“我很相信一件事：若經(jīng)營(yíng)的生意缺乏持續(xù)性，早晚會(huì)倒閉！”

一句話(huà)讓人醍醐灌頂。

李澤楷有次談及了日本大財(cái)團(tuán)的問(wèn)題，他批評(píng)當(dāng)年日本在泡沫期間大肆放貸，高利貸公司得意忘形，“當(dāng)年在日本借貸，你可以晚上十一時(shí)離開(kāi)酒吧，按一個(gè)鍵拍下影片（影像），輸入身份證號(hào)碼便能借錢(qián)，但日息高達(dá)10%以上?！?/p>

在他看來(lái)，這種模式是不可持續(xù)的，是不健康的商業(yè)模式。

其實(shí)就是常識(shí)吧，涸澤而漁，無(wú)以為繼，最終就是得到一個(gè)很壞的結(jié)果。

如果你也相信這個(gè)常識(shí)，那對(duì)很多事就會(huì)有不一樣的看法。

比如美國(guó)的問(wèn)題，有人就指出美國(guó)的頭號(hào)敵人是自己，是自己不斷膨脹的聯(lián)邦債務(wù)。橋水基金創(chuàng)始人達(dá)利歐也曾指出這個(gè)問(wèn)題：“貨幣/經(jīng)濟(jì)秩序正在崩潰，原因在于（美國(guó)）現(xiàn)有債務(wù)規(guī)模過(guò)大，新增債務(wù)速度過(guò)快，而資本市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)體系又嚴(yán)重依賴(lài)這一不可持續(xù)的債務(wù)結(jié)構(gòu)?！?/p>

想一想馬斯克過(guò)去那個(gè)“效率部”，核心目標(biāo)就是降本增效，以求縮減債務(wù)。美聯(lián)儲(chǔ)降息也是為了降低美債成本，延緩債務(wù)災(zāi)難的爆發(fā)。

在達(dá)利歐看來(lái)，歷史上的強(qiáng)國(guó)一般分6個(gè)階段：1、建立新秩序；2、官僚制度完善；3、繁榮期、盛世；4、運(yùn)轉(zhuǎn)成本和債務(wù)增加；5、財(cái)政狀況惡化、內(nèi)耗嚴(yán)重；6、革新。

按照這個(gè)劃分，美國(guó)現(xiàn)在正處于第五個(gè)階段。

歷史不會(huì)簡(jiǎn)單重復(fù)，但邏輯是一致的。而人們從歷史中唯一獲得的教訓(xùn)，就是從不吸取任何教訓(xùn)。

然后我們談?wù)勛约旱膯?wèn)題吧。

1、有個(gè)朋友是21年初買(mǎi)了一套房子，價(jià)格大約是200萬(wàn)，首付40萬(wàn)，貸款160萬(wàn)，裝修和其他與房子有關(guān)的費(fèi)用加起來(lái)是四五十萬(wàn)，后來(lái)房子價(jià)格100萬(wàn)多一點(diǎn)，那么你算算他5年的虧損是多少？

這正是很多人的困境。

當(dāng)然有些人是自主且收入穩(wěn)定，資產(chǎn)負(fù)債表比較平衡，那也沒(méi)什么問(wèn)題，可要是入不敷出呢？那就麻煩了。

2、認(rèn)識(shí)一個(gè)小姑娘，她說(shuō)自己兩年都沒(méi)工作了，這兩年基本是靠借貸生活，買(mǎi)手機(jī)都是分期，一開(kāi)始她還很小心謹(jǐn)慎，盡量控制負(fù)債，可后面就根本止不住了。

早期利率低，她看自己的額度就跟自己真的有這樣一筆錢(qián)一樣，心里想著不用白不用，反正利息總共就那些，實(shí)在不行還可以拆東墻補(bǔ)西墻。

最后她發(fā)現(xiàn)不是這么回事，但已經(jīng)太遲了，后期利率非常高，她也很難借到錢(qián)了，只能是找家里求助，一算利息就有十來(lái)萬(wàn)。

李澤楷說(shuō)20多年前日本最富有的十大家族中有六個(gè)是做同一行業(yè)的，后來(lái)這六家都消失了，它們都是從事個(gè)人高息貸款業(yè)務(wù)。

別人的教訓(xùn)就是明智之人的座右銘，李澤楷認(rèn)為如果這六家在15年前就曉得自己這種生意的隱患，從而保持克制，不是只顧著自己攫取巨額利潤(rùn)，以維系行業(yè)和社會(huì)的平衡，不招致怨恨，那它們就不至于失敗。

當(dāng)然中國(guó)與日本、美國(guó)還是不一樣的，我們的人均收入還比較低，我們現(xiàn)在更多是考慮短期和長(zhǎng)期之間的平衡問(wèn)題。等什么時(shí)候大量的中小民營(yíng)企業(yè)能積極貸款、融資，這就說(shuō)明我們的狀況是好的。

在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的階段，私營(yíng)企業(yè)必然有龐大的融資需求，大家紛紛借貸，我記得郭鶴年好像就曾多次講過(guò)這點(diǎn)，生意人要擴(kuò)大自己的商業(yè)規(guī)模，離開(kāi)資金的助力是不行的，只靠自己的資金投入太慢了，容易錯(cuò)失機(jī)遇，他的生意成功就離不開(kāi)銀行家的大力支持。

所以如果這些企業(yè)的借貸需求疲軟或消失，那不利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

最后，不管是企業(yè)還是個(gè)人，對(duì)于“借貸、杠桿”這些概念都需要有正確的認(rèn)識(shí)才行。

對(duì)于很多創(chuàng)業(yè)公司的老板來(lái)說(shuō)，他們?cè)诿媾R困境的時(shí)候往往是只能自己扛，從財(cái)務(wù)角度看問(wèn)題已經(jīng)很?chē)?yán)重了，但如果員工知道了可能會(huì)軍心不穩(wěn)，如果是周?chē)酥懒耍莿e人就會(huì)像避開(kāi)“要沉沒(méi)的船”一樣躲避你。

我有個(gè)朋友曾把自己的兩套房子賣(mài)了來(lái)為公司注入現(xiàn)金流，他跟我說(shuō)去杠桿、通過(guò)償還債務(wù)來(lái)修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表的過(guò)程非常痛苦，極其煎熬。創(chuàng)業(yè)維艱，有時(shí)候就是生不如死，欲哭無(wú)淚。

因此他現(xiàn)在對(duì)借貸有了心理陰影，哪怕利率非常低了他也不敢去借，唯恐是再次背負(fù)債務(wù)。

或許只有親身經(jīng)歷過(guò)后才能真正意識(shí)到什么叫管理風(fēng)險(xiǎn)，懂得什么叫資產(chǎn)負(fù)債表，知道如何管理自己的現(xiàn)金流，明白為什么要慎重對(duì)待借錢(qián)這種事。

而對(duì)個(gè)人來(lái)說(shuō)，最怕是習(xí)慣了提前消費(fèi)，一旦是債務(wù)過(guò)了平衡線(xiàn)，稍有突發(fā)的情況就會(huì)措手不及，一大堆陷阱等著你跳。