眾所周知，量化產(chǎn)品是一種基于數(shù)學(xué)模型、算法和計(jì)算機(jī)技術(shù)的系統(tǒng)化投資方法，在跟蹤同一基準(zhǔn)時(shí)，若超額收益越高，則證明該產(chǎn)品量化模型投資能力更加優(yōu)秀。不過(guò)，隨著市場(chǎng)環(huán)境變化，量化模型也會(huì)存在失效的情況；若想檢驗(yàn)量化模型超額輸出的穩(wěn)定性，就需要關(guān)注量化超額勝率這一關(guān)鍵指標(biāo)。

量化超額勝率是指量化策略在一定時(shí)期內(nèi)跑贏基準(zhǔn)指數(shù)的頻率或概率(超額勝率=跑贏基準(zhǔn)的次數(shù)/總觀測(cè)周期次數(shù))，它是衡量量化策略有效性的重要指標(biāo)；量化超額勝率越高，也就意味著該量化策略在多數(shù)時(shí)間能保持正向超額收益，減少了大幅回撤或持續(xù)跑輸基準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)。

近年來(lái)，百億量化私募憑借AI技術(shù)、算力、人才、風(fēng)控等各方位優(yōu)勢(shì)，在量化模型的迭代上越發(fā)精進(jìn)，以此維持了量化模型持續(xù)輸出超額收益的能力。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，388只百億私募旗下量化產(chǎn)品，今年來(lái)收益均值為34.26%，超額收益高達(dá)10.87%，超額勝率均值高達(dá)61.33%，在各大規(guī)模私募中明顯領(lǐng)先。

那么，今年來(lái)有哪些百億私募量化產(chǎn)品在斬獲亮眼業(yè)績(jī)的同時(shí)，又實(shí)現(xiàn)了高超額勝率呢？為此按不同策略，分別梳理了百億私募產(chǎn)品今年來(lái)超額勝率前十的產(chǎn)品，供投資者參考。(同一私募旗下同一策略，僅選取超額勝率最高的產(chǎn)品參與排名，本文超額勝率以周度為統(tǒng)計(jì)周期)

滬深300指增：明汯投資、幻方量化兩大“量化天王”領(lǐng)銜！

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，有業(yè)績(jī)顯示的滬深300指增產(chǎn)品，今年來(lái)收益均值為26.57%，超額收益均值為7.32%，超額勝率均值為62.59%；其中百億私募旗下滬深300指增超額勝率均值為64.59%，超額勝率位居前三的產(chǎn)品分別來(lái)自：明汯投資、寧波幻方量化、寬德私募。

明汯投資裘慧明和解環(huán)宇管理的“明汯穩(wěn)健增長(zhǎng)1期B類份額”，在1-10月的44個(gè)周度中，有35周跑贏滬深300指數(shù)，1-10月以***%超額勝率領(lǐng)銜；該產(chǎn)品今年來(lái)收益為***%，實(shí)現(xiàn)超額收益***%。

[應(yīng)監(jiān)管要求，私募產(chǎn)品不能公開(kāi)展示業(yè)績(jī)，文中涉及收益數(shù)據(jù)用***替代。]

明汯投資成立于2014年，借助強(qiáng)大的數(shù)據(jù)挖掘、統(tǒng)計(jì)分析和技術(shù)研發(fā)能力，構(gòu)建了覆蓋全周期、多策略、多品種的量化資產(chǎn)管理平臺(tái)，也是國(guó)內(nèi)較早一批管理規(guī)模突破500億元的量化私募管理人。

寧波幻方量化徐進(jìn)管理的“九章幻方滬深300量化多策略1號(hào)”，在1-10月的44個(gè)周度中，有33周跑贏滬深300指數(shù)，1-10月以***%超額勝率位居前列；該產(chǎn)品今年來(lái)收益為***%，實(shí)現(xiàn)超額收益***%。

2025年開(kāi)年來(lái)，幻方量化創(chuàng)始人梁文鋒憑借DeepSeek驚艷全球科技圈，梁文鋒和幻方量化的大名也隨之在金融圈擴(kuò)大。與此同時(shí)，在AI科技驚艷眾人同時(shí)，也反哺到量化投資的進(jìn)一步優(yōu)化，公司旗下產(chǎn)品今年來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)始終位于百億私募前列。

中證500指增：頑巖資產(chǎn)居首！九坤投資上榜！

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，有業(yè)績(jī)顯示的中證500指增產(chǎn)品，今年來(lái)收益均值為42.55%，超額收益均值為11.33%，超額勝率均值為64.57%；其中百億私募旗下中證500指增超額勝率均值高達(dá)67.28%，超額勝率位居前三的產(chǎn)品分別來(lái)自：頑巖資產(chǎn)、磐松資產(chǎn)、天演資本。

頑巖資產(chǎn)項(xiàng)陽(yáng)管理的“頑巖中證500指數(shù)增強(qiáng)1號(hào)A類份額”，在1-10月的44個(gè)周度中，有35周跑贏中證500指數(shù)，1-10月以***%超額勝率領(lǐng)銜；該產(chǎn)品今年來(lái)收益在上榜產(chǎn)品中同樣表現(xiàn)亮眼，1-10月收益為***%，實(shí)現(xiàn)超額收益高達(dá)***%。

