小毋今天想給大家好好聊一聊，凌晨的一則消息，瞬間就炸翻了全球金融市場(chǎng)，美聯(lián)儲(chǔ)突然宣布降息25個(gè)基點(diǎn)，更讓人意外的是每個(gè)月要買4萬(wàn)億美元短期國(guó)債。

本周五就正式啟動(dòng)，這個(gè)速度比所有人預(yù)想的都要快，點(diǎn)陣圖明明顯示明年只降息一次，看著像鷹派作風(fēng)，鮑威爾卻張口就說(shuō)通脹不高，失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)才該擔(dān)心。

這種矛盾操作背后藏著大秘密，現(xiàn)在的核心早就不是利率高低，而是38萬(wàn)億美元美債滾出來(lái)的大窟窿，美國(guó)不想走加稅或減支的老路，居然想靠AI和機(jī)器人走出第三條路。

美聯(lián)儲(chǔ)這次的動(dòng)作透著股急迫感，降息25個(gè)基點(diǎn)還算在預(yù)期之內(nèi)，畢竟市場(chǎng)早有風(fēng)聲。

真正超出預(yù)料的是擴(kuò)表的啟動(dòng)時(shí)間，本周五就動(dòng)手，每個(gè)月4萬(wàn)億美元的短期國(guó)債購(gòu)買計(jì)劃，等于直接開(kāi)足馬力印鈔給市場(chǎng)輸血。

鮑威爾的發(fā)言更耐人尋味，他反復(fù)強(qiáng)調(diào)通脹壓力已經(jīng)緩解，現(xiàn)在最該警惕的是失業(yè)問(wèn)題。

這話聽(tīng)著是典型的鴿派論調(diào)，卻和點(diǎn)陣圖里“明年僅降息一次”的鷹派信號(hào)完全沖突。

金融市場(chǎng)當(dāng)場(chǎng)就懵了，美股先跌后漲，美元指數(shù)震蕩不休，大家都在猜美聯(lián)儲(chǔ)到底想干什么。

答案藏在債務(wù)數(shù)據(jù)里，美國(guó)聯(lián)邦債務(wù)已經(jīng)突破38萬(wàn)億美元，每年光利息支出就接近1萬(wàn)億美元，和國(guó)防預(yù)算幾乎持平。

這意味著美國(guó)每年賺的錢里，得先拿出一整份軍費(fèi)的錢還利息，這些錢完全不創(chuàng)造新價(jià)值，只是填歷史的坑。

可即便如此，美國(guó)還在減稅，通過(guò)《芯片與科學(xué)法案》增加開(kāi)支，甚至計(jì)劃給新生兒發(fā)錢開(kāi)股票賬戶。

正常邏輯里，這么大的債務(wù)只能靠加稅或者削減開(kāi)支解決，加稅會(huì)得罪選民，削減開(kāi)支會(huì)動(dòng)到福利、軍事這些核心領(lǐng)域，兩條路都是死路。

美聯(lián)儲(chǔ)只能靠降息和擴(kuò)表續(xù)命，降息能降低償債成本，少付點(diǎn)利息，擴(kuò)表能印錢買債，讓債務(wù)循環(huán)起來(lái)不崩掉。

小毋特地去查了美聯(lián)儲(chǔ)的會(huì)議紀(jì)要，里面第一次明確把生成式AI和自動(dòng)化生產(chǎn)納入討論。

他們提到生產(chǎn)力提升可能會(huì)平抑通脹，這話才是關(guān)鍵，美聯(lián)儲(chǔ)敢這么放水，根本是把希望押在了科技革命上，想靠AI解決根本問(wèn)題。

馬斯克前段時(shí)間說(shuō)過(guò)一句話，“唯一能解決美國(guó)債務(wù)的是機(jī)器人”，這話當(dāng)時(shí)沒(méi)人當(dāng)真，現(xiàn)在看居然是美國(guó)的真實(shí)打算。

他們想開(kāi)辟一條從來(lái)沒(méi)人走過(guò)的路，用金融手段拖時(shí)間，靠科技革命創(chuàng)造財(cái)富，最終消化掉38萬(wàn)億的債務(wù)大山。

這個(gè)計(jì)劃分兩步走，短期靠降息加擴(kuò)表維持債務(wù)循環(huán)，用充裕的流動(dòng)性把風(fēng)險(xiǎn)壓住，不讓債務(wù)雪球突然崩掉。

長(zhǎng)期就賭AI和機(jī)器人能帶來(lái)生產(chǎn)力爆炸，創(chuàng)造出海量商品，讓印出來(lái)的鈔票有實(shí)實(shí)在在的東西做抵押。

信用貨幣的底層邏輯很簡(jiǎn)單，印出來(lái)的錢必須有等值的商品或服務(wù)對(duì)應(yīng)，否則就是廢紙。

美國(guó)現(xiàn)在印了大量鈔票，卻沒(méi)有足夠的商品支撐，通脹只是暫時(shí)被壓下去了。

現(xiàn)在的美國(guó)其實(shí)就是想要靠著AI還有機(jī)器人盡快的把商品產(chǎn)出的增速提上來(lái)，以此來(lái)超過(guò)發(fā)行的速度，債務(wù)問(wèn)題自然而然就化解了。

