今天，韓聯(lián)社援引業(yè)內(nèi)人士消息稱，美國已放寬美產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備出口至三星和 SK 海力士中國工廠的操作規(guī)則，允許兩家公司按年度提交設(shè)備進口計劃，統(tǒng)一申報所需設(shè)備的類型和數(shù)量，經(jīng)美方一次性審批后，全年有效，而不再像過去那樣每一批設(shè)備都單獨申請出口許可。據(jù)稱，兩家公司都已獲得美國對其2026 年設(shè)備進口計劃的批準。

有一些分析認為，這可能是美國在放松半導(dǎo)體設(shè)備管制，接下來國內(nèi)可能有機會采購之前禁運的先進制造設(shè)備。但說實話，我從這件事沒看出任何美國要對設(shè)備放松管制的跡象。這個新聞充其量只能說，自拜登政府在 2022 年推出對華半導(dǎo)體出口管制新規(guī)（即“1007 規(guī)則”）以來，美國對三星和 SK 海力士在華工廠“歷史遺留項目”的處理，終于走到了一個相對明確的收尾階段，跟中國大陸企業(yè)沒有半毛錢關(guān)系。

2022年的1007規(guī)則卡住了能生產(chǎn)先進制程芯片（14nm以下的邏輯，18nm以下的Dram，128層以上NAND）的制造設(shè)備對華出口，雖然主要打擊目標是大陸廠商，例如正采購美產(chǎn)設(shè)備，擴產(chǎn)128層以上NAND的長存，但卻也殃及三星西安廠、SK 海力士無錫廠以及臺積電南京廠。這些工廠對美產(chǎn)設(shè)備高度依賴，刻蝕、沉積、檢測等關(guān)鍵環(huán)節(jié)幾乎都離不開美國廠商。

當時，中國大陸芯片需求正處于上行階段，臺積電、三星、SK 海力士都有新建或擴建計劃，訂單早已下給應(yīng)用材料、泛林、科磊等美國設(shè)備廠商，設(shè)備也已經(jīng)在排產(chǎn)中。1007 規(guī)則等于突然踩了急剎車，不僅三家晶圓廠措手不及，美國設(shè)備商眼看著訂單要黃，自然也坐不住了。

隨后，兩家韓企、臺積電以及相關(guān)美國設(shè)備廠商，與拜登政府進行了大量溝通。韓國政府也出面代表三星和 SK 海力士與美方談判。最終形成的折中方案是：在 1007 規(guī)則框架內(nèi)設(shè)置一個臨時通用許可（TGL），給予為期一年的豁免，讓這些在規(guī)則出臺前已經(jīng)啟動的項目可以繼續(xù)推進，同時也讓美國設(shè)備商把已經(jīng)接下的訂單交付完、把錢收回來。

但現(xiàn)實是，一個半導(dǎo)體項目從建設(shè)到投產(chǎn)，三四年是常態(tài)，一年豁免顯然不夠。到 2023 年 10 月，拜登政府重新評估后認為繼續(xù)放行風(fēng)險不大：三家公司還算老實，沒有陽奉陰違，資本開支確實更多投向韓國本土（如平澤），同時也在美國布局新項目；韓國政府在對華出口管制上配合度較高，通過收緊個案審批、拉長流程、窗口指導(dǎo)等方式，事實上與美方保持同步。于是，三星、SK 海力士和臺積電在華工廠被納入“經(jīng)驗證最終用戶（VEU）”清單，等于獲得了無限期豁免。

2025 年，特朗普重新上臺。此時美國設(shè)備廠商的舊訂單基本交付完畢、賬也收清了。以美光為代表的美國芯片廠商開始公開或私下抱怨：為什么三星和 SK 海力士在中國的工廠可以無限期豁免，而美國公司卻被迫全面退出中國市場？這顯然不公平。

確實，網(wǎng)絡(luò)安全審查不通過對美光的沖擊極大，今年 10 月甚至傳出其計劃停止向中國數(shù)據(jù)中心供應(yīng)服務(wù)器級存儲芯片的消息。恰恰也是在這一年，AI 需求爆發(fā)，存儲芯片行業(yè)進入強勁上行周期。市場普遍預(yù)計，2026 年 DRAM 均價同比漲幅可能超過 50%，NAND 也有 20–30% 的上漲空間。在這種背景下，所有存儲廠商都在考慮擴產(chǎn)，站在美光的角度，看到韓國廠商還能依托中國工廠穩(wěn)穩(wěn)吃周期紅利，心理落差自然更大。

