昨天講了電力的基本邏輯，有一位朋友找我討論了一個(gè)很有意思的話題，也很有深度，給大家分享一下。

先說(shuō)事情的起因，這位讀者朋友給我消息，說(shuō)看到網(wǎng)上有篇文章講石油會(huì)被新能源電力取代，因?yàn)閮?chǔ)能越來(lái)越便宜，從能源角度來(lái)說(shuō)，石油越來(lái)越?jīng)]有性價(jià)比。

這個(gè)問(wèn)題的方向是沒(méi)錯(cuò)的，不管是石油還是煤炭還是天然氣，主要就兩個(gè)功能，一個(gè)是能源，另一個(gè)是化工。

化工是另一個(gè)大話題，先放一放，單純討論能源問(wèn)題。

這些化石物質(zhì)在轉(zhuǎn)化成熱量之前，確實(shí)是以各種形態(tài)儲(chǔ)存在那，電力系統(tǒng)里面，能夠直接比較的，也確實(shí)只有儲(chǔ)能，所以說(shuō)方向沒(méi)錯(cuò)。

本來(lái)我對(duì)這個(gè)問(wèn)題并沒(méi)有興趣，因?yàn)槿祟惸壳澳茴A(yù)測(cè)到的終極能源，肯定是核聚變，不管是化石能源也好，還是風(fēng)光能源也好，還是水利潮汐能源等等，都不會(huì)是主流。

但是這一天我們肯定看不到，化石能源沒(méi)落也是肯定的，但是我應(yīng)該也看不到，年輕人有可能看到，反正也要很多年，所以我沒(méi)什么興趣，也覺(jué)得沒(méi)什么討論的必要性。

但是讀者朋友又提供了一組數(shù)據(jù)，他說(shuō)那位作者提到現(xiàn)在儲(chǔ)能的價(jià)格是300元一度電，使用壽命是循環(huán)4000次，如果用這300元買石油，電能的能量是石油的5倍。

我拿計(jì)算器按了一下，如果按照這個(gè)數(shù)據(jù)，還真是這樣，具體釋放多少能量我就懶得放數(shù)據(jù)了，一長(zhǎng)串的0，你們自己可以按照熱值計(jì)算公式去算一下。

但是問(wèn)題來(lái)了，先不說(shuō)這個(gè)數(shù)據(jù)準(zhǔn)不準(zhǔn)的問(wèn)題，這樣比較肯定和實(shí)際會(huì)有很大偏差，因?yàn)槭偷臒嶂挡煌漠a(chǎn)品差不多是固定的，儲(chǔ)能可不是。

儲(chǔ)能有兩個(gè)變量，一個(gè)是類型，另一個(gè)是充放電次數(shù)。

儲(chǔ)能的類型有很多，從系統(tǒng)上分主要是磷酸鐵鋰和三元鋰，當(dāng)然主流是磷酸鐵鋰，大概占8成，但是這里面還有不同時(shí)長(zhǎng)的劃分，主要有4小時(shí)儲(chǔ)能，2小時(shí)儲(chǔ)能和1小時(shí)儲(chǔ)能，別看這一兩個(gè)小時(shí)的差別，價(jià)格差異是很大的。

比如1小時(shí)儲(chǔ)能的價(jià)格，差不多是4小時(shí)儲(chǔ)能價(jià)格的2倍，順便說(shuō)一下現(xiàn)在的儲(chǔ)能價(jià)格也不是300。

按照這個(gè)月的最新數(shù)據(jù)，現(xiàn)在磷酸鐵鋰儲(chǔ)能系統(tǒng)價(jià)格在0.4-0.8元/ Wh之間，中標(biāo)均價(jià)是0.55元左右，我看了一下最低中標(biāo)價(jià)是0.37元/ Wh，大項(xiàng)目的中標(biāo)價(jià)基本上都在4毛以上，小項(xiàng)目接近5毛。

所以一度電至少要400元，平均可能接近500元，這位朋友說(shuō)的300元，很可能指的是電芯的價(jià)格，磷酸鐵鋰的電芯價(jià)格，現(xiàn)在確實(shí)是三毛多，如果是100Ah的，其實(shí)價(jià)格也接近4毛，只有280Ah和314Ah的電芯，價(jià)格才是3毛，或者多一點(diǎn)點(diǎn)。

但是計(jì)算電芯價(jià)格沒(méi)意義啊，電芯又不能直接使用，比如做成儲(chǔ)能系統(tǒng)才能安裝使用。

你看儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)，容量規(guī)模，還有技術(shù)路線是磷酸鐵鋰還是三元鋰都會(huì)很大程度影響價(jià)格，這個(gè)影響因素可不小，每一個(gè)至少是10%的區(qū)別，高的能達(dá)到30%的區(qū)別。

除此之外還有一個(gè)很重要的因素，那就是系統(tǒng)類型，他有兩個(gè)方面，一方面是液冷還是風(fēng)冷，另一方面是交流側(cè)還是直流側(cè)，這個(gè)價(jià)格區(qū)別也很大，比如直流側(cè)的價(jià)格要比交流側(cè)便宜至少10%以上，高的能達(dá)15%。

至于工商業(yè)儲(chǔ)能和戶用儲(chǔ)能就不說(shuō)了，這個(gè)價(jià)格差別更大，總之，按照我平時(shí)關(guān)注的數(shù)據(jù)來(lái)看，現(xiàn)在度電成本差不多就是300左右，只有極少數(shù)極大規(guī)模的項(xiàng)目可以做到兩百多。

然后再看充放電次數(shù)，這個(gè)差別就更大了，最少的只有一千多次，最多的能達(dá)到10000次以上，這就是10倍的差距。

循環(huán)次數(shù)越多，平均成本當(dāng)然就越低，這里面的影響因素也很多，關(guān)鍵有兩個(gè)，一個(gè)是電池類型，另一個(gè)是充放電深度。

