炒股為什么會虧錢呢？因為水平不高？還是運氣不好？或是對手太陰險？

其實在股市里打磨了幾年的人都能體會到，要想在股市中持續(xù)盈利，真的要掌握一些門道。從菜鳥到初學者，要想有質(zhì)的提升，必須學會做減法，減少自己的交易頻率，提高勝率。

每個投資者都不止一次有過這樣的經(jīng)歷，在抄底或者微漲之后因為把持不住而拋掉大牛股。當我們沒有做好購買的充分準備時，當我們沒有認真考慮購買時，或者當我們沒有深入分析和挖掘信息時，甚至當我們沒有做簡單的排雷工作就買入時……我們就會錯過機會，與牛市擦肩而過。

炒股最重要的是要與市場的結構相對應，要明白最適合的就是最好的，從市場里找到自己需要的，堅持自己的原則，保持開放的心態(tài)。有些人會因為恐懼而失敗，每天恨不得抱著股票睡覺，哪怕是臨近收盤，也要找到一只感覺普通的股票買入，就這樣在金融投機的世界里一虧到底。

對于交易者來說，交易只有兩個結果，即盈利和虧損，盈利總是讓人心情愉悅，但是如何妥善解決當下面臨的虧損問題，往往決定了一個交易者最終的交易結果是盈利還是虧損。

主力做莊過程的每一個環(huán)節(jié)都要選擇合適的操作時機，同樣，對于出貨也不例外，選擇好的時機出貨可以使主力做到事半功倍。那么，主力一般會選擇何時出貨呢？

出現(xiàn)利空時：利空消息會讓買入此股的投資者出現(xiàn)不安，多會引起股價的下跌。一般來說，主力會盡力趕在利空發(fā)布前進行出貨。但由于市場上經(jīng)常會出現(xiàn)主力也始料不及的消息，很多上市公司突發(fā)利空消息往往會使已經(jīng)進入此股的主力很是被動，因為此時主力很可能因為吸籌力度不夠而無心護盤。這時候主力可能就會借利空出掉一些籌碼，這種出貨多是出于戰(zhàn)略上減倉的需要，至于會出掉多少貨，則取決于主力的持倉情況。

兌現(xiàn)利好時：借利好消息發(fā)布所營造的良好市場氛圍進行出貨，是主力慣用的一種操盤手法。我們說過主力有著隱蔽的信息渠道，因此往往能先行于市場一步，從而可以在上市公司發(fā)布利好消息前將股價炒高，而在利好真正發(fā)布時則進行大量出貨。

傳言增多時：“傳言”多出現(xiàn)在題材股身上，對于主力已大幅拉高的題材股而言，主力在出貨前會讓輿論先行，用市場傳聞把這個股票的題材再次炒熱。市場投資者雖然發(fā)現(xiàn)此股有了一定的漲幅，但由于消息誘人，在投機心理的驅(qū)使下開始介入，而主力則是不動聲色地開始出貨了。

達到目標位時：長線主力對于個股的炒作多是事先計劃好的，長線主力對于個股的總體漲幅要求更高些，這與長線主力持倉力度更大有關。至于要將股價炒到多高，一般在事先也會有一個預期。在股價達到目標位時，多會按計劃出貨。而短線主力由于快進快出的特點，對個股總體的漲幅要求可能不會太高，一般講究順勢而為，大盤好的時候，可以大幅炒高股價，而在大盤一般或較差的時候，則是見利就走。對于散戶投資者而言，想知道主力炒作個股的目標價位一般是不可能的，但主力出貨行為卻可以通過盤面、成交量等信息進行解讀。

