存儲芯片之后，模擬芯片也開始走出漲價行情，你是否會錯過？

進入2025年，模擬芯片市場已走出長達兩年的下行周期，價格開始出現(xiàn)反彈，主要由國際巨頭領(lǐng)漲，國內(nèi)廠商通過國產(chǎn)替代效應(yīng)間接受益。

1. 漲價的主要品類

目前模擬芯片的漲價并非全線爆發(fā)，而是集中在受AI驅(qū)動、供應(yīng)鏈成本壓力或特定地緣政治政策影響的細分賽道：

高性能電源管理芯片 (PMIC)：受AI服務(wù)器（如英偉達Blackwell架構(gòu)）及數(shù)據(jù)中心建設(shè)的大規(guī)模投入，高功率、大電流的電源管理組件需求激增，價格最為堅挺。

信號鏈產(chǎn)品：信號鏈芯片賽道“漲聲一片”，特別是高性能ADC、接口芯片等，2025年上半年該賽道國內(nèi)核心企業(yè)營收大幅增長，反映出單價與銷量的雙升。

工業(yè)級及軍規(guī)級產(chǎn)品：國際大廠（如ADI）已明確針對工業(yè)級（漲幅約15%）及千余款軍規(guī)/航天級產(chǎn)品（漲幅高達30%）發(fā)出漲價函，預(yù)計2026年正式生效。

老舊型號產(chǎn)品 (Legacy Parts)：德州儀器（TI）等廠商通過提高老型號價格，旨在驅(qū)使客戶轉(zhuǎn)向毛利更高的新一代產(chǎn)品。

2025年模擬芯片的漲價邏輯已從“全面缺貨”轉(zhuǎn)向“高端驅(qū)動+政策催化”。受益最大的是能切入AI算力中心、工業(yè)自動化及中高端汽車電子供應(yīng)鏈的國產(chǎn)廠商。

特別是中國商務(wù)部對美進口模擬芯片的反傾銷調(diào)查（2025年9月啟動），將為國內(nèi)廠商在工業(yè)和汽車領(lǐng)域帶來長達12-18個月的“替代黃金期”。

2，國內(nèi)受益企業(yè) 1. AI算力中心：高功率電源與高速信號鏈

在AI服務(wù)器（如英偉達H20/B200系列國產(chǎn)適配版）中，對大電流電源管理（DC-DC、多相控制器）和高速接口芯片的需求極高。

思瑞浦 (688536.SH)：2025年其高速信號鏈產(chǎn)品在光模塊和服務(wù)器接口領(lǐng)域市占率顯著提升。其精密運放和高速轉(zhuǎn)換芯片已進入多家國內(nèi)大模型算力中心供應(yīng)鏈。

南芯科技 (688484.SH)：憑借在高效能電源管理上的技術(shù)積累，其大功率同步降壓/升壓芯片正從消費端加速滲透至服務(wù)器電源系統(tǒng)及AI加速卡中。

杰華特 (688141.SH)：擁有完整的多相控制器和DrMOS產(chǎn)品線，這是AI服務(wù)器核心供電模塊的關(guān)鍵，目前是國內(nèi)少數(shù)能對標國際大廠（如MPS、TI）的高端電源管理方案商。

2. 工業(yè)自動化：隔離芯片與高精度信號鏈

工業(yè)4.0及人形機器人的量產(chǎn)需求，對芯片的隔離防護、抗干擾能力和精確控制要求極高。

納芯微 (688052.SH)：國產(chǎn)隔離芯片霸主。2025年其隔離采樣、隔離驅(qū)動芯片在光伏逆變器（市占率超50%）及工業(yè)自動化產(chǎn)線中占據(jù)絕對優(yōu)勢。

圣邦股份 (300661.SZ)：憑借6600+款料號的平臺優(yōu)勢，其工業(yè)級運放、比較器及高分辨率數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換器（ADC/DAC）在工業(yè)PLC（可編程控制器）和電機驅(qū)動領(lǐng)域替代了大量TI和ADI的高端型號。

芯?？萍?(688595.SH)：專注于高精度Sigma-Delta ADC，在工業(yè)衡器、高精密測量及人形機器人傳感器調(diào)理電路中表現(xiàn)出色。

3. 中高端汽車電子：車規(guī)級安全與智能駕駛

隨著2025年L3級自動駕駛滲透率突破關(guān)鍵閾值，車規(guī)芯片從“周邊應(yīng)用”進入“核心底盤與動力系統(tǒng)”。

納芯微 (688052.SH)：在三電系統(tǒng)（電池、電機、電控）的隔離芯片和電流傳感器領(lǐng)域擁有極高壁壘，已大規(guī)模進入主流合資及自主品牌車企。

思瑞浦 (688536.SH)：2025年通過與晶圓廠深度合作，其車規(guī)級產(chǎn)品線已覆蓋底盤控制、BMS（電池管理）及座艙音頻。其收購的創(chuàng)芯微進一步增強了在中高端車用電池保護芯片的競爭力。

四維圖新（杰發(fā)科技）：其車規(guī)級MCU和智能座艙芯片已批量供貨，在國產(chǎn)中高端車型的座艙電子領(lǐng)域受益明顯。

韋爾股份 (603501.SH)：其車載CIS（圖像傳感器）在全球市場份額穩(wěn)居前三，直接受益于中高端車型攝像頭數(shù)量翻倍（L3級單車需8-13個攝像頭）的趨勢。

風(fēng)險提示，國內(nèi)模擬廠商通常不主動領(lǐng)漲，而是通過“維持原價”或“更小漲幅”來搶占國際巨頭提價后的市場空隙。