資料顯示，頑巖資產(chǎn)的管理規(guī)模超200億，公司已完成股票、商品期貨、股指期貨、可轉(zhuǎn)債、期權(quán)等全交易品種覆蓋。頑巖資產(chǎn)依托對(duì)技術(shù)的前瞻性，利用大數(shù)據(jù)、前沿深度學(xué)習(xí)及低延遲技術(shù)，實(shí)現(xiàn)科技與金融的融合，致力于為投資人創(chuàng)造長(zhǎng)期可持續(xù)的投資收益。

此外，九坤投資姚齊聰管理的“九坤日享中證500指數(shù)增強(qiáng)1號(hào)A類份額”，在1-10月的44個(gè)周度中，有32周跑贏中證500指數(shù)，1-10月以***%超額勝率位居前列；該產(chǎn)品今年收益為***%，實(shí)現(xiàn)超額收益高達(dá)***%。

作為國(guó)內(nèi)四大“量化天王”之一，九坤投資曾在2016年初就發(fā)行了以alpha選股為核心策略的指數(shù)增強(qiáng)策略，儲(chǔ)備了豐富的價(jià)量、基本面、另類數(shù)據(jù)；建立了完整的包括數(shù)據(jù)分析、策略研發(fā)、交易風(fēng)控的量化交易體系，同時(shí)，強(qiáng)大的IT基礎(chǔ)設(shè)施和豐富的平臺(tái)化工具，支撐公司整個(gè)的研發(fā)和交易。

中證1000指增：微觀博易、蒙璽投資、衍復(fù)投資位居前三！

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，有業(yè)績(jī)顯示的中證1000指增產(chǎn)品，今年來(lái)收益均值為46.17%，超額收益均值為16.01%，超額勝率均值為68.77%；百億私募旗下中證1000指增超額勝率均值高達(dá)76.17%，超額勝率位居前三的產(chǎn)品分別來(lái)自：微觀博易、蒙璽投資、衍復(fù)投資。

微觀博易吳曉青管理的“微觀博易-含露”，1-10月超額勝率高達(dá)***%，在今年前10個(gè)月的周度行情中，僅兩周跑輸中證1000指數(shù)；該產(chǎn)品1-10月收益為***%，實(shí)現(xiàn)超額收益高達(dá)***%。

資料顯示，微觀博易成立于2015年12月，是一家以低延遲程序化交易為主的私募基金公司。公司投研人員均畢業(yè)于斯坦福、牛津、芝加哥、哥倫比亞、清華、北大、中科院等海內(nèi)外知名院校，曾就職于Citadel、IMC、Optiver、Morgan Stanley、Akuna Capital等世界一流程序化交易機(jī)構(gòu)，以及MSRA、華為、阿里、曙光、百度、字節(jié)跳動(dòng)、滴滴等行業(yè)知名企業(yè)。

量化選股：“量化天王”九坤投資領(lǐng)銜！天演資本旗下產(chǎn)品亮眼！

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，有業(yè)績(jī)顯示的量化選股產(chǎn)品，今年來(lái)收益均值為40.45%，超額收益均值為16.55%，超額勝率均值為58.26%；而百億私募旗下量化選股策略產(chǎn)品的超額勝率均值高達(dá)65.97%，超額勝率位居前三的產(chǎn)品分別來(lái)自：九坤投資、天演資本、龍旗科技。

量化選股也叫“空氣指增”策略，純粹是通過(guò)量化策略模型在全市場(chǎng)中選出具有上漲潛力的股票構(gòu)建組合，相對(duì)具有更大的靈活性和適應(yīng)性優(yōu)勢(shì)。在一般超額收益的計(jì)算中，一般對(duì)標(biāo)基準(zhǔn)是大盤(pán)指數(shù)，也就是滬深300指數(shù)。

具體來(lái)看，九坤投資王琛管理的“九坤股票量化優(yōu)選2號(hào)”在1-10月的44個(gè)周度中，有33周跑贏滬深300指數(shù)，1-10月以***%超額勝率領(lǐng)銜；該產(chǎn)品今年來(lái)收益為***%，實(shí)現(xiàn)超額收益高達(dá)***%。

值得關(guān)注的是，該產(chǎn)品成立于2021年3月份，當(dāng)時(shí)也正值A(chǔ)股高點(diǎn)，在經(jīng)歷了疫情、地緣政治、美國(guó)關(guān)稅等一系列不確定因素的沖擊下，“九坤股票量化優(yōu)選2號(hào)”成立以來(lái)收益仍高達(dá)***%，成立以來(lái)超額勝率為***%。

此外，天演資本謝曉陽(yáng)管理的“天演賽能”1-10月超額勝率高達(dá)***%，位居前列，該產(chǎn)品1-10月收益為***%，實(shí)現(xiàn)超額收益高達(dá)***%。該產(chǎn)品成立于2016年5月，截至2025年11月21日，該產(chǎn)品自成立以來(lái)收益達(dá)***%，成立以來(lái)年化收益高達(dá)***%，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)相當(dāng)亮眼！

在私募排排網(wǎng)對(duì)天演資本的一次采訪中，公司表示：該產(chǎn)品是市場(chǎng)中成立時(shí)間最長(zhǎng)的量化選股（也稱空氣指增）策略之一，不同于傳統(tǒng)的滬深300指增、中證500指增，量化選股強(qiáng)調(diào)模型的自主性，在一定合理的風(fēng)控約束下，由模型更加自由的進(jìn)行股票選擇，其Alpha密度更高。另外，在風(fēng)控方面，公司始終堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，不隨意改變風(fēng)控參數(shù)，不隨意人工干預(yù)，保持風(fēng)控模型的穩(wěn)定性。