雷遞網(wǎng) 雷建平 12月18日

上海林清軒生物科技股份有限公司（簡稱：“林清軒”，股票代碼：“2657”）今日開啟招股，準備2025年12月30日在港交所上市。

林清軒擬發(fā)售1396.65萬股，其中香港發(fā)售占10%，國際發(fā)售占90%，另有15%超額配股權，每股發(fā)售價77.77港元。林清軒擬募資10.86億港元。

林清軒基石投資者分別為富達基金、大灣區(qū)共同家園投資有限公司旗下Mega Prime、林利軍旗下LVC、Duckling Fund、SS Capital、大家人壽、Yield Royal，一共認購6200萬美元，其中，富達基金認購1500萬美元，Mega Prime認購1200萬美元，LVC、Duckling Fund分別認購1000萬美元，SS Capital認購800萬美元，大家人壽認購500萬美元，Yield Royal認購200萬美元。

上市前夕，林清軒創(chuàng)始人孫來春至少套現(xiàn)超2000萬元。

上半年營收10.5億 期內(nèi)利潤1.8億

林清軒是一家聚焦抗皺緊致類護膚品市場，并以長期致力于以我們的旗艦品牌林清軒提供基于天然、山茶花成分的高端護膚改善方案而著稱。

自2012年展開山茶花護膚品研究以來，林清軒提出「以油養(yǎng)膚」理念，推出山茶花面部精華油。

林清軒首款山茶花精華油于2014年問世，該款產(chǎn)品為林清軒核心以油養(yǎng)膚產(chǎn)品線奠定基礎。

招股書顯示，林清軒2022年、2023年、2024年營收分別為6.91億元、8.05億元、12.1億元；毛利分別為5.39億元、6.54億元、9.98億元；年內(nèi)盈利分別為-593萬元、8452萬元、1.87億元；

林清軒2025年上半年營收為10.52億元，較上年同期的5.3億元增長98.5%；毛利為8.66億元，上年同期的毛利為4.34億元；期內(nèi)利潤為1.82億元，上年同期的期內(nèi)利潤為8665萬元。

林清軒2022年、2023年、2024年銷售及分銷開支分別為5.09億元、4.85億元、6.88億元；2025年上半年銷售及分銷開支為5.81億元，上年同期的銷售及分銷開支為2.9億元。

林清軒2022年、2023年、2024年經(jīng)調(diào)整凈利分別為-366萬元、8846萬元、2億元；2025年上半年經(jīng)調(diào)整凈利為2億元，上年同期為9200萬元。

截至2025年6月30日，林清軒持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為4億元。

上市前夕，孫來春套現(xiàn)數(shù)千萬

林清軒執(zhí)行董事分別為孫來春、高宏旗；非執(zhí)行董事為景愛梅女士，獨立非執(zhí)行董事分別為朱干、劉玉亮、強一嵐女士。

于2025年5月，張家港星翰啓承投資合伙企業(yè)（有限合伙）（星翰啓承）自海納華上海、杭州源琛、大漠孤煙、上海濤敏及孫來春收購合共661,662股股份，總代價為1億元。

凱輝創(chuàng)美未來（上海）私募投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（上海凱輝創(chuàng)美）自上海濤敏、金華益財及上海益財收購合共691,620股股份，總代價為1.05億元。廈門沃美達投資有限公司（廈門沃美達）自孫來春收購131,519股股份，代價為2000萬元。

這意味著上市前夕，孫來春至少套現(xiàn)超2000萬元。

IPO前，孫來春直接持股為38.21%，上海房角石持股為28.56%，上海元洄持股為8.08%，上海元淦持股為4.42%，孫福春持股為0.99%，雅戈爾時尚持股為4.49%，吳曉波旗下頭頭是道持股為3.59%，上海凱輝創(chuàng)美持股為2.75%；

星翰妍創(chuàng)持股為2.63%，佛山海禹嘉持股為2.69%，佛山匯碧二號持股為1.26%，分眾傳媒創(chuàng)始人江南春旗下遠隆發(fā)展持股為0.9%，混沌創(chuàng)新持股為0.9%，廈門沃美達持股為0.52%。

孫來春直接持股為34.39%，上海房角石持股為25.7%，上海元洄持股為7.27%，上海元淦持股為3.98%，孫福春持股為0.9%，雅戈爾時尚持股為4.04%，吳曉波旗下頭頭是道持股為3.23%；

上海凱輝創(chuàng)美持股為2.48%，佛山海禹嘉持股為2.43%，星翰妍創(chuàng)持股為2.37%，佛山匯碧二號持股為1.13%，分眾傳媒創(chuàng)始人江南春旗下遠隆發(fā)展持股為0.81%，混沌創(chuàng)新持股為0.81%，廈門沃美達持股為0.47%。

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