1.

債權，如委托人對家族企業(yè)的債權，作為一種資產(chǎn)裝入家族信托，和資金、股權、不動產(chǎn)裝入家族信托一樣，都是正常的操作，此種“債權家族信托和一般家族信托并無差異，并無特別需要關注之處。

這幾年不斷看到有自媒體宣傳債權家族信托的獨特優(yōu)點，有點不解。昨天，看到一篇博文，講到債權家族信托有兩種可以化解“家企不分風險”風險，幫助財富人士實現(xiàn)資產(chǎn)風險隔離之功能：

”一是將委托人持有的存量債權轉(zhuǎn)移至信托名下，使債權脫離個人或家庭資產(chǎn)負債表；

二是由家族信托以資金向家族企業(yè)發(fā)放合規(guī)貸款，形成明確的債權債務關系?！?/p>

下面對此做簡要分析。

2.

關于第一點，該文舉例：

·某制造業(yè)家族的實操案例印證了這一點：該家族將8000萬元企業(yè)債權裝入家族信托后，企業(yè)后續(xù)因市場波動陷入訴訟，法院最終認定信托財產(chǎn)獨立于企業(yè)債務，成功保全了家族核心財富。

這是非常令人不解的。

該家族將其持有家族企業(yè)股權轉(zhuǎn)入家族信托，是可以操作，因為家族企業(yè)股權是家族的資產(chǎn)；

但家族企業(yè)債權是企業(yè)的資產(chǎn)而非家族的資產(chǎn)，如何委托人如何將其裝入家族信托？ 根據(jù)公司法，公司能否把自己的資產(chǎn)（債權資產(chǎn)）以非交易的方式轉(zhuǎn)移給別人？

——這不恰恰正是被廣為詬病的“家企不分”的具體表現(xiàn)？

即使按照“高人”指點，企業(yè)“合法地”將自己的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給了家族信托，若企業(yè)之后迅速陷入資不抵債，將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給家族信托的行為是否必然能產(chǎn)生破產(chǎn)隔離功能，仍然值得懷疑。

重點在于：家族企業(yè)債權并非委托人及其家族的資產(chǎn)，原本就不在其資產(chǎn)負債表上。

3.

關于第二點，有兩點評論：

（1）即使家族信托可以向家族企業(yè)發(fā)放貸款，能否就稱之為債權信托？

向外放貸（包括向家族企業(yè)放貸）作為家族信托財產(chǎn)管理運用的方法之一的，不能因此稱之為債權家族信托。

即使家族信托的設立目的即使主要是向家族企業(yè)放貸，稱之為債權信托也非常勉強。

（2）以家族信托向家族企業(yè)融資的，除了遵守《商業(yè)銀行委托貸款管理辦法》等監(jiān)管規(guī)則之外，還要經(jīng)受家族信托和家族企業(yè)從事關聯(lián)交易是否合法合規(guī)的審查。若家族企業(yè)通過與家族信托的關聯(lián)交易向家族不當輸送利益，自有公司法、證券法等的規(guī)制相隨。

4.

家族信托是財富人士掌控自己財富的工具，但并不是為所欲為的工具。

任何商業(yè)設計必須合法合規(guī)。

很多規(guī)則一直在那里，很多人看不到，并不代表它不存在。

法律是有門檻的，信托法的門檻更高。

不要在網(wǎng)上看了幾個短視頻，就懂了。

真真假假的專業(yè)人士，不要為了制造噱頭亂說話。

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