直接上結(jié)論：

環(huán)比看，最強(qiáng)的是華為系，弱的是大盤自主與部分二線新勢力；同比看，新能源新勢力整體最強(qiáng)，而去年基數(shù)高的自主品牌與日系品牌偏弱。

11月的中國車市依舊保持高位運(yùn)行，綜合銷量依舊不減。

但是補(bǔ)貼退坡的影響開始從“價格敏感人群”向更大范圍擴(kuò)散，置換補(bǔ)貼退出后形成的真空期也遠(yuǎn)比去年“購置稅退坡”更深。消費(fèi)者延長決策周期、推遲購車時間的情況普遍出現(xiàn)。

蔚來李斌在近日的財報閉門會上直言：“原來業(yè)內(nèi)都想著有翹尾效應(yīng)，10月下旬大家心存僥幸。但事實(shí)上11月整個行業(yè)新增訂單大幅下降，消費(fèi)者大多在持幣觀望。”春江水暖鴨先知，壓力幾乎同步傳導(dǎo)到所有車企。

需求端的變化體現(xiàn)在比亞迪身上最明顯。11 月賣了 48 萬輛，同比下降 5.25%，幾年來的高速增長終于踩了剎車。原因不只高基數(shù)，更重要的是補(bǔ)貼退出后，中低端用戶更猶豫，而比亞迪的大盤子正是建立在這部分用戶之上；海外市場又沒完全打開，第二條增長曲線還沒接上來。比亞迪還是行業(yè)里的“大塊頭”，但增長方式已經(jīng)從“沖規(guī)?！鞭D(zhuǎn)向“拼結(jié)構(gòu)”，進(jìn)入了一個需要放慢腳步、重新調(diào)整的階段。

在傳統(tǒng)自主品牌里，那些產(chǎn)品線多、結(jié)構(gòu)穩(wěn)的企業(yè)，抗住市場波動的能力更強(qiáng)。

吉利就是一個典型例子。11 月賣出 31 萬輛，同比增長 24%，靠的是四條產(chǎn)品線共同發(fā)力：吉利品牌撐住大盤，銀河體系同比大漲 76%，極氪和領(lǐng)克在更高價格區(qū)間保持穩(wěn)定，讓吉利在消費(fèi)趨冷的情況下還能保持健康增長。

上汽自主體系總體賣出 31.6 萬輛，同比增長 9.5%，其中上汽乘用車漲幅超過三成，智己也爬到 13,577 輛，整體呈現(xiàn)出“基本盤穩(wěn)、部分板塊明顯走強(qiáng)”的態(tài)勢。

相比之下，長城和奇瑞的節(jié)奏更平穩(wěn)一些。長城11 月銷量 13.32 萬輛，同比增長 4.57%，新能源產(chǎn)品的占比正在逐步提升；奇瑞賣出 25.58 萬輛，同比小幅回落 2%，主要與燃油車產(chǎn)品節(jié)奏調(diào)整有關(guān)，新能源板塊依舊保持增長。整體來看，兩家都處在產(chǎn)品線更新的關(guān)鍵階段。

與此同時，央企體系的新能源業(yè)務(wù)在近兩年這一輪競爭中，開始走出一條此前并不顯眼但正在加速的增長曲線。東風(fēng)一側(cè)，嵐圖在11 月首次突破 2 萬輛，進(jìn)入全新的規(guī)模段；猛士雖然量級不大，但環(huán)比增長超過 38%，在高端越野新能源市場找到獨(dú)特位置。

長安體系的節(jié)奏呈現(xiàn)出明顯分化。其中，深藍(lán)11 月銷量為 33,060 輛，處于產(chǎn)品節(jié)奏調(diào)整階段；阿維塔則保持上行，11 月達(dá)到 14,057 輛，并已向港交所遞表，進(jìn)入新的發(fā)展階段。無論是長安阿維塔還是東風(fēng)嵐圖，它們都不再是傳統(tǒng)意義上“車企旗下的新能源板塊”，而是逐步形成了更像新勢力的獨(dú)立體系，在組織方式、資金路徑、產(chǎn)品走向上都更具自主性，正成為行業(yè)中不可忽視的競爭力量。

在傳統(tǒng)品牌里，一汽的走勢也比較穩(wěn)。11 月銷售整車 30.6 萬輛，自主品牌銷量 8.5 萬輛，自主新能源汽車銷量 3.55 萬輛。紅旗 11 月銷量突破 4 萬輛，新能源車型同比增長 60.8%，金葵花繼續(xù)破百，今年前 11 個月累計銷量超過 42 萬輛，同比增幅 9.2%。一汽奔騰保持穩(wěn)步釋放，11 月賣出 19,520 輛，同比增長 15.4%，其中新能源車型接近 1.6 萬輛，增速略快，節(jié)奏比較平順。

