2025年12月9日晚間，中科曙光與海光信息同時發(fā)布公告，宣布終止重大資產(chǎn)重組，并表示本次交易終止不會對公司的生產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)狀況造成重大不利影響，不存在損害公司及中小股東利益的情形。

2025年5月25日，海光信息與中科曙光共同宣布，兩家公司擬進行戰(zhàn)略重組。隨后在2025年6月9日晚間，海光信息與中科曙光發(fā)布了《重組預(yù)案》。海光信息作為吸收合并方，而中科曙光則是被吸收合并方，雙方擬定以0.5525:1換股比例展開吸并，并向特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。其中，參與換股的中科曙光股票為14.63億股，若不考慮合并雙方后續(xù)可能的除權(quán)除息等影響，按照換股比例1:0.5525計算，海光信息為換股吸收合并發(fā)行的股份數(shù)量合計為8.08億股。吸收合并方換股價格為143.46元/股，被吸收合并方換股價格為79.26元/股。

在該換股吸收合并交易中，海光信息擬購買資產(chǎn)的交易金額為換股吸收合并中科曙光的成交金額（交易金額=中科曙光換股價格×中科曙光總股本），為1159.67億元。

按照原計劃，在該交易實施后，海光信息將承繼及承接中科曙光的全部資產(chǎn)、負債、業(yè)務(wù)、人員、合同及其他一切權(quán)利與義務(wù)。換股吸收合并完成后，中科曙光作為被吸收合并方將終止上市；海光信息作為存續(xù)公司，仍無實際控制人。

業(yè)內(nèi)此前一致認為，本次中科曙光與海光信息合并案，雙方技術(shù)協(xié)同效應(yīng)明顯，生態(tài)優(yōu)勢有望進一步加強。其中，中科曙光在高端計算、存儲、云計算等領(lǐng)域具有深厚積累，海光信息專注于國產(chǎn)架構(gòu)CPU、DCU等核心芯片設(shè)計。中科曙光與海光信息進行整合，將優(yōu)化從芯片到軟件、系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)布局，匯聚信息產(chǎn)業(yè)鏈上下游優(yōu)質(zhì)資源，全面發(fā)揮龍頭企業(yè)引領(lǐng)帶動作用，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈“強鏈補鏈延鏈”。

然而，令人略感意外的是，海光信息與中科曙光的合并方案公布整整6個月之后，這筆交易卻宣布終止了。

對于終止合并的原因，海光信息與中科曙光均表示，本次交易自啟動以來，公司及相關(guān)各方積極推動本次交易的各項工作，由于本次交易規(guī)模較大、涉及相關(guān)方較多，使得重大資產(chǎn)重組方案論證歷時較長，目前市場環(huán)境較本次交易籌劃之初發(fā)生較大變化，本次實施重大資產(chǎn)重組的條件尚不成熟，為切實維護上市公司和廣大投資者長期利益，經(jīng)公司與交易各相關(guān)方友好協(xié)商、認真研究和充分論證，基于審慎性考慮，決定終止本次交易事項。

財報顯示，海光信息前三季度營業(yè)收入為94.9億元，同比增長54.65%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為19.6億元，同比增長28.56%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為18.17億元，同比增長23.18%。?截至12月9日，海光信息A股收盤價為219.30元/股，市值5097.27億元。相比宣布合并計劃前的5月23日收盤股價和市值大幅上漲約61.1%。

中科曙光前三季度營業(yè)總收入為88.04億元，同比增長9.49%；歸屬于上市公司股東的凈利潤9.55億元，同比增長24.05%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤7.42億元，同比大漲66.79%。截至12月9日，中科曙光A股收盤價為100.13元/股，市值1465.02億元。相比宣布合并計劃前的5月23日收盤股價和市值大幅上漲約61.8%。

雖然此次合并案終止，但是雙方的公告同時強調(diào)，目前中科曙光與海光信息生產(chǎn)經(jīng)營情況正常。本次終止不影響雙方后續(xù)的持續(xù)合作，中科曙光將與海光信息在系統(tǒng)級產(chǎn)品應(yīng)用上建立更加緊密的合作關(guān)系。

隨著“人工智能+”行動不斷提速，國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)生態(tài)發(fā)生結(jié)構(gòu)性演進，單一主體整合模式已難以適配多元化市場需求。中科曙光與海光信息分別占據(jù)底層芯片與計算系統(tǒng)領(lǐng)域關(guān)鍵位置，且雙方均圍繞自身核心產(chǎn)品構(gòu)建了互相兼容的生態(tài)系統(tǒng)，各自有充足的發(fā)展空間。

業(yè)內(nèi)人士指出，雙方在計算生態(tài)圈層中已形成“分工互補”的格局，滿足了我國人工智能產(chǎn)業(yè)對多元算力供給和專業(yè)化計算服務(wù)的需求。終止合并，并不影響形成產(chǎn)業(yè)鏈上下游多主體協(xié)同格局，也不會降低國產(chǎn)算力體系的抗風險能力。

編輯：芯智訊-浪客劍