結(jié)果是，2025 年 8 月 29 日，美國商務(wù)部突然宣布撤銷三星和 SK 海力士在中國工廠的 VEU 資格，要求未來設(shè)備出口重新納入許可管理，并明確不會批準任何擴產(chǎn)或技術(shù)升級項目。該決定設(shè)有 120 天緩沖期，于 2025 年底生效。這也解釋了為啥近期不斷有消息稱，美國將于 2025 年 12 月 31 日正式取消臺積電南京廠、三星和 SK 海力士在中國大陸工廠的豁免。根據(jù)美國商務(wù)部負責(zé)出口管制的助理部長杰弗里·凱斯勒的說法，此舉是為消除此前“僅對外國廠商有利、而未讓美國廠商受益”的寬松做法，體現(xiàn)了美方防止本國企業(yè)處于競爭劣勢的決心。

沒有了VEU資格和豁免，以后每次往中國的廠子進設(shè)備都得一個個去申請許可，據(jù)美國方面的統(tǒng)計可能導(dǎo)致每年多達1000份許可申請。對臺積電、三星和海力士來說，這太麻煩了。對BIS來說，這也很頭疼，本來就大裁員、沒錢、骨干流失，哪有精力去審批這么多申請。

再加上，韓國當時正跟川普政府進行貿(mào)易談判，口頭許諾說可以向美國投資3500 億美元，但三星和海力士的事得有個說法。川普政府內(nèi)部商量了一下，跟韓國提了個折中方案：以Site License的年度審批模式取代長期豁免。也就是說，兩家公司每年一次性向美方申報未來一年需要進口的受管制設(shè)備、零部件和材料清單，審批通過后全年有效，不再逐單申請。

但川普政府也提了條件，實際上就是《芯片法案》里韓國公司拿美國補貼的要求：未來 10 年內(nèi)不得在中國及其他“受關(guān)注國家”新建先進制程產(chǎn)線，或者對既有產(chǎn)線進行“實質(zhì)性技術(shù)升級”，在中國只能有維持性資本支出（maintenance capex），同時要接受美方對設(shè)備類型、技術(shù)用途、產(chǎn)線能力的持續(xù)審查。

具體來說，年審時，BIS會先按年度清單逐項核對企業(yè)擬進口的受控設(shè)備、零部件、材料：包括每個型號/功能對應(yīng)的 ECCN 分類與受控參數(shù)，是否涉及先進節(jié)點/先進封裝/關(guān)鍵能力相關(guān)的敏感裝備（如沉積、刻蝕、檢測、量測等），以及備件、易損件、耗材、工藝材料是否會“以維護之名”帶來能力提升。

隨后，BIS會再重點審“最終用途”：這些物項究竟用于 maintenance capex（運維、修復(fù)、替換），還是會造成工藝性能或產(chǎn)能躍遷；會裝到哪座廠、哪條線、做什么產(chǎn)品（DRAM/NAND/邏輯/封裝），是否觸及美國對“先進半導(dǎo)體制造能力”的敏感邊界，尤其是會不會導(dǎo)致節(jié)點/層數(shù)/良率/產(chǎn)能出現(xiàn)實質(zhì)性提升。

在此基礎(chǔ)上，BIS會專門做“升級識別”：檢查新設(shè)備是否帶來更高制程/更高層數(shù)/更高密度/更高吞吐，是否屬于“替換式升級”（以替換名義引入更先進機型），以及與上一年度相比是否出現(xiàn)明顯能力跳變——即便總量不變也可能被認定為升級。

同時，在 VEU 機制退出后，BIS更依賴許可條件 + 記錄留存 + 核查來管控，要求對重大變化（產(chǎn)線用途、組織結(jié)構(gòu)、最終用途、關(guān)鍵設(shè)備用途變化等）進行通報，保存采購/安裝/用途/維修替換記錄以備核查，并可能觸發(fā)政府核查/審計以確認是否發(fā)生“許可外使用”或“能力提升”。

當然，美國政府也會審查這些公司是不是遵守了《芯片與科學(xué)法案》對補貼資質(zhì)的“護欄”要求，即拿了補貼后 10 年內(nèi)有沒有在中國新建或擴建先進產(chǎn)能，或者對既有產(chǎn)線進行實質(zhì)性技術(shù)升級。審查主要盯兩件事：一是你事前報沒報、合不合規(guī)：只要是在中國境內(nèi)搞投資、擴產(chǎn)，或者買、裝關(guān)鍵設(shè)備，原則上都得按“顯著交易”“實質(zhì)性擴張”這些門檻接受審查；二是你最后到底干了什么，實際上有沒有把產(chǎn)品能力、工藝水平或產(chǎn)線能力推到先進制程，有沒有打著 maintenance capex 的旗號偷偷升級。

