在2025年中央經(jīng)濟工作會議落幕之際，我國經(jīng)濟“成績單”中一項關(guān)鍵進展引發(fā)關(guān)注——曾經(jīng)被視為金融風險薄弱環(huán)節(jié)的中小金融機構(gòu)，經(jīng)歷了一場從“被動化險”到“主動提質(zhì)”的變革。

近年來，防范化解重要領(lǐng)域風險主要聚焦在房地產(chǎn)、地方債務(wù)和中小金融機構(gòu)風險三大領(lǐng)域。本次中央經(jīng)濟工作會議將中小金融機構(gòu)相關(guān)政策安排調(diào)整到了改革攻堅部分，指出“深入推進中小金融機構(gòu)減量提質(zhì)”。

作為金融體系服務(wù)實體經(jīng)濟的“毛細血管”，中小金融機構(gòu)的健康發(fā)展直接關(guān)系縣域經(jīng)濟活力與鄉(xiāng)村振興成效。在政策引導(dǎo)與市場驅(qū)動下，這些機構(gòu)正通過兼并重組、治理優(yōu)化、服務(wù)創(chuàng)新，逐步走出“小而散”的困境，朝著“小而美”的特色化發(fā)展路徑穩(wěn)步邁進，為高質(zhì)量發(fā)展筑牢金融根基。

改革化險取得實質(zhì)性進展

中央層面政策部署的表述從2023年“統(tǒng)籌化解中小金融機構(gòu)風險”，到2024年“穩(wěn)妥處置地方中小金融機構(gòu)風險”，再到2025年“深入推進中小金融機構(gòu)減量提質(zhì)”。中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授、證券期貨研究所所長王汀汀告訴《中國經(jīng)營報》記者，針對中小銀行政策表述的演進，本質(zhì)是金融改革從風險防控優(yōu)先向結(jié)構(gòu)優(yōu)化和內(nèi)涵式發(fā)展的階段性升級。從目前看，中小金融機構(gòu)的存量風險得到有效緩釋，政策重心轉(zhuǎn)向長效發(fā)展。

2025年9月，國家金融監(jiān)督管理總局（以下簡稱“金融監(jiān)管總局”）局長李云澤曾介紹稱，“十四五”時期，金融監(jiān)管總局始終把防范化解金融風險作為監(jiān)管部門的首位主責，把穩(wěn)妥處置中小金融機構(gòu)風險作為重中之重。重點地區(qū)“一省一策”形成改革化險方案，綜合采取兼并重組、在線修復(fù)、市場退出等多種方式，有力有序推進實施。

在肯定成效的同時，部分中小金融機構(gòu)仍面臨階段性經(jīng)營壓力。東方金誠金融業(yè)務(wù)部高級副總監(jiān)朱萍萍認為，目前，中小金融機構(gòu)的風險主要源于三方面：一是資產(chǎn)集中度較高，依賴區(qū)域少數(shù)大客戶，易受地方經(jīng)濟波動影響；二是負債結(jié)構(gòu)不穩(wěn)，同業(yè)負債占比偏高，流動性管理壓力較大；三是風控與資本實力偏弱，信用評級體系有待完善，風險抵御能力仍需提升。

惠譽評級亞太區(qū)金融機構(gòu)評級董事徐雯超坦言，在息差下行、有效信貸需求不足等多重壓力下，許多弱資質(zhì)地區(qū)的中小銀行仍將面臨持續(xù)的經(jīng)營壓力，離風險出清還有一段時間。

光大證券（601788.SH）金融行業(yè)首席分析師王一峰分析稱，現(xiàn)階段，存量高風險機構(gòu)內(nèi)在問題是金融生態(tài)分化進一步加深帶來的負向循環(huán)壓力，同時也伴隨著金融機構(gòu)自身公司治理不善、經(jīng)濟增速放緩、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素。