經(jīng)過仔細觀察和歸納，主力出貨時的主要市場特征有以下幾種：

（1）當該類股票再次向上突破并再創(chuàng)新高之時，跟風盤會不請自到，一擁而入。

（2）主力出貨完畢后，該股會陰跌不止，毫無支撐點位。

（3）主力把股價拉至高位，當手中籌碼沒有脫手時，就會做成一個高位平臺，并且在這一高位平臺上，一邊護盤，一邊出貨。

（4）主力拋售籌碼時，一般是大筆資金出貨，小筆資金拉抬。雖然主力出貨的價格并非在最高位，但套現(xiàn)后足以實現(xiàn)其預定目標。

（5）從某只個股的日K線圖表上看，自底部算起，這類個股的累計漲幅一般相當大，通常具有80%左右的獲利空間。

（6）主力出貨時，個股的最大特點是，往上突破之時，陽線實體太短。通常有上影線，同時換手率驚人，一般高達30%以上。

（7）經(jīng)過一段時間的橫盤，該股主力在已經(jīng)賣出了大部分籌碼后，便再次快速拉抬股價，令其創(chuàng)出新高，制造出再次向上突破的假象。

（8）主力主要利用市場看好，還將會有一波上升行情的心理拋售籌碼。

借助籌碼分布指標，投資者可以了解主力出貨的動向，為自己的操作提供幫助。

從籌碼分布指標上看，一般情況下，當股價加速上漲時，籌碼雖然會向上發(fā)散，但因為投資者普遍看好后市，不會有太多籌碼在短期內(nèi)被拋出，上方并不會很快形成太大的密集成交區(qū)。而主力出貨時，股價上漲速度越快，就會有越多籌碼在高位被拋售，也就會形成非常明顯的密集成交區(qū)。

1、股價經(jīng)歷拉升行情

在股價持續(xù)回升階段，主力最有可能完成出貨過程。散戶追漲買入股票的熱情很高，而價格漲幅越大，主力的獲利空間也會更大，自然會想辦法高位做空。這樣一來，準確判斷做空時機，對投資者至關重要。在價格高位籌碼峰還未明顯增長的時候，投資者就應該意識到即將出現(xiàn)的回調(diào)走勢。

要點1： 圖1-1寶信軟件日K線圖顯示，股價已經(jīng)經(jīng)歷持續(xù)上漲過程，從13元的價格低點飆升至高位的30元價位附近，漲幅高達130％。雖然漲幅高并不代表股價就必然見頂回落，但是從籌碼形態(tài)上已經(jīng)透露出一些信號。

要點2： 在股價達到高位以后，籌碼分布圖上顯示，大量底部籌碼轉(zhuǎn)移到價格高位。并且，這種籌碼向價格高位轉(zhuǎn)移的趨勢還在繼續(xù)。這樣看來，主力資金已經(jīng)在價格大幅度上漲的過程中減少持股數(shù)量了。接下來的價格走勢和籌碼轉(zhuǎn)移情況對該股的回升趨勢至關重要。如果籌碼短時間內(nèi)聚集到價格高位，那么該股將明顯出現(xiàn)見頂回落的走勢。在高位籌碼峰放大的過程中，價格缺少主力資金流入，很容易出現(xiàn)折返走勢。

2、籌碼發(fā)散至價格高位

在股價大幅上漲以后，價格處于高位橫盤過程，多空雙方交投非?；钴S。在這個階段，籌碼最容易形成單峰形態(tài)?；I碼單峰出現(xiàn)在價格高位，表明主力已經(jīng)大量賣出股票。這種籌碼形態(tài)，最容易引起股價暴跌走勢形成。特別是在股價跌破籌碼單峰的情況下，做空資金將快速放大，股價最容易大幅度殺跌。

要點1： 圖1-2寶信軟件的日K線圖顯示，股價已經(jīng)顯著回升，而價格高位的籌碼峰也同樣完成了單峰形態(tài)，表明短線該股調(diào)整效果比較好。多方主力如果繼續(xù)放量拉升股價，該股還是能夠上漲。一旦價格快速跌破籌碼單峰，股價就會出現(xiàn)殺跌走勢。

要點2： 在股價持續(xù)回升以后，價格高位出現(xiàn)的單峰籌碼形態(tài)，是股價短線企穩(wěn)的信號，股價很可能再次出現(xiàn)一波回升走勢。這個時候，投資者對價格漲幅期待不應過高。因為前期股價已經(jīng)經(jīng)歷了一番瘋狂上漲，這個階段的調(diào)整走勢已經(jīng)進入尾聲。特別值得關注的是主力資金流入情況以及成交量放大趨勢。

