長江商報消息●長江商報記者 徐佳

時隔一年，永達(dá)股份（001239.SZ）再推資產(chǎn)并購，加強對核心子公司的控制。

12月8日晚間，永達(dá)股份披露重組預(yù)案，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購江蘇金源高端裝備有限公司（以下簡稱“金源裝備”）49%股權(quán)，并募集配套資金。

長江商報記者注意到，2025年10月，永達(dá)股份作價6.12億元收購金源裝備51%股權(quán)。本次交易完成后，金源裝備將成為上市公司的全資子公司。

由于金源裝備在高速齒輪箱鍛件領(lǐng)域市場影響力較高，具備市場領(lǐng)先優(yōu)勢。通過本次交易，永達(dá)股份將提高對金源裝備的控制力和權(quán)益比例，提升公司持續(xù)盈利能力，進(jìn)一步鞏固上市公司在大型、異形、高端專用設(shè)備金屬結(jié)構(gòu)件和鍛件領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，夯實核心競爭力。

值得關(guān)注的是，本次交易中，交易對手方承諾，2025年至2028年金源裝備累計實現(xiàn)凈利潤不低于3.3億元。

數(shù)據(jù)顯示，2025年前9個月，金源裝備凈利潤1.97億元，已經(jīng)超過2023年和2024年總和。

兩筆收購全資控股金源裝備

根據(jù)重組方案，永達(dá)股份擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向葛艷明購買其持有的金源裝備49%股權(quán)。同時，永達(dá)股份擬向不超過35名特定對象非公開發(fā)行股份募集配套資金，用于支付本次交易中的現(xiàn)金對價、補充流動資金、償還債務(wù)、標(biāo)的公司項目建設(shè)以及支付本次交易相關(guān)稅費和中介機構(gòu)費用等。

目前，本次交易相關(guān)的審計、評估等工作尚未完成，相關(guān)資產(chǎn)的評估值及交易價格尚未確定。

長江商報記者注意到，這是永達(dá)股份時隔一年再次啟動對金源裝備股權(quán)的收購。

資料顯示，金源裝備是一家專業(yè)從事高速重載齒輪鍛件研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，具備大型、異形、高端、大規(guī)模金屬鍛件生產(chǎn)能力，主營產(chǎn)品包括高速重載齒輪鍛件、齒輪軸鍛件、齒圈鍛件等自由鍛及模鍛件，其產(chǎn)品作為齒輪箱的核心零部件，廣泛應(yīng)用于風(fēng)電、工程機械、軌道交通、海洋工程等行業(yè)。

2024年9月，永達(dá)股份拋出其上市后的首筆對外收購計劃，公司作價6.12億元向葛艷明等9名交易對方購買其持有的金源裝備51%股權(quán)。

此筆收購是永達(dá)股份推動產(chǎn)品體系從金屬結(jié)構(gòu)件向金屬鍛件橫向延伸、持續(xù)豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，并進(jìn)一步深化風(fēng)電及工程機械等領(lǐng)域業(yè)務(wù)布局的重要戰(zhàn)略舉措。

2025年10月末，永達(dá)股份完成對金源裝備51%股權(quán)的收購，取得金源裝備的控制權(quán)。

長江商報記者注意到，首筆交易中永達(dá)股份保留了金源裝備原實控人葛艷明在金源裝備的股權(quán)，并通過葛艷明進(jìn)入上市公司董事會的方式綁定其與上市公司之間的共同利益，既實現(xiàn)了對金源裝備的控股，并保留了金源裝備的主要管理團(tuán)隊，從而推進(jìn)金源裝備的穩(wěn)定發(fā)展。

如今再次啟動收購，金源裝備將成為上市公司的全資子公司。同時，永達(dá)股份將實現(xiàn)葛艷明在上市公司層面的持股與激勵，與上市公司建立更為穩(wěn)定的利益共享、風(fēng)險共擔(dān)機制，增強其個人利益與上市公司戰(zhàn)略利益的深度綁定。

永達(dá)股份表示，自金源裝備納入合并報表范圍以來，上市公司完善了在金屬鍛造領(lǐng)域的產(chǎn)品線，從而打造大型、異形、高端專用設(shè)備金屬結(jié)構(gòu)件和鍛件一體化的龍頭企業(yè)，達(dá)成了既定的戰(zhàn)略目標(biāo)。通過本次交易，金源裝備將會成為上市公司全資子公司，進(jìn)一步加強了對金源裝備的整合，有助于提升上市公司對金源裝備的決策效率，強化金源裝備在上市公司發(fā)展中能發(fā)揮的戰(zhàn)略作用。

標(biāo)的承諾四年盈利3.3億

事實上，控股金源裝備之后，永達(dá)股份的盈利能力得到顯著提升。

同花順數(shù)據(jù)顯示，2023年12月，永達(dá)股份在A股上市。

2023年和2024年，永達(dá)股份分別實現(xiàn)營業(yè)收入8.21億元、8.49億元，同比增長-1.46%、3.48%；歸母凈利潤9122.5萬元、7908.01萬元，同比下降1.96%、13.31%；扣非凈利潤7946.75萬元、4125.1萬元，同比下降2.07%、48.09%。

隨著金源裝備的并表，2025年前三季度，永達(dá)股份實現(xiàn)營業(yè)收入15.26億元，同比增長256.86%；歸母凈利潤和扣非凈利潤分別為7195.2萬元、4872.68萬元，同比增長59.33%、18.88%。公司經(jīng)營規(guī)模和盈利能力得到提高。

長江商報記者注意到，前次收購中，交易對手方曾作出業(yè)績承諾，即2025年—2027年金源裝備累計實現(xiàn)凈利潤不低于2.5億元（以經(jīng)審計后的扣除非經(jīng)常性損益后的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)）。

本次重組中，葛艷明增加業(yè)績承諾金額，即2025年至2028年金源裝備累計實現(xiàn)凈利潤不低于3.3億元（以經(jīng)審計后的扣除非經(jīng)常性損益后的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)），其他條款均保持不變。

從當(dāng)前的財務(wù)數(shù)據(jù)來看，2023年至2025年前9個月，金源裝備分別實現(xiàn)營業(yè)收入12.91億元、13.48億元、11.65億元，凈利潤9087.95萬元、7433.62萬元、1.97億元。其中，2025年前9個月，金源裝備的凈利潤已經(jīng)超過2023年和2024年總和。

截至2025年9月末，金源裝備總資產(chǎn)20.15億元，總負(fù)債7.06億元，所有者權(quán)益13.09億元。

據(jù)永達(dá)股份介紹，金源裝備具有穩(wěn)健的經(jīng)營能力和良好的盈利能力，憑借穩(wěn)定的產(chǎn)品質(zhì)量向國內(nèi)外知名客戶批量供應(yīng)大型、異形等高端精密齒輪鍛件，擁有一定的產(chǎn)品、客戶和技術(shù)優(yōu)勢，是鍛件行業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)之一。

永達(dá)股份認(rèn)為，金源裝備將成為上市公司全資子公司，有利于進(jìn)一步優(yōu)化上市公司業(yè)務(wù)體系、完善產(chǎn)業(yè)布局，有利于公司構(gòu)建業(yè)務(wù)鏈整體競爭優(yōu)勢，豐富公司的產(chǎn)品條線，進(jìn)一步加強上市公司在金屬制品業(yè)的優(yōu)勢地位。