一汽-大眾的基本盤依舊穩(wěn)固。11 月整體銷量 149,146 輛（含進(jìn)口車），燃油車市場份額同比提升 2.9 個百分點(diǎn)。大眾品牌賣出 85,045 輛，奧迪 53,600 輛（含進(jìn)口），豪華燃油車市場份額保持領(lǐng)先；捷達(dá)（參數(shù)丨圖片） 10,501 輛，累計銷量同比也在增長。

然而，重塑競爭格局的真正力量來自華為。

鴻蒙智行11 月交付 81,864 輛，繼續(xù)刷新單月新高，但銷量只是表象，更深層的影響來自其智能汽車體系能力的成型。今年以來，華為以“一塔兩境五界”的方式重構(gòu)自身在汽車產(chǎn)業(yè)中的角色，其中一塔即為阿維塔；兩條代表性路徑與車企共研的“奕境”和“啟境”；以及問界、智界、享界、尊界、尚界在內(nèi)的五個產(chǎn)品家族。

這套體系真正的能量在于它把智能駕駛、車內(nèi)座艙、電子電氣架構(gòu)，還有研發(fā)工具鏈這些能力，整合成了一套可以大規(guī)模提供給車企使用的工業(yè)能力。

廣州車展期間，阿維塔宣布與華為乾崑全面深化戰(zhàn)略合作，HI 模式升級為 HI PLUS 模式，這意味著智能化不再是簡單地把功能裝到車上，而是從底層一起協(xié)同開發(fā)。

隨著華為生態(tài)越來越成熟，行業(yè)的競爭也從過去的“車和車之間的較量”，變成了“生態(tài)和生態(tài)之間的較量”。這種變化會在未來幾年不斷拉開差距。

新勢力陣營的變化同樣值得關(guān)注。零跑在11 月交付 70,327 輛，同比增長超過 75%，正式進(jìn)入規(guī)模車企行列。從量級上看，零跑已經(jīng)具備與頭部自主品牌同場競爭的基礎(chǔ)，成為這一輪新勢力中最明顯的“半程超車者”。

小米汽車11 月依然保持在 4 萬輛以上的水平，產(chǎn)能和交付節(jié)奏相對穩(wěn)定。與此同時，小米開始以更直接的方式提升交付速度，從 12 月起推出“現(xiàn)車選購”，包括全新現(xiàn)車、官方展車和準(zhǔn)新車，讓用戶能夠更快提車，也為后續(xù)幾個月的放量打下基礎(chǔ)。

小鵬11 月交付 36,728 輛，同比增長 19%，依靠新平臺車型呈現(xiàn)穩(wěn)健增長；蔚來方面，11 月交付 36,275 輛，同比增長 76.3%，在中高端純電市場繼續(xù)保持穩(wěn)定表現(xiàn)。樂道和蔚來的“雙品牌組合”在 11 月也跑出了各自的節(jié)奏。樂道交付 11,794 臺，同比大漲 132%，是當(dāng)前新品牌里增速最快的之一。理想汽車交付 33,181 輛，累計交付超過 149 萬輛，仍是新勢力中體量最大、用戶留存最穩(wěn)固的品牌。

理想 i6 和 i8 的累計訂單已突破 10 萬輛，同時理想正加快解決供應(yīng)端爬坡問題，其中i6 電池供應(yīng)已啟用雙供應(yīng)商模式，預(yù)計明年初月產(chǎn)能將提升至 2 萬輛。

綜合來看，11 月的車市正在進(jìn)入一個更真實(shí)、也更考驗(yàn)車企能力的階段。補(bǔ)貼退出后，需求已經(jīng)發(fā)生變化，消費(fèi)者不再因?yàn)橐粫r價格波動就下單，而是開始認(rèn)真比較、拉長決策周期。智能化方面的差距也開始明顯放大，尤其是在智駕、算力、軟件更新速度這些領(lǐng)域，單靠堆配置已經(jīng)不夠，真正有體系能力的品牌正在拉開距離。

傳統(tǒng)自主品牌之間的水平差距變得更清晰，央企的新勢力也開始形成規(guī)模，而民營新勢力普遍邁入“拼硬實(shí)力”的階段。行業(yè)整體從“靠補(bǔ)貼帶動的普漲”轉(zhuǎn)向“靠自身體系能力的結(jié)構(gòu)性增長”，競爭重點(diǎn)也從過去的價格補(bǔ)貼，變成智能化、供應(yīng)鏈和品牌長期性的比拼。

因此，決定 2025 競爭格局的，不會是幾個月的銷量，而是各家能否在補(bǔ)貼退坡后真正理解用戶需求、穩(wěn)住供應(yīng)鏈、把智能化做到持續(xù)領(lǐng)先，并保持住品牌的長期價值。