3.繼續(xù)暴漲誘多拉升

在股價繼續(xù)跳空上漲的時候，投資者的追漲風險就會很高了。主力為何在價格已經(jīng)大漲的情況下拉升股價，顯然是誘多出貨的做法所致。散戶如果沒有辨別出主力拉升股價的真實意圖，追漲買入必然掉進陷阱當中。

要點1： 圖1-3寶信軟件日K線圖顯示，股價已經(jīng)明顯再次飆升。跳空一字漲停板出現(xiàn)以后，該股連續(xù)兩個漲停板拉升。不同的是，第二個漲停板中，雖然該股開盤漲停，卻在分時圖中打開漲停板，為散戶追漲“創(chuàng)造”了條件。一旦散戶追漲買入該股，第二天該股馬上跳空殺跌，以跌停板應對。顯然是主力高位誘多出貨的伎倆敗露了。

要點2： 價格在高位漲停的走勢非常危險，是投資者不得不關注的價格走勢。雖然追漲風險很高，一些投資者依然會買入這樣的股票。順勢操作的投資者會認為，在價格真正折返之前可以大膽買入股票。殊不知股價回落的速度很快，跳空殺跌的價格走勢是追漲投資者不能想到的事情。

要點3： 在主力拉升股價漲停板的價格高位，籌碼峰已經(jīng)明顯形成。散戶高位追漲的做法，是價格高位籌碼峰出現(xiàn)的基礎。主力拉升股價誘多，散戶追漲買入股票后被深度套牢。從這樣的價格走勢結合籌碼形態(tài)判斷，可以斷定該股即將進入回落走勢。

于此同時，在實盤中，我們經(jīng)常出現(xiàn)大單買入的假象，它是指在某一時段里，盤面出現(xiàn)較大的買入成交單，但股價未見得出現(xiàn)上漲，有時甚至是下跌走勢，形成量價失衡現(xiàn)象，而主力在暗中實現(xiàn)出貨。

一般而言，如果盤中出現(xiàn)持續(xù)性的大單買入，往往說明買盤非常積極，投資者紛紛看好后市，預示股價上漲潛力較大，是普遍看好的信號。但大單買入并不一定真實反映股價的內(nèi)在因素，恰恰是主力運用大單買入實施高位出貨的手段。當股價處在上漲后的高位，主力也是急切希望兌現(xiàn)獲利籌碼，但如果不顧盤面狀態(tài)，一味向外出貨，勢必造成股價快速大幅下跌。這樣對主力后期出貨十分不利，所以運用大單買入，造成虛假的成交盤面，以此穩(wěn)定場內(nèi)散戶做多信心，同時吸引場外散戶入場接單，而主力在暗中不斷向外出貨。

那么，大單買入是不是主力真的買進籌碼呢？主力又是如何出貨的呢？

盤中大單買入不是主力的本意，主力也不會隨意接過高位籌碼，只是在關鍵時刻吃進少量的拋單，總體是“多賣少買”，劃得來。

這里面有很多的技巧和方法：

（1）當個股處于深幅下跌后的低位區(qū)運行時，大買單具有正向意義，它是主力資金入場的表現(xiàn)。此時個股會在這一低位區(qū)徘徊較長時間以滿足主力大量建倉的需要。當個股經(jīng)歷了大幅上漲后于高位區(qū)出現(xiàn)滯漲走勢，若這時出現(xiàn)大賣單向下砸出的情況，我們可以理解為大資金出逃。若這種出貨行為在頂部區(qū)域內(nèi)的很長一段時間內(nèi)經(jīng)常出現(xiàn)，則可以認為這是主力大力出貨的表現(xiàn)。

