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諾比侃(02635.HK)發(fā)布公告，公司擬全球發(fā)售378.66萬股H股，中國香港發(fā)售股份37.87萬股，國際發(fā)售股份340.79萬股(以上可予重新分配及視乎超額配股權(quán)行使與否而定)；2025年12月15日至12月18日招股，預(yù)期定價日為12月19日；發(fā)售價將為每股發(fā)售股份80.0-106.0港元，H股的每手買賣單位將為50股，中金公司為獨(dú)家保薦人；預(yù)期股份將于2025年12月23日開始在聯(lián)交所買賣。

綜合 | 公司公告 招股書 編輯 | Arti

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招股書顯示，諾比侃專注于AI和數(shù)字孿生等先進(jìn)技術(shù)在交通、能源及城市治理等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。公司主要提供基于全面的AI行業(yè)模型的軟硬件一體化解決方案，用于監(jiān)測、檢測和運(yùn)維等用途。

于往績記錄期間，諾比侃的收入來自軌道交通、電力及城市治理業(yè)務(wù)。公司亦已擴(kuò)展至其他垂直行業(yè)領(lǐng)域，包括城市交通、機(jī)場及化工，截至2025年11月9日，該等新業(yè)務(wù)的商業(yè)化處于不同業(yè)務(wù)及/或產(chǎn)品開發(fā)階段。

根據(jù)灼識咨詢，基于2024年軌道交通領(lǐng)域與供電相關(guān)的收入，諾比侃為中國第二大AI+供電檢測監(jiān)測系統(tǒng)提供商，市場份額約5.9%，以及基于2024年軌道交通收入，諾比侃在中國軌道交通行業(yè)提供AI+檢測監(jiān)測解決方案的企業(yè)中排名第三，市場份額約1.8%。根據(jù)同一資料來源，就收入而言，AI+軌道交通檢測監(jiān)測解決方案市場占2024年AI+軌道交通解決方案行業(yè)市場份額的11.6%左右。

通過行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的累積和持續(xù)研發(fā)投入，諾比侃搭建了整合數(shù)據(jù)采集、預(yù)處理、數(shù)據(jù)標(biāo)注及分析以及模型訓(xùn)練及優(yōu)化等功能模塊的底層AI技術(shù)平臺－NBK-INTARI人工智能平臺。根據(jù)灼識咨詢，公司的NBK-INTARI人工智能平臺在大數(shù)據(jù)處理、深度學(xué)習(xí)及基礎(chǔ)算法領(lǐng)域處于中國AI技術(shù)底層平臺的領(lǐng)先地位。

行業(yè)方面，近幾十年來，AI從單純的理論概念演變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)生活中的實(shí)際應(yīng)用，并在多個行業(yè)中扮演著越來越重要的角色。根據(jù)灼識咨詢，中國AI+交通解決方案行業(yè)的市場規(guī)模在2024年達(dá)到人民幣2,741億元，并預(yù)計(jì)將從2025年的人民幣3,299億元增長至2029年的人民幣6,000億元，年復(fù)合增長率為16.1%。

中國AI+能源解決方案行業(yè)的市場規(guī)模在2024年為人民幣0.6萬億元，且預(yù)計(jì)將從2025年的人民幣0.7萬億元增長至2029年的人民幣1.3萬億元，年復(fù)合增長率為16.7%；及中國AI+城市治理解決方案行業(yè)的市場規(guī)模在2024年達(dá)到人民幣0.7萬億元，并預(yù)計(jì)將從2025年的人民幣0.8萬億元增長至2029年的人民幣1.3萬億元，年復(fù)合增長率為12.9%。

諾比侃憑借提早進(jìn)入市場的優(yōu)勢以及將AI+解決方案應(yīng)用于實(shí)際應(yīng)用方面的成熟專業(yè)技能，在市場中脫穎而出。作為中國在交通和能源行業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動的最早入行的公司之一，諾比侃成為行業(yè)內(nèi)知名企業(yè)，設(shè)定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，在中國確立了穩(wěn)固地位。

業(yè)績方面，2022年、2023年、2024年及截至2025年6月30日止六個月，該公司收入分別約為2.53億元、3.64億元、4.03億元、2.32億元人民幣；同期，該公司年/期內(nèi)利潤分別約為6316.1萬元、8856.6萬元、1.15億元、4008.1萬元人民幣。

假設(shè)發(fā)售價為每股發(fā)售股份93.0港元(即發(fā)售價范圍的中位數(shù))，并假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使，集團(tuán)估計(jì)將收取的全球發(fā)售所得款項(xiàng)凈額為約3.067億港元。

根據(jù)集團(tuán)的策略，集團(tuán)擬于未來三年將全球發(fā)售的所得款項(xiàng)凈額用作以下用途：約40.0%將用于進(jìn)行及加強(qiáng)集團(tuán)核心技術(shù)的繼續(xù)研究，以鞏固集團(tuán)的技術(shù)能力以及產(chǎn)品及服務(wù)功能的基礎(chǔ)；約40.0%將用于建設(shè)集團(tuán)的研發(fā)技術(shù)中心和新總部基地；約10.0%將用于尋求潛在的戰(zhàn)略投資及收購機(jī)會，以實(shí)施集團(tuán)優(yōu)化產(chǎn)品及解決方案的長期增長策略，并擴(kuò)大及/或滲透集團(tuán)覆蓋的終端客戶行業(yè)；約10.0%將用作營運(yùn)資金及一般公司用途。集團(tuán)預(yù)計(jì)營運(yùn)資金需求將由于業(yè)務(wù)擴(kuò)張而不斷增加。

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