)略選擇，我們就會(huì)非常容易理解了。

01

許一個(gè)具身智能的未來

打造下一代產(chǎn)品，李想要比大多數(shù)人想的更遠(yuǎn)、更深：

如果把產(chǎn)品定為“電動(dòng)車”，競爭邏輯就會(huì)變成參數(shù)大戰(zhàn)；如果選擇做智能終端，無異于把手機(jī)APP搬到車?yán)?，這很容易讓車企陷入自嗨。

在他看來，眼下無論是電動(dòng)車還是智能終端的選擇，不是不多，而是不夠。

只有選擇具身智能這個(gè)高難度挑戰(zhàn)，提供自動(dòng)和主動(dòng)服務(wù)的具身智能機(jī)器人產(chǎn)品，才是這個(gè)新時(shí)代，給予汽車企業(yè)和創(chuàng)業(yè)者們最好的機(jī)遇和最高難度的挑戰(zhàn)。

和做汽車相比，做具身智能有著更大的不確定性，不僅需要重塑產(chǎn)品形態(tài)，對(duì)技術(shù)路線的選擇同樣非常重要。選擇這條路，就意味著理想剛摸索出一條成功的路徑，就要投身于下一場(chǎng)革命。

好在李想打造產(chǎn)品的成功，我們有目共睹。一個(gè)不得不承認(rèn)的事實(shí)是，理想L系的造型，是被借鑒最多的造型設(shè)計(jì)，而今年很多汽車大廠推出增程產(chǎn)品，也都驗(yàn)證了李想的思路正確。

為了做好具身智能產(chǎn)品，李想選擇從底層邏輯出發(fā)——構(gòu)建一套不同于語言智能的AI系統(tǒng)，這需要從感知、模型、操作系統(tǒng)等方面做出突破，還需要改造硬件成為具身智能的本體。

問題在于，當(dāng)下沒有任何第三方供應(yīng)商可以完整的提供這套系統(tǒng)。

如果以具身智能理解整個(gè)AI系統(tǒng)，從感知到模型，都需要定制設(shè)計(jì)芯片，以及專有的操作系統(tǒng)，這也是理想自研芯片的原因，M100芯片就是為了解決具身智能這些本質(zhì)的問題而研發(fā)。

李想在電話會(huì)上表示，搭載自研M100芯片的AI系統(tǒng)將于2026年交付，屆時(shí)“真正的價(jià)值和體驗(yàn)就會(huì)發(fā)生改變”，讓汽車從“被動(dòng)使用”轉(zhuǎn)變?yōu)椤爸鲃?dòng)自動(dòng)化服務(wù)”。

理想汽車CTO謝炎透露，公司自主設(shè)計(jì)的M100 AI推理芯片正在進(jìn)行大規(guī)模系統(tǒng)測(cè)試，預(yù)計(jì)明年商業(yè)化，與基礎(chǔ)模型編譯器和軟件系統(tǒng)協(xié)同設(shè)計(jì)后，性能和成本比將達(dá)到當(dāng)今高端芯片的3倍以上。

這些都需要真金白銀的投入，在第三季度，理想的研發(fā)費(fèi)用達(dá)30億元，預(yù)計(jì)全年研發(fā)總額達(dá)到120億元，其中人工智能領(lǐng)域投入超過60億元，芯片、基座模型、底層操作系統(tǒng)、核心控制器等領(lǐng)域也開始全面深入自研。

眼下的投入，將轉(zhuǎn)變?yōu)樽o(hù)城河。理想VLA司機(jī)大模型已經(jīng)在在9月份全量推送給AD Max車型，月度使用率提升至91%。理想汽車總裁馬東輝表示，12月底，將會(huì)進(jìn)行架構(gòu)升級(jí)，重點(diǎn)強(qiáng)化語言和行為信息交互，優(yōu)化決策的流程，并會(huì)適配2026年自研芯片M100。

有了底層技術(shù)加持，理想汽車推出生態(tài)產(chǎn)品也是理所應(yīng)當(dāng)，比如智能眼鏡。

今天，理想汽車正式官宣，將將于12月3日正式發(fā)布理想AI眼鏡Livis。李想此前曾透露，理想AI音箱也在考慮之內(nèi)。

李想的計(jì)劃是，未來的3-5年內(nèi)，讓理想汽車成為具身智能領(lǐng)域表現(xiàn)最好的企業(yè)，用戶價(jià)值最高的企業(yè)。