美國(guó)已經(jīng)開(kāi)始布局，他們明確把人形機(jī)器人列為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，預(yù)計(jì)2026年發(fā)布專門的行政令。

這份政令會(huì)從稅收減免、研發(fā)補(bǔ)貼到貿(mào)易壁壘全方位發(fā)力，目標(biāo)就是讓美國(guó)制造業(yè)復(fù)蘇，重新掌握實(shí)體商品的產(chǎn)能。

想要讓AI軟件來(lái)替代腦力勞動(dòng)，機(jī)器人體態(tài)體力勞動(dòng)，用這種雙管齊下的方法讓生產(chǎn)的效率給提上來(lái)。

2023年的數(shù)據(jù)能看出些苗頭，美國(guó)制造業(yè)自動(dòng)化率同比提升了12%，特斯拉德州工廠用機(jī)器人生產(chǎn)Model3，產(chǎn)能比傳統(tǒng)工廠高3倍，成本卻降了40%。

這種效率提升正是美國(guó)想要的，他們盼著這種變革能快速普及到所有行業(yè)，形成生產(chǎn)力飛躍。

可風(fēng)險(xiǎn)也擺在這，38萬(wàn)億債務(wù)的利息還在每天增長(zhǎng)，AI和機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的成熟需要時(shí)間。

波士頓咨詢預(yù)測(cè)，人形機(jī)器人真正大規(guī)模應(yīng)用至少要到2030年，這五年里債務(wù)利息還得付幾萬(wàn)億，美聯(lián)儲(chǔ)的“輸血”根本停不下來(lái)。

美聯(lián)儲(chǔ)的放水計(jì)劃里藏著個(gè)致命矛盾，降息本來(lái)是為了刺激經(jīng)濟(jì)、保住就業(yè)，現(xiàn)在卻成了加速裁員的推手。

企業(yè)拿到低成本貸款后，第一件事不是招人，而是花錢買AI和機(jī)器人，把工人換掉。

亞馬遜的動(dòng)作最直接，他們10月底宣布裁撤1.4萬(wàn)個(gè)崗位，CEO直接說(shuō)“人工智能降低了傳統(tǒng)人力需求”。

微軟也沒(méi)閑著，旗下Azure云服務(wù)大規(guī)模用AI替代客服和數(shù)據(jù)標(biāo)注人員，三季度裁員超過(guò)8000人。

連麥當(dāng)勞都在推進(jìn)餐廳自動(dòng)化，計(jì)劃用機(jī)器人替代30%的收銀員和廚師，這些崗位大多是低技能勞動(dòng)者的飯碗。

就業(yè)市場(chǎng)已經(jīng)有了反應(yīng)，美國(guó)11月失業(yè)率環(huán)比上升0.2個(gè)百分點(diǎn)，其中服務(wù)業(yè)和制造業(yè)的失業(yè)人數(shù)增長(zhǎng)最快。

這些被裁掉的人很難快速轉(zhuǎn)向AI相關(guān)行業(yè)，畢竟編程、機(jī)器人維護(hù)這些工作需要專業(yè)技能，短期培訓(xùn)根本跟不上。

鮑威爾的潛在接班人哈塞特把話說(shuō)得很明白，他認(rèn)為通脹高不是需求不夠，是產(chǎn)能不足。

要是他上臺(tái)，肯定會(huì)繼續(xù)降息，全力支持AI發(fā)展，在這種思路里，失業(yè)數(shù)據(jù)和短期通脹已經(jīng)不重要了，只要能撐到AI崛起，一切問(wèn)題都能解決。

這種邏輯背后是殘酷的現(xiàn)實(shí)考量，美國(guó)要是不搞AI革命，38萬(wàn)億債務(wù)遲早壓垮經(jīng)濟(jì)，到時(shí)候失業(yè)人數(shù)會(huì)更多。

現(xiàn)在主動(dòng)犧牲部分崗位，是想換一個(gè)長(zhǎng)期的出路，可問(wèn)題在于，AI能不能按時(shí)“救場(chǎng)”沒(méi)人能保證。

全球都被這場(chǎng)豪賭綁在了一起，美聯(lián)儲(chǔ)放水會(huì)讓美元流向全世界，推高其他國(guó)家的資產(chǎn)價(jià)格和通脹。

要是美國(guó)賭贏了，全球能跟著分點(diǎn)紅利，要是賭輸了，債務(wù)崩盤引發(fā)的金融動(dòng)蕩會(huì)波及每一個(gè)國(guó)家。

新興市場(chǎng)已經(jīng)有了預(yù)警，阿根廷、土耳其的匯率近期大幅波動(dòng)，就是在提前消化這種風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)在的局勢(shì)越來(lái)越清晰，美聯(lián)儲(chǔ)的降息周期可能會(huì)比所有人想的都長(zhǎng)，直到AI真正帶來(lái)生產(chǎn)力飛躍。

這場(chǎng)賭局里，美國(guó)把國(guó)運(yùn)押在了科技上，普通勞動(dòng)者成了代價(jià)，全球經(jīng)濟(jì)成了賭注。

38萬(wàn)億債務(wù)的窟窿能不能被AI填上，沒(méi)人有標(biāo)準(zhǔn)答案，我們能做的，就是盯著那些AI工廠的產(chǎn)能數(shù)據(jù)，那才是決定這場(chǎng)游戲輸贏的關(guān)鍵。