日前，“某助貸資金負(fù)責(zé)人被抓”的消息廣泛流傳。業(yè)內(nèi)熱議的點(diǎn)主要聚焦于三個(gè)點(diǎn)：

一是助貸平臺(tái)資金業(yè)務(wù)這么賺錢，資金商務(wù)收入都是千萬(wàn)元起步？

二是行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)較大變化，加之政策指引，從資金到資產(chǎn)，中間鏈條的每個(gè)環(huán)節(jié)，都面臨著利益重新分配；

三是舊勢(shì)力遭遇清算騰出空間，新勢(shì)力踩著行業(yè)洗牌的節(jié)點(diǎn)，能否搶占新合作的新席位？

消金界了解到，“助貸新規(guī)”生效兩月有余，金融機(jī)構(gòu)的合作機(jī)構(gòu)白名單還在動(dòng)態(tài)調(diào)整中。而在這一動(dòng)作背后，每增加一個(gè)或者減少一個(gè)合作機(jī)構(gòu)，都牽動(dòng)著利益鏈條的波動(dòng)。

首先是助貸機(jī)構(gòu)方資產(chǎn)端36%進(jìn)軍24%，搶占資方白名單，甚至加商城，正是新勢(shì)力登堂入室的臺(tái)階；其次承壓之下，曾經(jīng)的親密關(guān)系出現(xiàn)嫌隙——金融機(jī)構(gòu)想要縮減規(guī)模，停催保消保，而助貸機(jī)構(gòu)揚(yáng)言要停掉代償。

有從業(yè)者表示，當(dāng)下助貸平臺(tái)、金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)，都在不斷試探著彼此的底線，新的“游戲”規(guī)則正在磨合中，新勢(shì)力也在崛起。

01

助貸機(jī)構(gòu)利益面臨重配

4月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局（下稱“金監(jiān)總局”）正式下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》（下稱“助貸新規(guī)”）。如今，新規(guī)生效兩月有余，市場(chǎng)的反響已初步得以呈現(xiàn)。

11月4日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至10月底，已有約120家金融機(jī)構(gòu)披露了互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)合作機(jī)構(gòu)名單，合作機(jī)構(gòu)共有500余家科技公司、融擔(dān)公司、財(cái)險(xiǎn)公司等，累計(jì)被披露頻次近4000次。

如今，金融機(jī)構(gòu)的白名單還在不斷調(diào)整之中。在這期間，不斷有機(jī)構(gòu)被清退，也有新增機(jī)構(gòu)進(jìn)來(lái)。而每一個(gè)機(jī)構(gòu)變化背后，都面臨著利益的重新分配。

眾所周知，此前一些機(jī)構(gòu)是通過(guò)高定價(jià)、疊加權(quán)益等各種方式，實(shí)現(xiàn)激進(jìn)擴(kuò)張、獲取超額收益。在拼規(guī)模、爭(zhēng)流量的時(shí)代，資金被放在了首要的位置。畢竟行業(yè)講究以快制勝，慢的資方只能吃別人的尾量。而一些路子野的資金商務(wù)，憑借FA和各種中間費(fèi)用，賺得盆滿缽滿。

如今，資金商務(wù)這個(gè)曾經(jīng)離金錢最近的職位，被推到風(fēng)口浪尖。某助貸資金業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人離職、某助貸機(jī)構(gòu)資金負(fù)責(zé)人被抓等消息吸引眼球。

事實(shí)上，民營(yíng)和消金機(jī)構(gòu)已經(jīng)先行開(kāi)啟了裁員、降薪、甚至反向討薪。一個(gè)現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題是：在放款量驟減、回款率跌破70%的現(xiàn)在，助貸平臺(tái)曾經(jīng)發(fā)出的超額績(jī)效，是否也會(huì)被“追繳”？