不過，李云澤此前指出，無論是高風險機構(gòu)數(shù)量還是高風險資產(chǎn)規(guī)模，都較峰值大幅壓降，在金融體系中占比都比較小，風險完全可控。相當部分省份已實現(xiàn)高風險中小機構(gòu)“動態(tài)清零”。

中國普惠金融研究院研究員安平提示稱，需要客觀理性看待部分中小金融機構(gòu)仍面臨的風險問題?！胺婪痘庵攸c領(lǐng)域風險工作一直在路上，要充分理解中央經(jīng)濟工作會議開篇提到的方法論——區(qū)分長短期。中央經(jīng)濟工作會議開篇提出‘必須堅持政策支持和改革創(chuàng)新并舉’，顯然，政策支持是產(chǎn)生短期影響的，而改革創(chuàng)新是產(chǎn)生長期影響的?！卑财秸J為，從區(qū)分長短期的方法論看，近年來我國中小金融機構(gòu)，主要是銀行機構(gòu)，通過兼并重組或資本補充等方式，其風險從短期看得到了緩釋，不會突然爆發(fā)問題；但從長期來看，仍有利差持續(xù)收窄、增長動力不足等問題需要通過改革公司治理、創(chuàng)新經(jīng)營模式等途徑解決。

“中小銀行風險的有效管控，不僅要‘止血’，更重要的是恢復(fù)‘造血’能力，需要在發(fā)展中解決問題。”王一峰說。

“減量提質(zhì)”的雙重邏輯

對于中小金融機構(gòu)下一步的改革攻堅方向，2025年中央經(jīng)濟工作會議提出，要“減量提質(zhì)”。

對于“減量”，表面上看是機構(gòu)數(shù)量的減少。金融監(jiān)管總局近期披露的《銀行業(yè)金融機構(gòu)法人名單》顯示，截至2025年6月末，我國農(nóng)村商業(yè)銀行數(shù)量為1505家，較上年年末減少58家；農(nóng)村合作銀行20家，減少3家；農(nóng)村信用社401家，減少57家；農(nóng)村資金互助社15家，減少6家；村鎮(zhèn)銀行1440家，減少98家。上述5類農(nóng)村金融機構(gòu)在半年內(nèi)合計減少222家。

安平認為，我國部分中小金融機構(gòu)不僅長期存在公司治理問題，而且在數(shù)字技術(shù)發(fā)展、大行“掐尖”競爭等行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的沖擊下，許多機構(gòu)原有的經(jīng)營模式已經(jīng)嚴重不可持續(xù)。在此背景下，部分公司治理水平相對較好的中小金融機構(gòu)，或可通過精細化服務(wù)、加大與具有數(shù)字技術(shù)的第三方機構(gòu)合作等方式改變當前的困境。但是，也有部分城商行及更多的農(nóng)商行，在可見的未來會繼續(xù)通過兼并重組，甚至破產(chǎn)退出等方式實現(xiàn)機構(gòu)數(shù)量的減量。此外，村鎮(zhèn)銀行作為鄉(xiāng)村金融的有益補充，在相當長的時期為農(nóng)村提供了金融服務(wù)。但是，其在發(fā)展中日益暴露的問題也已成為共識。未來，數(shù)量眾多的村鎮(zhèn)銀行依然會是機構(gòu)減量的重點。

業(yè)內(nèi)人士普遍認為，縮減機構(gòu)數(shù)量只是“減量”的一方面。徐雯超指出，“減量”不僅意味著風險金融機構(gòu)通過合并重組、市場化方式退出，從而減少總體金融機構(gòu)家數(shù)，也意味著未來金融機構(gòu)不再一味強調(diào)體量與規(guī)模的增長，在信貸增長上更加注重質(zhì)的提升，特別是中小金融機構(gòu)回歸本業(yè)，提升對重點領(lǐng)域信貸業(yè)務(wù)的支持。

