今天拉風的是萬科，連跌8天之后，今天被小作文拱到漲停了：

傳中金參與制定萬科紓困方案； 萬科債權人開會討論債券展期事宜； 傳4000億房貸貼息；

這里面目前能夠確定的就是第二條，萬科的債券今天也確實大漲了。

關于小作文，我覺得值得聊的是兩點。

1、萬科里面的資金成分非常復雜，我還看到有消息說，空頭先做空股票，然后再買債券，在債權人會議上投反對票，股價跌了就獲利?？展啥鄠谴篦{們的玩法，也稱金融禿鷲。

我在追女神，同時又到處散播消息說女神腳很臭，還TM到處養(yǎng)魚——騷操作不過如此。

現(xiàn)在萬科只是短期流動性有問題，還不起債，并不是資產(chǎn)暴雷，土地儲備大部分也是在重慶、西安等二線城市，想救萬科的資金也很多，有不少看到底牌的人，散戶看K線圖，或者是看一些財報分析，完全沒啥用。

所以我的建議是，膽子大的可以抄底債券玩玩，股票少碰。

從房地產(chǎn)行業(yè)集體暴雷開始，萬科的債券從未發(fā)生過違約，也就是說鬧得再兇，所有債權人都賺到錢了。

但是看股票這邊，狗大戶深圳地鐵都虧進去幾百億了，人家還是能一定程度上左右管理層決策的天龍人。

2、財政貼息這個目前看不靠譜。

4000億的財政支出并不是小數(shù)目，現(xiàn)在中央經(jīng)濟工作會議都沒開，具體的預算到明年兩會前才能落定。

另外是財政貼息大概率是有門檻的，我記得前些年有地方搞過購房補貼，買房子給補貼10萬或者20萬，但你只能買指定的房子。

而這些指定的房子，背后的開發(fā)商有可能是當?shù)氐某墙ü?，所以相當于當?shù)卣?0萬，招商引資100萬（購房者）……城建公司還是自家人。

當然對于剛需來說，如果想買的房子正好是指定的房子，那這就是很好的政策。

從周一會議的表述來看，防風險的重要性已經(jīng)被下調(diào)到最后。我認為在地產(chǎn)沒有進一步大幅下滑的情況下，出貼息這種重磅政策的概率很低。

今晚有美聯(lián)儲的議息會議，降息25BP已經(jīng)板上釘釘。關鍵是利率指引，以及鮑威爾的發(fā)言。

我貼一張圖，是24年12月份，美聯(lián)儲的利率指引：

當時利率指引是25年底，美聯(lián)儲會降息到3.9%左右。跟當前一模一樣。

這是在特朗普上調(diào)后，美聯(lián)儲進行了多方面的權衡，給出來的預測，包括失業(yè)率和PCE，也都不會太離譜。

我個人覺得美聯(lián)儲會偏鷹派降息，也就是重申數(shù)據(jù)依賴，或者是強調(diào)等等降息的對就業(yè)的促進效果。

無論今晚美聯(lián)儲給什么樣的預期，我們老老實實參考就行了，不要花里胡哨地去揣測，進行預期博弈，覺得自己能夠比美聯(lián)儲牛逼。

我個人覺得預期相對較高的是黃金白銀，如果措辭很鷹派，都會回調(diào)一波。其次是美股為代表的權益。

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