從韓聯(lián)社今天的報道來看，這套“年審制”已經(jīng)實質(zhì)落地，也標志著此前對臺積電、三星和 SK 海力士在華工廠的 VEU“無限期豁免”正式畫上句號。

這對美系設(shè)備商或許算是個好消息。在合規(guī)層面，年度一次性申報，遠比逐筆向 BIS 提交許可要省事得多。畢竟，按 EAR 規(guī)定，許可證申請主體正是這些設(shè)備商或其美國總部的合規(guī)部門。當然，在中國芯片需求回暖、三星和 SK 海力士試圖加碼成熟制程產(chǎn)能的背景下，設(shè)備需求只會更多，美系設(shè)備商的合規(guī)壓力并不會真正消失。

川普政府現(xiàn)在放松了芯片對華出口管制，接下來一個還沒有被太多談?wù)摰氖前雽?dǎo)體制造設(shè)備。對該問題美國國內(nèi)一直存在嚴重分歧，國會和國家安全鷹派堅決反對任何放松，認為給了中國設(shè)備，中國就可以自己建設(shè)先進制程產(chǎn)線，相當于美國自毀長城；以美國半導(dǎo)體協(xié)會和三大美產(chǎn)設(shè)備廠商為代表的產(chǎn)業(yè)界，則一再強調(diào)中國市場占據(jù)其全球營收的 20–40%，當前的過度管制導(dǎo)致他們收入下滑、沒有錢投入研發(fā)，而且讓中國國產(chǎn)設(shè)備加速構(gòu)建起了越來越穩(wěn)固的本土生態(tài)。

英偉達獲得的待遇，更加讓美國設(shè)備廠商，以及荷蘭的 ASML感覺受到了不公平對待。一些代表他們的聲音呼吁白宮同步放松設(shè)備的管制。

這些觀點認為，如果美國的目標，是讓美國公司在中國市場與中國本土廠商競爭，從而拖慢中國國產(chǎn)替代進程，那么只放芯片、不放設(shè)備在邏輯上并不成立。一旦美國設(shè)備被徹底擋在中國市場之外，中芯國際、中微這些中國國產(chǎn)設(shè)備廠商不僅會擴大中國市場份額，還會擴張海外份額，獲得的營收又返回到中國再投入進一步研發(fā)，這就形成了完美的閉環(huán)。有專家甚至建議，美國應(yīng)該和中國談判，要求中國徹底放開所有民用稀土的出口，作為交換，美國則放開對先進制程半導(dǎo)體設(shè)備的出口。

但這些是否能得到川普政府的支持，還不好說。

首先，這些觀點本身存在硬傷。設(shè)備需求最終取決于芯片在哪里生產(chǎn)。如果中國市場對高端芯片的需求主要由英偉達等美國公司滿足，新增產(chǎn)能自然會繼續(xù)流向臺積電等海外晶圓廠，而非中芯國際，這本身就在壓縮中國本土晶圓廠和設(shè)備廠商的成長空間。

其次，另一種建議似乎對美國政府更有說服力：要遏制中國國產(chǎn)替代進展，最好的方法是徹底放開實體芯片的出口，同時徹底封鎖設(shè)備的出口。

此外，一個同樣棘手的問題是，對美國設(shè)備商放松了，要不要對ASML、東京電子這些盟友也一視同仁？

對川普政府來說，究竟走哪條路是個兩難選擇。但不管怎么說，設(shè)備管制出現(xiàn)有限放開的可能性，并非完全不存在，關(guān)鍵仍取決于美國內(nèi)部的爭論和權(quán)衡。

這場爭論恐怕也拖不了太久，最遲到明年一季度，就必須就半導(dǎo)體出口管制這事給個明確說法。畢竟，無論是向中東出售芯片，還是否解禁H200，國會都在持續(xù)施壓白宮明確規(guī)則；英偉達以及美系設(shè)備商同樣需要確定性，對于芯片和設(shè)備這樣高成本、長周期投入的行業(yè)來說，政策不確定性太高的話，企業(yè)很難輕舉妄動。當然，也可能美國會先明確對芯片管制的政策，但對設(shè)備還是再拖一拖。

中方在馬德里會談后發(fā)布的聲明中明確表示：“希望美方與中方相向而行，盡快取消有關(guān)對華限制措施，以實際行動共同維護來之不易的會談成果，為中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系的穩(wěn)定和持續(xù)發(fā)展營造良好氛圍”。需要注意的是，中方使用的是“取消”，而不僅僅是“減少”對華限制。美方在芯片管制上的松動，無疑釋放了積極信號，但如果設(shè)備領(lǐng)域遲遲沒有動作，恐怕仍顯得誠意不足，與中方的期待也存在不小差距。

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