A股三大指數(shù)今日集體走強(qiáng)，截止收盤(pán)，滬指漲1.19%，深證成指漲2.40%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.39%。滬深兩市成交額超過(guò)1.8萬(wàn)億，較昨日放量近千億。行業(yè)板塊多數(shù)收漲，能源金屬、貴金屬、保險(xiǎn)、電池、化肥行業(yè)、小金屬、電源設(shè)備、有色金屬板塊漲幅居前，裝修裝飾、航天航空板塊跌幅居前。個(gè)股方面，上漲股票數(shù)量超過(guò)3600只，近60只股票漲停。

全球光模塊市場(chǎng)正經(jīng)歷從銅纜向光纖的加速替代，速率升級(jí)進(jìn)入爆發(fā)期。800G已成為大廠標(biāo)配，1.6T產(chǎn)品2026年將迎來(lái)起量元年，3.2T預(yù)計(jì)2027年投入使用。數(shù)據(jù)顯示，1.6T光模塊零售價(jià)格已從1200美元飆升至2000美元以上，漲幅超70%，頭部企業(yè)訂單已排至2026年三季度。展望2026年，華泰證券表示，中國(guó)光模塊企業(yè)或保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，關(guān)注北美光模塊市場(chǎng)新晉供應(yīng)商機(jī)遇。近十余年來(lái)，國(guó)產(chǎn)光模塊廠商憑借自身的成本優(yōu)勢(shì)、研發(fā)能力、交付能力以及滿足客戶要求的快速響應(yīng)能力，逐步切入到全球頭部云廠商的供應(yīng)鏈體系，跟隨著優(yōu)質(zhì)客戶在全球光模塊市場(chǎng)中的地位取得大幅提升。
在海外CSP在加碼AI算力投資的背景下，2026年400G、800G、1.6T等高速光模塊需求預(yù)計(jì)仍將進(jìn)一步顯著擴(kuò)張，有望帶給新晉供應(yīng)商導(dǎo)入窗口期。國(guó)盛證券則表示，技術(shù)創(chuàng)新、算力基建與產(chǎn)業(yè)應(yīng)用正形成良性循環(huán)，算力產(chǎn)業(yè)鏈維持高景氣度。
永元證券：2026年400G、800G、1.6T等高速光模塊需求預(yù)計(jì)仍將進(jìn)一步顯著擴(kuò)張
在海外CSP在加碼AI算力投資的背景下，2026年400G、800G、1.6T等高速光模塊需求預(yù)計(jì)仍將進(jìn)一步顯著擴(kuò)張，有望帶給新晉供應(yīng)商導(dǎo)入窗口期。建議關(guān)注在交付能力、技術(shù)實(shí)力、海外工廠產(chǎn)能等方面具備優(yōu)勢(shì)的新晉廠商，未來(lái)有望獲得導(dǎo)入北美云廠商供應(yīng)鏈的機(jī)遇。
英偉達(dá)則通過(guò)創(chuàng)紀(jì)錄的業(yè)績(jī)和指引展現(xiàn)了算力基礎(chǔ)設(shè)施需求的持續(xù)火爆。其強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，共同勾勒出AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心飛輪：模型升級(jí)催生算力需求，算力增長(zhǎng)為模型創(chuàng)新提供基礎(chǔ)。技術(shù)創(chuàng)新、算力基建與產(chǎn)業(yè)應(yīng)用正形成良性循環(huán)，算力產(chǎn)業(yè)鏈維持高景氣度。
Lumentum作為全球核心光芯片供應(yīng)商，其EML產(chǎn)品產(chǎn)量占全球50%–60%，目前相關(guān)產(chǎn)品已售罄至2026年，并大幅預(yù)訂至2027年，價(jià)格維持高位且產(chǎn)能擴(kuò)張仍無(wú)法滿足需求。公司預(yù)計(jì)未來(lái)三個(gè)季度產(chǎn)能再提升約40%，但供需缺口仍將持續(xù)擴(kuò)大，2026年中后期或達(dá)30%。此外，Scale-up光互連路徑逐步清晰，OCS與CPO商業(yè)化節(jié)奏加快，將進(jìn)一步拉動(dòng)1.6T光模塊端口需求增長(zhǎng)。
谷歌云AI基礎(chǔ)設(shè)施負(fù)責(zé)人表示，未來(lái)每6個(gè)月計(jì)算能力需翻倍，預(yù)計(jì)4-5年內(nèi)實(shí)現(xiàn)1000倍算力增長(zhǎng)；與此同時(shí)，AWS宣布在美國(guó)政府區(qū)域追加約1.3GW算力建設(shè)，OpenAI也透露未來(lái)將轉(zhuǎn)化2.2億付費(fèi)訂閱用戶以支撐長(zhǎng)期訓(xùn)練與推理需求。國(guó)內(nèi)方面，阿里確認(rèn)未來(lái)三年3800億元Capex可能上修，通義千問(wèn)公測(cè)一周下載破千萬(wàn)，標(biāo)志中國(guó)大模型應(yīng)用進(jìn)入快速滲透階段，有望持續(xù)帶動(dòng)服務(wù)器、IDC及光模塊產(chǎn)業(yè)鏈需求。