02

儲(chǔ)備彈藥充足

確定公司長期戰(zhàn)略后，著眼于當(dāng)下同樣關(guān)鍵。

第三季度，理想營收為274億元，前三季度營收835億元，收入在新勢(shì)力陣營中最高。此外像研發(fā)投入（30億元）、持有現(xiàn)金（989億元）也都是最高的。

在此期間有個(gè)關(guān)鍵事件，就是召回了部分2024款理想MEGA，這部分成本計(jì)入了Q3財(cái)報(bào)，短期內(nèi)影響了利潤表現(xiàn)，不過這也是對(duì)用戶負(fù)責(zé)的必要措施。

理想CFO李鐵表示，按照估算的金額，Q3對(duì)MEGA召回的事項(xiàng)提了約11億元的質(zhì)保成本。

如果剔除理想MEGA召回預(yù)估成本的影響，理想季度毛利率為20.4%，這個(gè)數(shù)字在新勢(shì)力中也是最高的。

財(cái)報(bào)發(fā)布后，資本市場(chǎng)給予了積極反應(yīng)，截至發(fā)稿，理想汽車港股股價(jià)上漲1.6%，報(bào)72.85港元，美股盤后同樣開始上揚(yáng)。

和業(yè)績數(shù)字相對(duì)應(yīng)的，理想汽車的純電戰(zhàn)略開始落地。在三季度，兩款純電SUV理想i8和理想i6相繼上市，截至目前累計(jì)訂單超過10萬輛，預(yù)計(jì)明年年初，理想i6的月產(chǎn)能將穩(wěn)步提升到2萬臺(tái)。

這兩款全新純電SUV的成功，也讓理想汽車在純電主流市場(chǎng)上的更廣覆蓋。

高端純電市場(chǎng)也迎來突破，理想MEGA在三季度獲得50萬元以上純電動(dòng)和50萬元以上MPV銷量冠軍。

截至10月底，理想超充站達(dá)到3500座，馬東輝表示，2026年，理想將建成約4800座超充站，高速充電樁的占比預(yù)計(jì)超過35%。

增程車是理想的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，今年來，各車企的增程產(chǎn)品層出不窮，從10萬級(jí)的緊湊型SUV，到二三十萬的中大型SUV，增程SUV似乎成了促成銷量的金字招牌，理想L系列難免受到影響。

馬東輝在財(cái)報(bào)會(huì)上提出了“2026年理想重回增程產(chǎn)品領(lǐng)先地位”的整體戰(zhàn)略目標(biāo)，理想L系列將在2026年完成大改款。

比如車型配置方面會(huì)回歸精簡的SKU模式，兼顧市場(chǎng)覆蓋和供應(yīng)鏈效率，言下之意就是入門版也有足夠豐富的配置，此外在設(shè)計(jì)方面，則會(huì)延續(xù)經(jīng)典設(shè)計(jì)基因，同時(shí)升級(jí)豪華質(zhì)感，在技術(shù)方面，則會(huì)全系會(huì)標(biāo)配5C超充技術(shù)。

至于出海，理想在第三季度也開始加快節(jié)奏，今年10月，理想第一個(gè)海外授權(quán)零售中心在烏茲別克斯坦正式開業(yè)，一個(gè)月后在哈薩克斯坦市場(chǎng)落地，和國內(nèi)采用直營模式的不同，理想汽車應(yīng)對(duì)海外市場(chǎng)，主要采用授權(quán)經(jīng)銷商合作體系。

對(duì)于出海，理想的計(jì)劃是，今年先完成中東、中亞以及北非核心區(qū)域初步布局，2026年按計(jì)劃逐步拓展拉丁美洲、歐洲以及東南亞市場(chǎng)。

可以看到，在經(jīng)歷一系列波折后，理想的體系化能力正不斷提升，管理模式的調(diào)整，也在為產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新鋪路。

在汽車行業(yè)，或許不缺能做出優(yōu)秀產(chǎn)品的汽車公司，但在具身智能領(lǐng)域，將可能誕生一個(gè)劃時(shí)代的企業(yè)，我們一起期待。