（2）當個股處于低位區(qū)運行時，若經(jīng)常出現(xiàn)大拋單，但是股價在總體走勢上并沒有出現(xiàn)下跌，則這種大拋單多是主力對敲造成的，其目的就是讓一些實時盯盤的投資者誤以為仍有主力資金在出貨。這種大單砸盤的方式可以有效制造恐慌情緒，讓短線客看不準行情，出現(xiàn)錯誤判斷而拋出手中的廉價籌碼。當股價處于高位區(qū)時，若經(jīng)常出現(xiàn)向上的大單掃貨，給人的感覺是在這個高價區(qū)，仍有大資金在積極做多，然而實際情況并非如此，主力多是通過在上方掛出自己的單子，自己再大筆買入，造成“搶籌”的假象，吸引市場追漲盤介入。這種手法可以稱為“對敲拉升出貨”手法，是主力誘多出貨的表現(xiàn)。一旦市場跟風氣氛上來了，主力往往就會毫不留情地大肆出貨。

（3）當個股處于剛剛脫離底部區(qū)的上漲初期，此時的大單買入多是主力加倉的一種表現(xiàn)。而在拉升過程中出現(xiàn)的大單砸出往往是主力為迷惑市場而故意采取的對敲策略，或者是非主力的大資金獲利出局的表現(xiàn)。

最后，在出貨階段操作股票對于絕大多數(shù)人來講，都是風險很大的時段。如果確信自己屬于短線高手，也不要忘記設止損來保護自己。另外，還要講究快進快出，做到心快、眼快和手快，該出手時就出手，不僅要求技術好，還要求心態(tài)佳。

在此階段主要任務是將籌碼還給莊家，那么作為大眾投資者有沒有辦法尋求到合適的賣出點呢？有，但不絕對精確。莊家出局是在一定的價格區(qū)間內(nèi)進行的。將股票在最高價位出局，那是股壇高人；在莊家派發(fā)時的高位區(qū)域出局，那是理想境界。要想尋找到合適的賣點，就要把握“莊家走，我也走”的原則。

（1）適可而止。采用測算方法，估算莊家可能拉升的目標位，到達目標位附近（±10%）時結合盤面變化，一旦發(fā)現(xiàn)莊家的籌碼出現(xiàn)松動跡象，就堅決出局，一去不回頭，不管日后還能升多少，勿貪圖戀戰(zhàn)。最終留住一份勝利果實，保持一顆平常心。

（2）分批減倉。當跟進的莊股已經(jīng)有一大段升幅后，隨時都會出現(xiàn)回調(diào)，投資者可以制定分批拋出的計劃。比如每升多少個價位，拋出多少股；一旦盤面有突變，立即拋空清倉。

（3）設定止盈。就像有些短線客設止損點一樣，中線跟莊的投資者在莊家拉升后已有獲利時，可以通過設定止盈點來幫助我們持倉到終點。莊家洗盤的極限位一般是成本區(qū)，拉升的第一目標位是脫離成本區(qū)30%~50%，我們可以將第一止盈點設在其成本區(qū)20%上方。日后，伴隨股價的拉升，可以不斷地調(diào)整止盈點的位置，比如上升通道下軌線，30日均線，或根據(jù)莊股的個性靈活掌握。

（4）兼聽則明。當某些利好消息公布之時，股價往往已高高在上，此時理性的投資者應具體分析消息的力度、對公司實質(zhì)影響、二級市場莊家的成本。估算目標位，有無拉升空間。若跟進，如何制訂完善的跟莊計劃等。對股評及推薦的股票僅作參考，投資者一定要形成一整套自己的投資方法，熟練運用，堅持以自己的分析為主，理清思路再作出判斷。

（5）技術為先。股價經(jīng)過連續(xù)上升后形成單日反轉(zhuǎn)，為連續(xù)下跌。這種形態(tài)相對較易識別，當一只個股以45度的斜率連續(xù)單邊上升，漲幅超過30%或50%以上時，應考慮其可能形成反轉(zhuǎn)。

股價經(jīng)過主升浪大幅上升后，在高位長達1個月的橫盤整理。在此過程中，股價反復沖擊最高價，均無功而返，且每次成交量遞減，當30日均線走平和漸成向下趨勢后，股價向下破位開始急跌。在技術分析上稱為“箱形頂部或者圓頂”形態(tài)，這類股票主要是超級強莊控盤的個股、相對流通盤較小的個股或者在一些高價股中出現(xiàn)。