11月二手房成交環(huán)比回升同比下滑、需求分層顯著，預判12月核心城市成交低位震蕩。

◎ 文/俞倩倩

2025年11月重點30城二手房成交規(guī)模環(huán)比增14%，前11月累計同比增幅收窄至3%，二手房成交動能持續(xù)放緩。究竟2025年11月二手房市場成交結構有哪些變化？又反映出當前客群怎樣的置業(yè)偏好呢？

01

京滬深杭等200萬元以下總價房源
成交占比同比增長顯著

從二手房成交總價段來看，主要呈現(xiàn)出以下特征：

（1）因二手房市場低迷行情，業(yè)主“以價換量”拋售心理加劇，成交結構中低價房源占比持增，極致剛需客群基本都被分流至二手房市場。據CRIC監(jiān)測數(shù)據，滬深低總價段即200萬元以下2025年11月成交套數(shù)占比同環(huán)比齊增，以上海為例，2025年11月總價200萬元以內房源成交套數(shù)占比為49.71%，環(huán)比上升0.99pcts,同比上升13.12pcts；市場份額有進一步擴大趨勢。而北京、杭州該總價段雖然環(huán)比微降，但同比仍增長8.33pcts和6.67pcts,剛需客群集中度仍在持續(xù)上升。

（2）京滬300萬-1000萬元中改二手需求全面“塌陷”，這一總價段同環(huán)比全線“飄綠”，一方面源于新房市場優(yōu)質產品入市對二手客群分流作用；另一方面。二手“賣舊”鏈條受阻，成交周期拉長，也使得整體改善客群置換鏈條受阻。

（3）深杭中高改需求面臨階段性復蘇，據CRIC監(jiān)測數(shù)據，深圳2025年11月800萬-3000萬元總價段成交套數(shù)占比同環(huán)比齊增，而杭州2025年11月300萬-600萬元總價房源成交套數(shù)占比環(huán)比增幅也較為顯著。

02

京滬深70平以內仍為成交主力
京滬杭140平舒適性房源占比持增

從二手房成交面積段來看，京滬深總體呈現(xiàn)出70平以內小面積段仍是成交主力，2025年11月成交套數(shù)占比均在3成以上，其中深圳成交集中度仍在上升，70平以內小面積段極致剛需成交占比同環(huán)比增幅均超1.2pcts。而北京、深圳70平以內小面積戶型占比環(huán)比雖降，但同比保持正增，顯著好于去年同期。

值得關注的是，北京100-140平，上海140-160平、杭州90-120平、140-180平2025年11月成交套數(shù)占比均呈現(xiàn)同環(huán)比齊增態(tài)勢，這類產品多為三房/四房設計，戶型舒適度較高，可以滿足“一步到位”的自住需求。

03

上海近郊、京深杭核心區(qū)成交占比環(huán)增
上海主力區(qū)域集中度上升

而從成交區(qū)域來看，上海成交占比持增的多為城市近郊片區(qū)，譬如閔行、浦東；北京、深圳、杭州成交占比持增的多為城市核心區(qū)，諸如北京海淀區(qū)和朝陽區(qū)，深圳福田區(qū)，杭州拱墅區(qū)、濱江區(qū)和錢塘區(qū)，值得關注的是，上海主力區(qū)域成交集中度上升，據CRIC監(jiān)測數(shù)據，深圳浦東和閔行除了是2025年11月環(huán)比漲幅TOP3區(qū)域之外，還是成交套數(shù)占比TOP3區(qū)域。

總體來看，11月二手房成交規(guī)模環(huán)比增長14%，同比下降20%，累計同比增幅收窄至3%，核心城市京滬杭環(huán)比轉增，但同比跌幅仍在15%以上。從成交結構來看，京滬深杭低總價極致剛需成交占比同比持增；京滬深70平以內仍為成交主力，而京滬杭140平舒適性房源占比持增。

預判后市，我們認為，12月京滬深杭二手房成交或將延續(xù)低位震蕩，目前來看，核心城市二手房價仍處在下行周期，短期內“以價換量”趨勢延續(xù)，中高改小區(qū)能否放量主要取決于新增掛牌量和新房市場優(yōu)質產品入市量影響；而剛需盤目前仍然以價格為導向；目前隨著二手房市場逐步過渡為買方市場，購房者在置業(yè)時往往會綜合考慮小區(qū)區(qū)位、配套、價格等因素，選取性價比較高的小區(qū)，這也意味著區(qū)位偏遠、功能性缺失的遠郊老破小交易周期將進一步拉長，除非價格足夠優(yōu)惠，否則實難去化。

- The end -

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