這背后，當(dāng)前還有多少平臺(tái)高管與職業(yè)經(jīng)理人之間、助貸機(jī)構(gòu)與資金方之間正在進(jìn)行著多重博弈？

02

有助貸機(jī)構(gòu)揚(yáng)言“停掉代償”

“我們要求，只要出現(xiàn)投訴，就要求助貸機(jī)構(gòu)停催。”某北方消金機(jī)構(gòu)人員表示。

更有某消金人員表示，他們要求四季度投訴必須比三季度下降，不然就會(huì)被采取措施。

消金界了解到，消金機(jī)構(gòu)放款面臨著壓降壓力，甚至要犧牲回收?？驮V。

事實(shí)上，盡管不同地區(qū)要求不同，但持牌金融機(jī)構(gòu)普遍面臨著較大的消保壓力。按照慣例，放款月MOB2-6是客訴高峰，這意味著，Q3沖規(guī)模的平臺(tái)，如今到了“償債”時(shí)刻。

不過(guò)，助貸平臺(tái)對(duì)此采取了不同的措施。有機(jī)構(gòu)表示，曾經(jīng)平臺(tái)為了?？驮V采取緩催，結(jié)果當(dāng)月客訴沒(méi)降，回款卻大幅下跌。因此，助貸機(jī)構(gòu)只能采取“業(yè)務(wù)先行”，畢竟消保指標(biāo)也不能影響基本的生存線。

消保工作壓力凸顯，平衡之術(shù)、舍車保帥等等戲碼正在上演。業(yè)內(nèi)了解到，當(dāng)前助貸機(jī)構(gòu)會(huì)按照和資方合作關(guān)系、貸款余額等，對(duì)金融機(jī)構(gòu)做出綜合評(píng)估。對(duì)于重要的資方，會(huì)做出妥協(xié)；而“不重要”的資方，就要“硬抗”。

“登門的助貸平臺(tái)強(qiáng)調(diào)正在大幅裁員降薪，并擔(dān)心會(huì)倒閉或被合并。他們要求與行長(zhǎng)直接對(duì)話，找到應(yīng)對(duì)方案?！贝饲啊敦?cái)經(jīng)》媒體的報(bào)道，表明一些中小助貸正在破釜沉舟，奮力一搏。

而在另外一些合作中，二者的關(guān)系則顯得更為微妙。

“金融機(jī)構(gòu)想要縮減規(guī)模，停催保消保，助貸機(jī)構(gòu)就揚(yáng)言要停掉代償?！痹?jīng)處于蜜月期的資金方和平臺(tái)方，你儂我儂，利益共享；而一旦利益的天平出現(xiàn)傾斜，就意味著有人要吐出多余的利潤(rùn)。一旦關(guān)系處理不好，甚至?xí)浩颇樒ぁ?/p>

消費(fèi)信貸市場(chǎng)，說(shuō)到底還是遵循著“正和博弈”的生存法則——你好的時(shí)候，我也好；你不好的時(shí)候，大家都不好。

“現(xiàn)在大家都擔(dān)心代償會(huì)出問(wèn)題，”已經(jīng)逐步清退的玩家表示。而銀行、消金從業(yè)者也擔(dān)心，當(dāng)36%定價(jià)平臺(tái)的流動(dòng)性收緊時(shí)，其風(fēng)險(xiǎn)可能通過(guò)共債鏈條向24%甚至18%定價(jià)客群蔓延，形成跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)。

資金、資產(chǎn)、融擔(dān)，中間鏈條的每一個(gè)環(huán)節(jié)，如果關(guān)系處理不好，就會(huì)波及上下產(chǎn)業(yè)鏈，行業(yè)已有先例。因此，動(dòng)蕩調(diào)整揭開(kāi)舊有模式沉疴的當(dāng)下，各家從各自利益出發(fā)的同時(shí)也應(yīng)看到，風(fēng)險(xiǎn)管理是懸在頭上的達(dá)摩克利斯之劍，一旦失守便可能引發(fā)連鎖風(fēng)險(xiǎn)。