2025.12.12【A股早報】：事關(guān)量化交易！昨夜重磅傳聞業(yè)內(nèi)刷屏！

「市場動向」

今日市場震蕩調(diào)整，滬指高開低走，創(chuàng)業(yè)板指沖高回落。截至收盤滬指跌0.70%報3873.32點(diǎn)，深成指跌1.27%報13147.39點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌1.41%報3163.67點(diǎn)。滬深兩市成交額1.86萬億元，較上個交易日放量786億元。板塊方面，商業(yè)航天、次新股等板塊漲幅居前，福建、房地產(chǎn)等板塊跌幅居前。

「走勢預(yù)判」

從技術(shù)形態(tài)上看，周四大盤的走勢不容樂觀，大盤再次擊穿5日線，并且有向下偏離60日線的跡象。按照近期分析，大盤只有穩(wěn)住60日線，短期趨勢才不會轉(zhuǎn)弱，如果無法穩(wěn)住60日線且向下偏離60日線，短期就可能形成C浪殺跌結(jié)構(gòu)。因此，后面幾個交易日大盤的走勢非常關(guān)鍵，只有反抽靠近并站上60日線，才能再次解除風(fēng)險警報。但要在當(dāng)前基礎(chǔ)上繼續(xù)下行，就有可能擊穿11月24日的階段低點(diǎn)。

「宏觀消息」

1、中央經(jīng)濟(jì)工作會議：中央經(jīng)濟(jì)工作會議12月10日至11日在北京舉行。會議強(qiáng)調(diào)，做好明年經(jīng)濟(jì)工作，要實(shí)施更加積極有為的宏觀政策，增強(qiáng)政策前瞻性針對性協(xié)同性，因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，縱深推進(jìn)全國統(tǒng)一大市場建設(shè)，持續(xù)防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險，推動經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長。

2、量化交易：昨天晚間，市場上有一則傳聞引發(fā)廣泛關(guān)注。近期傳出三條交易鏈路調(diào)整新規(guī)，核心通知內(nèi)容包括：一是交易報盤增加延時，分兩種方案；二是要求券商3個月內(nèi)清退所有客戶專屬設(shè)備，包括單一客戶服務(wù)設(shè)備等。

「行業(yè)消息」

1、冰雪產(chǎn)業(yè)：昨日，《遼寧冰雪旅游高質(zhì)量發(fā)展三年行動計劃》公開征求意見，其中提出，培育省級以上滑雪旅游度假地10個，打造冰雪旅游精品線路10條以上，冰雪旅游綜合消費(fèi)帶動效應(yīng)顯著增強(qiáng)，遼寧冰雪品牌影響力全面提升。到2027力爭年綜合收入逾2500億元。相關(guān)公司（包括但不限于）：雪人集團(tuán)（002639）、晶雪節(jié)能（301010）、長白山（603099）、冰山冷熱（000530）等。

2、先進(jìn)封裝：近日，有外媒報道，臺積電目前的先進(jìn)封裝產(chǎn)能已經(jīng)全部預(yù)定完畢，其中英偉達(dá)占到超一半的份額。有供應(yīng)鏈消息人士指出，臺積電無法滿足行業(yè)不斷增長的封裝需求，決定將部分訂單外包，由中國臺灣地區(qū)的日月光和矽品精密等企業(yè)負(fù)責(zé)分擔(dān)。相關(guān)公司（包括但不限于）：富滿微（300671）、大港股份（002077）、通富微電（002156）、長電科技（600584）等。

3、存儲芯片：在AI需求激增、行業(yè)產(chǎn)能調(diào)整等多重因素的影響下，過去幾個月，全球“存儲荒”愈演愈烈。瑞銀在最新報告指出，存儲行業(yè)正面臨前所未有的供需緊張局面。瑞銀預(yù)計，DRAM供應(yīng)短缺預(yù)計將持續(xù)至2027年第一季度，其中DDR內(nèi)存的需求料增長20.7%，遠(yuǎn)超供應(yīng)增速。相關(guān)公司（包括但不限于）：深科技（000021）、同有科技（300302）、好上好（001298）、香農(nóng)芯創(chuàng)（300475）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），只有CPO一個板塊被小幅加倉，沒有主線熱點(diǎn)被減倉。商業(yè)航天出現(xiàn)較大分歧，但買入和賣出基本持平。

非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），造紙、養(yǎng)殖業(yè)、農(nóng)業(yè)、核電、風(fēng)電被小幅加倉；海峽概念、能源設(shè)備被中幅減倉，軍工、零售、預(yù)制菜、云計算、醫(yī)藥商業(yè)、專用設(shè)備、房地產(chǎn)被小幅減倉。

總體來看，周四機(jī)構(gòu)操作變化不大，游資凈流入量降低。機(jī)構(gòu)買盤微幅釋放，賣盤不變，由于賣盤更大，所以機(jī)構(gòu)仍然延續(xù)小幅凈流出，只不過凈流出量減少。游資買盤微幅萎縮，賣盤小幅釋放，剪刀差縮小后，游資從周三中幅凈流入轉(zhuǎn)為小幅凈流入。板塊資金流向上，在主線熱點(diǎn)中，游資繼續(xù)中幅加倉了商業(yè)航天，機(jī)構(gòu)在商業(yè)航天上分歧加大，流入流出持平。此外，機(jī)構(gòu)還小幅加倉了CPO。由于機(jī)構(gòu)和游資并未向其他板塊大幅調(diào)倉，所以近期仍然不會有新主線熱點(diǎn)頂上來。

「游資操作」

炒股養(yǎng)家：凈買入興源環(huán)境（環(huán)保）1210萬；

寧波桑田路：凈買入馬可波羅（家居用品）1159萬；

章盟主：凈買入中鋼洛耐（建材）2284萬；

玉蘭路：凈買入航天動力（商業(yè)航天+軍工）9198萬；

上塘路：凈買入法爾勝（環(huán)保）2253萬；

城管希：凈買入銀河電子（商業(yè)航天+軍工）1.17億。

「賬戶變動」

「操作思路」

綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點(diǎn)和非主線熱點(diǎn)階段表現(xiàn)來看，明日開倉方向可選CPO。

「今日計劃」

聯(lián)特科技301205，CPO，10日線不破布局10%。

科翔股份300903，CPO+PCB，反彈站上10日線布局10%。

2股都達(dá)成進(jìn)場條件則2選1。

「持股策略」

兆龍互連300913，CPO，無法收復(fù)10日線則止損了結(jié)。

航天智裝300455，商業(yè)航天，依托20日線持倉。

上海滬工603131，商業(yè)航天，依托10日線持倉。

「核心股池」