今日聚焦

昨天市場(chǎng)依然是弱勢(shì)震蕩的格局，全天成交額不到1.7萬(wàn)億，超過(guò)3800家公司下跌，又是不那么美麗的一天。在12月的幾件大事落地之前，資金還是有些謹(jǐn)慎，防守心理較重。

除此之外，近期VK的事情多少也打擊了市場(chǎng)情緒，具體的細(xì)節(jié)咱們就不展開(kāi)了，總之就是有點(diǎn)小麻煩。

不過(guò)從終局的思維去看，昨天的一個(gè)現(xiàn)象貌似在告訴我們不必太悲觀。

據(jù)港交所消息，摩根大通對(duì)萬(wàn)科H股的持有比例從11月27日的4.72%增加至5.23%，黑石集團(tuán)的持股比例從4.83%增加至5.45%。

下圖紅色是27日，也就是風(fēng)險(xiǎn)集中釋放的日子，這意味著外資整體對(duì)待這次大跌的態(tài)度是抄底思維，在用籌碼去押注問(wèn)題最終可以得到妥善解決。

就地產(chǎn)鏈來(lái)說(shuō)，我們跟蹤關(guān)注的并不多，但其影響是牽一發(fā)動(dòng)全身的，雖說(shuō)現(xiàn)在其體量已經(jīng)不及科技制造，可是余威仍存。若能以最小的代價(jià)解決，對(duì)市場(chǎng)信心固然大有裨益，反之就會(huì)在結(jié)構(gòu)層面增加些許不確定性。

因此，懷著祝福之心吧，一定要"活下去"。

昨晚美國(guó)公布了11月的ADP就業(yè)數(shù)據(jù)，由于非農(nóng)數(shù)據(jù)延期到議息會(huì)議之后了，因此素有小非農(nóng)之稱(chēng)的ADP，這次的表現(xiàn)顯得格外關(guān)鍵。

從結(jié)果看，有喜有憂。

數(shù)據(jù)顯示，11月ADP就業(yè)人數(shù)減少了32000人，相比預(yù)期的增加10000人，差距巨大，可謂是嚴(yán)重不及預(yù)期。。

ADP首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，最近招聘情況很不穩(wěn)定，因?yàn)槠髽I(yè)主認(rèn)為目前消費(fèi)者開(kāi)始謹(jǐn)慎，對(duì)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)抱有不確定性，但主要集中在中小企業(yè)。

這一下跌級(jí)別，是自2023年以來(lái)最大的一次，而在過(guò)去的六個(gè)月中，就業(yè)數(shù)據(jù)就已經(jīng)下滑過(guò)四次了。。

前面說(shuō)有喜有憂，喜的部分自然是糟糕的就業(yè)會(huì)進(jìn)一步夯實(shí)降息的預(yù)期，12月降息25bp基本無(wú)懸念了。但是憂的部分是就業(yè)的下滑過(guò)猛，會(huì)讓人開(kāi)始轉(zhuǎn)而擔(dān)心衰退，甚至是滯脹。

從昨晚美股的表現(xiàn)也不難看出這種糾結(jié)，下圖是開(kāi)盤(pán)后的納指，連續(xù)上下?lián)u擺，不知所措。。不過(guò)最后還是選擇反饋降息預(yù)期提升的邏輯，美三大指數(shù)震蕩走高，最終全部收紅。

而從中概股的表現(xiàn)看，A50小漲了一點(diǎn)，金龍跌了1.38%，對(duì)今天開(kāi)盤(pán)影響不太大。

今天周四，【點(diǎn)睛定投計(jì)劃】繼續(xù)發(fā)車(chē)。

還是那句話，市場(chǎng)的震蕩調(diào)整期，對(duì)于我們定投來(lái)說(shuō)正是播種的好日子，有好多三好方向可以去選擇。

相比前段時(shí)間高溫不下，可買(mǎi)方向稀缺的階段，現(xiàn)在雖說(shuō)少了很多凈值上漲帶來(lái)的多巴胺刺激，但卻多了持續(xù)耕耘的內(nèi)啡肽，這正是延遲滿足的一個(gè)過(guò)程。

展望明年看，無(wú)論是從政策、經(jīng)濟(jì)基本面，還是從流動(dòng)性和估值環(huán)境來(lái)看，在各個(gè)大類(lèi)資產(chǎn)中，權(quán)益資產(chǎn)依然是最為適宜超配的方向，尤其是國(guó)內(nèi)的股市。

因此戰(zhàn)略上還是要保持樂(lè)觀，而戰(zhàn)術(shù)上我們通過(guò)逢低定投+逢高分批止盈的方式，便可從容應(yīng)對(duì)路途中的顛簸。

最近我們一直在基于未來(lái)的視角研究底倉(cāng)的優(yōu)化，目前已經(jīng)頗有眉目，今天大概率也會(huì)繼續(xù)進(jìn)行重要的止盈調(diào)倉(cāng)，車(chē)上的兄弟姐妹們記得跟緊些。

至于剛上車(chē)不久或者才準(zhǔn)備上車(chē)的朋友，就不用太關(guān)心這個(gè)了，安心的跟好每一車(chē)，耐心積累籌碼即可，就這了~

