在全球資本市場聯(lián)動日益緊密的當(dāng)下，香港作為國際金融樞紐，其監(jiān)管牌照成為內(nèi)地私募“出海”的通行證。

香港9號牌照由香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會（SFC）頒發(fā)，是從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的法定準(zhǔn)入許可。持牌機(jī)構(gòu)可以全權(quán)委托形式為客戶管理證券或期貨合約投資組合，包括設(shè)立和管理基金、提供投資組合管理、財富規(guī)劃、投資顧問等服務(wù)。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年11月26日，年內(nèi)已有10家私募獲得香港9號牌照，持有該牌照的私募數(shù)量增加至107家。其中，主觀私募、量化私募和混合型（“主觀+量化”）私募分別有69家、28家和10家。

那么，年內(nèi)斬獲9號牌照的10家私募都有誰？持有香港9號牌照的私募最新業(yè)績又如何？

5家頭部量化私募今年獲批牌照！盛麒、幻方業(yè)績領(lǐng)跑！

在頭部私募（規(guī)模50億以上）中，持有香港9號牌照的私募共有54家，其中年內(nèi)獲得9號牌照的私募共有5家，且均為量化私募，分別為優(yōu)美利投資、平方和投資、致誠卓遠(yuǎn)、前海博普資產(chǎn)、黑翼資產(chǎn)。

在這54家私募中，百億私募數(shù)量較多，共有35家，準(zhǔn)百億私募共有19家。從投資模式來看，主觀私募、量化私募的數(shù)量較為接近，分別有26家、25家，另外還有3家混合型私募。從辦公城市來看，從辦公城市來看，超過一半的私募集中在上海（23家）和北京（11家）兩地。

值得注意的是，部分私募的獲牌時間甚至早于其公司成立時間，例如景林資產(chǎn)、展弘投資等4家私募。

其中，優(yōu)美利投資于今年10月獲得9號牌照，為最新一家獲牌私募，旗下產(chǎn)品今年來平均收益為***%。優(yōu)美利投資成立于2014年4月，公司定位為多資產(chǎn)多策略私募基金管理人，堅持研究為本、科技驅(qū)動的投資理念，核心投研團(tuán)隊具備投資研究+IT技術(shù)復(fù)合型專業(yè)背景，熟悉各大類資產(chǎn)風(fēng)險收益特征。歷經(jīng)十余年的發(fā)展沉淀，公司構(gòu)建了數(shù)據(jù)驅(qū)動型投資生態(tài)，已成長為一家立足中國面向全球的私募基金管理人。

[應(yīng)監(jiān)管要求，私募產(chǎn)品不能公開展示業(yè)績，文中涉及收益數(shù)據(jù)用***替代。]

從業(yè)績層面來看，在頭部私募中，今年來至少有3只產(chǎn)品符合排名規(guī)則并披露業(yè)績的私募共有33家，其中，收益位列10強的私募上榜門檻為***%。

排名前5的私募分別為：盛麒資產(chǎn)、睿揚投資、望正資產(chǎn)、寧波幻方量化、進(jìn)化論資產(chǎn)。其中，前3名的私募均為主觀私募。

排名首位的是盛麒資產(chǎn)，旗下5只產(chǎn)品今年來平均收益為***%。盛麒資產(chǎn)于2018年7月成立，于2022年4月獲得9號牌照。公司的核心團(tuán)隊都是證券市場的超級老兵，穿越了中國A股市場的歷次牛熊，專注于價值與成長，信奉大道至簡。

盛麒資產(chǎn)的實控人曾文凱11月在社交媒體表示，做一個大膽的預(yù)測，以O(shè)penAI為首的美國人工智能公司終將估值跌去一大半，因為要被阿里巴巴、DeepSeek、Kimi這些強大、低成本的中國的開源模型所取代。對于海外基金的持倉，曾文凱表示，美股整體估值偏高，其海外基金此前在美股與港股之間靈活切換，目前倉位100%在港股，美股倉位為零。

“量化四巨頭”中的寧波幻方量化、明汯投資均躋身前10。其中寧波幻方量化位列第4，是榜單中表現(xiàn)最好的量化私募，旗下11只產(chǎn)品今年來平均收益為***%；明汯投資位列第8，旗下13只產(chǎn)品今年來平均收益為***%。

寧波幻方量化、明汯投資獲得9號牌照的時間分別為2019年11月、2020年2月。根據(jù)量化投資與機(jī)器學(xué)習(xí)，截至今年三季度末，國內(nèi)“量化四巨頭”明汯投資、寧波幻方量化、九坤投資、衍復(fù)投資的規(guī)模均有所增長，目前已上升至700~800億區(qū)間內(nèi)。

世紀(jì)前沿位列第10，旗下10只產(chǎn)品今年來平均收益為***%。世紀(jì)前沿成立于2015年8月，于2024年3月獲得9號牌照。2021年，公司管理規(guī)模突破100億元，目前已覆蓋指數(shù)增強、市場中性、量化選股等多種投資策略，形成了全頻段覆蓋、嚴(yán)格風(fēng)控、高效迭代的策略風(fēng)格。公司創(chuàng)始人及核心團(tuán)隊成員皆具備豐富的境內(nèi)外量化投資經(jīng)驗，投研風(fēng)控人員占比70%以上。

53家規(guī)模為50億以下私募獲牌照！主觀私募占多數(shù)

在規(guī)模為50億以下的私募中，持有香港9號牌照的私募共有53家，其中鑫善投資、龍航資產(chǎn)、弘尚資產(chǎn)、青柏資產(chǎn)、永信國際投資今年獲得香港9號牌照。

在這53家私募中，規(guī)模為0-5億的私募占多數(shù)，共有37家，其他規(guī)模組的私募不足10家。從投資模式來看，主觀私募共有43家，量化私募、混合型私募分別有3家、7家。從辦公城市來看，上海、深圳、北京的私募均有超過10家公司在列。就私募成立時間比較，野村投資等15家私募獲得9號牌照的時間早于成立日期。

從業(yè)績層面來看，在規(guī)模為50億以下的私募中，今年來至少有3只產(chǎn)品符合排名規(guī)則且有業(yè)績展示的私募共有8家。其中，收益位列前3的私募分別為：龍航資產(chǎn)、中珩資產(chǎn)、寧波和御私募。

龍航資產(chǎn)位列榜首，旗下8只產(chǎn)品今年來平均收益為***%，以明顯優(yōu)勢領(lǐng)跑。龍航資產(chǎn)成立于2018年3月，于2025年7月獲得香港9號牌照。公司秉承價值投資理念，將“發(fā)現(xiàn)并投資確定的低估成長公司”作為投資研究的第一目標(biāo)，通過前瞻性地分析宏觀、行業(yè)和公司基本面，并運用嚴(yán)謹(jǐn)?shù)亩嘣乐捣椒▉戆l(fā)現(xiàn)低估的投資標(biāo)的，實現(xiàn)管理資產(chǎn)的持續(xù)復(fù)合成長。

中珩資產(chǎn)是唯一一家上榜的量化私募，位列第2，旗下3只產(chǎn)品今年來平均收益為***%。中珩資產(chǎn)創(chuàng)建于2016年8月，于2019年7月獲得香港9號牌照。立足國內(nèi)股票市場、期貨市場等，放眼更廣闊的國際市場，穩(wěn)扎穩(wěn)打，力爭構(gòu)建一個能縱橫國內(nèi)外金融市場的私募基金投資公司，為中國投資者提供高品質(zhì)的專業(yè)資產(chǎn)管理服務(wù)。

附：持有香港9號牌照的私募全名單