三元鋰電池的充電次數(shù)是很少的，比如高鎳型的，它只能充放電一千多次，即便是常規(guī)性的三元鋰，一般也就兩千多次，很少有超過(guò)3000次的，因?yàn)檫@類電池密度太高，基本上是200Wh/kg以上，屬于高端產(chǎn)品，使用壽命都不長(zhǎng)。

據(jù)我所知，目前循環(huán)次數(shù)最多的是釩液流電池，這東西能做到20000次以上，但是成本很高，其實(shí)并不劃算，所以不是主流。

如果是差一點(diǎn)的，那就是高端型磷酸鐵鋰電池，基本上625Ah以上的電芯，都能做到10000次以上，但是依賴疊片工藝和硅基負(fù)極，還有第三代CTC技術(shù)，所以成本也不低。

即便是基礎(chǔ)的磷酸鐵鋰電池，理論上確實(shí)是4000次左右，但是受充放電深度的影響也很大，如果每次都100%充放電，絕達(dá)不到4000次，能做到3000次就很了不起，基本上只有兩千多次。

反正充放深度越淺，循環(huán)次數(shù)就越多，比如每次充放電深度50%的話，那么循環(huán)次數(shù)可以做到8000次以上。

還有溫度、充放電倍率、BMS等等都對(duì)使用壽命有很大影響，比如溫度如果上升10度，壽命可能就會(huì)減半，最好是維持在25度左右。

所以這東西根本沒(méi)法去算，而且我覺(jué)得算的意義也不是很大，因?yàn)榛瘜W(xué)儲(chǔ)能的整體規(guī)模一定會(huì)有限，現(xiàn)在之所以依賴，是因?yàn)槟壳半娋W(wǎng)有局限性。

但是儲(chǔ)能不管成本未來(lái)降到多低，總歸是有成本的，從更高維度去看，太陽(yáng)和空氣才是最好的儲(chǔ)能，因?yàn)闆](méi)成本。

假設(shè)最理想的情況下，電網(wǎng)足夠強(qiáng)大，光和風(fēng)轉(zhuǎn)換成電能后直接就可以上網(wǎng)，不通過(guò)化學(xué)儲(chǔ)能，那就完美了。

當(dāng)然這肯定做不到，多少都會(huì)需要一些儲(chǔ)能，但是只要電網(wǎng)冗余足夠大，輸配電足夠智能，那么對(duì)儲(chǔ)能的需求就越低，甚至還可以智能化棄光和棄風(fēng)，畢竟光和風(fēng)是不要錢(qián)的。

這也是我們下一輪電力改革的重心，根據(jù)十五五規(guī)劃，未來(lái)電網(wǎng)會(huì)在四個(gè)方面突破，分別是特高壓輸電、配電網(wǎng)升級(jí)、電網(wǎng)韌性提升和數(shù)字化。

本質(zhì)上就是三個(gè)方面，電壓增大提高輸電效率，電網(wǎng)容量和韌性提高增大強(qiáng)度，數(shù)字化轉(zhuǎn)型提高電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)效率。

這些改革的措施都是在盡量減少對(duì)儲(chǔ)能的依賴，有一個(gè)可能不是很恰當(dāng)，但是很好理解的現(xiàn)實(shí)案例，幾十年之前，很多人家里都有一臺(tái)小型發(fā)電機(jī)，尤其是如果有生產(chǎn)需求的，那肯定必備，因?yàn)槟莻€(gè)年代的電網(wǎng)太脆弱了。

我記得每年的夏天，村里面的變壓器，大概率是要壞的，或者停電是家常便飯，但是現(xiàn)在基本上沒(méi)人會(huì)在家里備發(fā)電機(jī)，夏天也基本上不會(huì)停電。

這就是電網(wǎng)整體上大幅度提高帶來(lái)的好處，今天我們的電網(wǎng)已經(jīng)是全球最先進(jìn)的，但是10年或者多少年后再回過(guò)頭來(lái)看，一定會(huì)覺(jué)得現(xiàn)在我們的電網(wǎng)也不過(guò)如此。

不要覺(jué)得這很夸張，多年以后，AI肯定高度發(fā)達(dá)，數(shù)據(jù)中心和算力中心會(huì)消耗天量的電量，不是現(xiàn)在的電網(wǎng)能承載的。

所以電網(wǎng)本身才是根本，儲(chǔ)能只是輔助手段，現(xiàn)階段可以拿儲(chǔ)能和化石能源來(lái)對(duì)比，雖然不會(huì)準(zhǔn)確，但方向沒(méi)錯(cuò)，可是必要性不大。

因?yàn)閺拈L(zhǎng)期來(lái)看，化石能源沒(méi)落的主因肯定不是儲(chǔ)能，而是電網(wǎng)本身。

當(dāng)然儲(chǔ)能很重要，至少中短期很重要，電網(wǎng)升級(jí)是一個(gè)長(zhǎng)時(shí)間的過(guò)程，我們都已經(jīng)升級(jí)幾十年了，投資規(guī)模太大，只能慢慢來(lái)。

加入了專欄的朋友就知道，我對(duì)待陽(yáng)光電源和特變電工的態(tài)度是不一樣的，這兩家都很優(yōu)秀，都值得持有，但是持有邏輯不一樣，這就是根本原因。

歡迎朋友們找我探討這類深度的問(wèn)題，而不是只問(wèn)我某某公司能不能買。

我對(duì)優(yōu)秀公司的看法和平時(shí)的交易操作計(jì)劃，放在專欄里面，公司的估值請(qǐng)參考下面這個(gè)《A+H股核心資產(chǎn)研究匯總》表。

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