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重點(diǎn)新聞

1、重要指數(shù)迎來(lái)成分股調(diào)整窗口，將在本月12號(hào)盤(pán)后生效。由于這半年市場(chǎng)變化比較大，這次成分股的調(diào)整范圍也挺大的，落地后被動(dòng)跟蹤指數(shù)的基金會(huì)按照新的權(quán)重調(diào)倉(cāng)，對(duì)涉及調(diào)整的標(biāo)的會(huì)帶來(lái)一定的影響。

2、兩部門(mén)印發(fā)文旅與民航業(yè)融合發(fā)展行動(dòng)方案。目標(biāo)到2027年，旅游出行服務(wù)水平顯著提高，國(guó)際國(guó)內(nèi)旅游航線覆蓋更廣，融合產(chǎn)品和場(chǎng)景更加豐富多元，其中，提到聚焦銀發(fā)、親子、研學(xué)、冰雪、入境五類(lèi)重點(diǎn)人群需求。

本質(zhì)上也是刺激內(nèi)需的一種方式，通過(guò)文旅和民航的融合，向旅客提供更便捷、更豐富、更具文化內(nèi)涵的旅行體驗(yàn)，還是蠻有新意的，或可帶動(dòng)一定的增量消費(fèi)。市場(chǎng)層面看，昨天相關(guān)板塊逆勢(shì)走強(qiáng)，未來(lái)落地的詳細(xì)措施，還是值得關(guān)注的。

3、昨天中午朱雀三號(hào)重復(fù)使用運(yùn)載火箭發(fā)射入軌，但回收試驗(yàn)失敗了。這個(gè)結(jié)果其實(shí)并不算意外，火箭回收是極其困難的技術(shù)，馬斯克也是經(jīng)歷多次失敗才取得成功，朱雀三這次回收姿態(tài)和落點(diǎn)控制的已經(jīng)非常好了，相信經(jīng)過(guò)詳盡的復(fù)盤(pán)，一定會(huì)成功。

最近商業(yè)航天的催化比較多，商業(yè)航天司成立意味著這將會(huì)是長(zhǎng)久的事業(yè)，政策層面也會(huì)給予一定的支持，同時(shí)民營(yíng)企業(yè)在不斷嘗試突破，在整個(gè)發(fā)展過(guò)程中，相關(guān)產(chǎn)業(yè)將會(huì)持續(xù)受益。

4、沐曦股份IPO在明天開(kāi)啟申購(gòu)，發(fā)行價(jià)格為104.66元，預(yù)計(jì)募資38.99億元，沐曦是中國(guó)專(zhuān)注于高性能通用GPU芯片研發(fā)的企業(yè)，作為硬科技的代表，是值得關(guān)注的。有意思的是另一個(gè)GPU公司摩爾線程將在同一天上市，若漲幅比較可觀， 沐曦IPO可能更為熱鬧。

5、亞馬遜云部門(mén)將向市場(chǎng)推出其最新人工智能芯片Trainium3。亞馬遜稱(chēng)，該款芯片與英偉達(dá)的GPU相比，能夠以更低成本、更高效率為人工智能模型背后的密集計(jì)算提供算力支持。北美鏈也開(kāi)始卷了，至于能否對(duì)達(dá)子構(gòu)成沖擊，得讓子彈飛一飛，看看訂單的表現(xiàn)。

6、浙江發(fā)布《推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展若干政策》。其中提到，加大人工智能券支持力度，給予5億元左右支持；支持打造低空產(chǎn)業(yè)"先導(dǎo)區(qū)"和低空經(jīng)濟(jì)"先飛區(qū)"，省財(cái)政給予一定支持；新開(kāi)國(guó)際航線5條以上，新開(kāi)無(wú)人機(jī)航線100條以上。

核心覆蓋Ai鏈和低空經(jīng)濟(jì)兩個(gè)方向，這倆都是未來(lái)國(guó)內(nèi)乃至全球重點(diǎn)發(fā)展的方向，各地都在真金白銀的支持，未來(lái)積極變化應(yīng)該是比較多的。

7、貴州百靈實(shí)控人因涉嫌內(nèi)幕交易、信披違法、違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓股票等事項(xiàng)，被村里立案。雖說(shuō)公司表示對(duì)經(jīng)營(yíng)沒(méi)啥影響，但情緒受波及是難免的，最近披露的股東人數(shù)還有八萬(wàn)多，遇到這種糟心事確實(shí)有點(diǎn)無(wú)奈，擇股需要更深度的研究，或者干脆簡(jiǎn)單點(diǎn)選擇投資指數(shù)。

公司觀察

數(shù)據(jù)來(lái)源：choice

【公司調(diào)研】

數(shù)據(jù)來(lái)源：choice

盤(pán)前必讀

【隔夜數(shù)據(jù)】

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD

【港股打新】

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD

【限售解禁】

今天英思特有大額可售解禁。

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD

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因基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)尚處于試點(diǎn)階段，存在因基金投顧機(jī)構(gòu)的試點(diǎn)資格被取消不能繼續(xù)提供服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

基金投資組合策略為其他客戶(hù)創(chuàng)造的收益，并不構(gòu)成業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證?；鹜顿Y組合策略的風(fēng)險(xiǎn)特征與單只基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征存在差異。過(guò)往業(yè)績(jī)不代表未來(lái)表現(xiàn)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。投資者應(yīng)自行閱讀相關(guān)法律文件，自行做出投資選擇。

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

從業(yè)人員信息公示：

姓名：朱哲甫

執(zhí)業(yè)編號(hào)：A20210813000322

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