安平指出，高風險資產(chǎn)減量是“減量”的核心內(nèi)涵。“造成我國中小金融機構(gòu)長期風險問題的首要原因是業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)集中度過高。中小銀行資產(chǎn)不僅與地方政府融資平臺和房地產(chǎn)關(guān)聯(lián)緊密，其核心結(jié)構(gòu)也與當?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度關(guān)聯(lián)。在經(jīng)濟下行期，房地產(chǎn)和地方債風險暴露，會引起資產(chǎn)質(zhì)量下滑。疊加我國區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展不平衡，部分區(qū)域的產(chǎn)業(yè)受到經(jīng)濟下行沖擊更大，也拖累了中小金融機構(gòu)。因此，地方政府融資平臺、房地產(chǎn)、當?shù)厥軟_擊產(chǎn)業(yè)等高風險資產(chǎn)占比過高的中小金融機構(gòu)，必須逐步實現(xiàn)上述風險資產(chǎn)的減量?！?/p>

安平還提出，中小金融機構(gòu)需要對高成本負債進行減量。中小銀行為了滿足監(jiān)管需要和市場競爭的需求，往往以高息作為吸引儲戶的重要手段。因此，部分中小銀行需要通過高利率的尾部人群業(yè)務(wù)覆蓋掉高負債成本。“此外，為了應(yīng)對數(shù)字技術(shù)對金融業(yè)帶來的深刻變革，一些技術(shù)能力不足的中小銀行選擇與助貸平臺合作開展。但在助貸業(yè)務(wù)受到嚴格監(jiān)管的環(huán)境下，這部分高利率人群的業(yè)務(wù)會大幅壓降。如果繼續(xù)追求規(guī)模擴張和不計成本的存款增長，會導(dǎo)致凈息差繼續(xù)收窄。所以，負債成本過高的中小金融機構(gòu)必須逐步實現(xiàn)上述高成本負債減量?！?/p>

12月3日，中央金融委員會辦公室分管日常工作的副主任王江在《人民日報》上發(fā)表署名文章《加快建設(shè)金融強國》，其中在“進一步優(yōu)化金融機構(gòu)和金融基礎(chǔ)設(shè)施體系”部分提到，要“穩(wěn)步有序推動中小金融機構(gòu)兼并重組、減量提質(zhì)，扎根當?shù)亻_展特色化經(jīng)營”。

王汀汀告訴記者，“減量”是淘汰低效、高風險機構(gòu)的手段，“提質(zhì)”是強化“支農(nóng)支小”、服務(wù)地方經(jīng)濟社會發(fā)展等核心功能的目標。當前，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型需要精準的金融供給，中小金融機構(gòu)通過提質(zhì)可避免與大型銀行同質(zhì)化競爭，聚焦中小微企業(yè)、鄉(xiāng)村振興、縣域經(jīng)濟等薄弱環(huán)節(jié)，為高質(zhì)量發(fā)展提供基礎(chǔ)性金融支撐。

民銀研究方面指出，未來，中小金融機構(gòu)將在“改革”的大方向下，實現(xiàn)減量提質(zhì)，實現(xiàn)特色化、差異化發(fā)展，走出“小而美”的穩(wěn)健發(fā)展路徑。

朱萍萍認為，中小銀行“提質(zhì)”的具體路徑可以分為三方面，一是深耕本地，構(gòu)建差異化優(yōu)勢。集中資源服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟、小微企業(yè)與社區(qū)居民，依托本地化信息與渠道優(yōu)勢，與大型銀行形成錯位競爭，筑牢生存根基。二是科技賦能，突破風控與效率瓶頸。積極應(yīng)用金融科技，優(yōu)化信用評估與風險管控模型，建立符合自身業(yè)務(wù)特點的數(shù)字風控體系，降低運營成本，提高服務(wù)精準度。三是完善治理，筑牢長期發(fā)展根基。通過引入戰(zhàn)略投資者、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，建立健全決策監(jiān)督與激勵約束機制，防范內(nèi)部人控制和關(guān)聯(lián)交易風險，提升經(jīng)營穩(wěn)健性。

（編輯：曹馳 審核：何莎莎）

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