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“這套‘資本+人才+政策’的組合拳，正是中國(guó)近年來(lái)科技和高端制造業(yè)能在較短時(shí)間內(nèi)取得重大進(jìn)步的關(guān)鍵，也將是未來(lái)中國(guó)科技戰(zhàn)略的重要優(yōu)勢(shì)。”

文 /巴九靈（微信公眾號(hào)：吳曉波頻道）

“世界的進(jìn)步好像已經(jīng)不能只靠互聯(lián)網(wǎng)推動(dòng)，我們要進(jìn)入第四次浪潮：人工智能革命?！?/p>

在剛剛結(jié)束的“AI閃耀中國(guó)”吳曉波科技人文秀上，吳老師如是說(shuō)道。

浪潮早已來(lái)臨，在2026年的第一天，我們就以一場(chǎng)事關(guān)國(guó)運(yùn)的世紀(jì)大競(jìng)賽開(kāi)始講起。

演講中，吳老師分別用三個(gè)觀點(diǎn)和兩組數(shù)據(jù)為我們描繪了這場(chǎng)競(jìng)賽的全貌。

先來(lái)看三個(gè)觀點(diǎn)：

1.美國(guó)，未來(lái)主要押寶三件大事：AI芯片；大規(guī)模的AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；閉源大模型，做從0到1科技創(chuàng)新。

2.中國(guó)，作為全世界最大的硬件大國(guó)、制造大國(guó)，中國(guó)將用人工智能去改造所有的生產(chǎn)線、產(chǎn)品；作為全世界最大的應(yīng)用市場(chǎng)，將盡快將新的技術(shù)變革化為應(yīng)用。

3.中美兩國(guó)將在五個(gè)AI創(chuàng)新領(lǐng)域進(jìn)行角逐：人工智能、機(jī)器人技術(shù)、能源存儲(chǔ)、區(qū)塊鏈技術(shù)和多組學(xué)測(cè)序。

再來(lái)看數(shù)據(jù)：

1.AI的盡頭是算力，多家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2030年，美國(guó)AI算力累計(jì)投資將達(dá)到3萬(wàn)—4萬(wàn)億美元，特朗普的“創(chuàng)世紀(jì)計(jì)劃”是1945年二戰(zhàn)以后美國(guó)最大規(guī)模的一次基礎(chǔ)設(shè)施投資；中金預(yù)測(cè)，也是在2030年，中國(guó)AI基建的累計(jì)投資將超過(guò)10萬(wàn)億人民幣，這恐怕也是1949年以后最大規(guī)模的單一產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目投資。

2.算力的盡頭則是電力，在全球AI算力版圖上，美國(guó)占74.5%，中國(guó)占14%。而在電力版圖上，中國(guó)的電網(wǎng)裝機(jī)總量是美國(guó)的近3倍，中國(guó)新增發(fā)電能力是美國(guó)的9倍，每年中國(guó)的電網(wǎng)支出900億美元，是美國(guó)3倍。

觀點(diǎn)和數(shù)據(jù)，雖角度不同，但都照向了同一個(gè)舞臺(tái)中央——人工智能產(chǎn)業(yè)的牌桌上，沒(méi)有第三個(gè)主角，只有中國(guó)和美國(guó)。

那么，中美兩位選手的能力圈如何？高盛最新發(fā)布的重磅報(bào)告《The US-CHINA tech race》，為我們提供了一個(gè)有意思的對(duì)比視角。

它將中美競(jìng)賽分為四大競(jìng)技場(chǎng)：技術(shù)創(chuàng)新，落地應(yīng)用、數(shù)字基建和技術(shù)獨(dú)立性，那么每個(gè)競(jìng)技場(chǎng)，兩國(guó)各有哪些特征和優(yōu)勢(shì)呢？一起來(lái)看看吧~

競(jìng)技場(chǎng)一

技術(shù)創(chuàng)新

高盛報(bào)告指出，目前美國(guó)在底層的技術(shù)創(chuàng)新上，依然掌握著絕對(duì)的“定義權(quán)”，尤其是在半導(dǎo)體、AI框架、云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施和量子計(jì)算這四大領(lǐng)域。

同時(shí)，美國(guó)的 “人才虹吸效應(yīng)” 持續(xù)發(fā)酵，全球頂尖科技人才的聚集仍是美國(guó)技術(shù)創(chuàng)新的源頭活水。

不過(guò)，中國(guó)已經(jīng)在量子通信、高超音速技術(shù)、動(dòng)力電池等領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)局部反超：量子通信的實(shí)用化部署規(guī)模全球第一，動(dòng)力電池的產(chǎn)能和市占率占據(jù)全球60%以上，且固態(tài)電池的研發(fā)已接近國(guó)際頂尖水平。

而且，伴隨著美國(guó)對(duì)外來(lái)人才政策的收緊，不少AI人才選擇來(lái)到中國(guó)。就像美國(guó)硅谷是全球科技人員的圣地一樣，中國(guó)也開(kāi)始成為吸引其他國(guó)家優(yōu)秀人才的“風(fēng)水寶地”，龐大的人才匯聚又造成了屬于中國(guó)的“實(shí)驗(yàn)室社交”。

摩根士丹利的數(shù)據(jù)顯示，目前全球頂尖AI研究人員47%在中國(guó)，超過(guò)半數(shù)AI專利由中國(guó)持有。

競(jìng)技場(chǎng)二

落地應(yīng)用

美國(guó)管理學(xué)家迭戈·寇明說(shuō)：“一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的強(qiáng)弱，不取決于引入先進(jìn)科技的速度，而取決于使用先進(jìn)科技的深度?！?/strong>

任正非也曾說(shuō)過(guò)：“發(fā)明AI只是一家IT公司，應(yīng)用AI會(huì)是一個(gè)強(qiáng)大的國(guó)家?！?/p>

誠(chéng)然，技術(shù)只有變成生產(chǎn)力，滲透到經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的毛細(xì)血管，才能轉(zhuǎn)化為真實(shí)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。在這個(gè)競(jìng)技場(chǎng)，中國(guó)正在對(duì)美國(guó)形成一種近乎碾壓的態(tài)勢(shì)。

報(bào)告顯示，考慮到員工收入差異進(jìn)行調(diào)整后，中國(guó)部署工業(yè)機(jī)器人的規(guī)模是美國(guó)的12倍。無(wú)人出租車、低空飛行器、無(wú)人機(jī)配送等物理AI應(yīng)用場(chǎng)景的測(cè)試與普及速度也遠(yuǎn)超西方。

以無(wú)人駕駛出租車為例，百度的蘿卜快跑在武漢有1500輛汽車，武漢是全世界最大的無(wú)人駕駛汽車城市。相較之下，谷歌的Waymo在美國(guó)布局了1500輛車，特斯拉的Robotaxi在硅谷有150輛車。

高盛將這種現(xiàn)象精準(zhǔn)地描述為“算法與鋼鐵的完美聯(lián)姻”——美國(guó)擁有最聰明的“大腦”（AI算法），但中國(guó)擁有最靈活的“手腳”（產(chǎn)業(yè)鏈）。

而在這場(chǎng)競(jìng)技中，中國(guó)巨大的市場(chǎng)規(guī)模、統(tǒng)一的政策協(xié)調(diào)、以及擁抱新技術(shù)的“實(shí)用主義”態(tài)度，是中國(guó)占據(jù)明顯優(yōu)勢(shì)的重要原因。

埃森哲數(shù)據(jù)顯示，目前53%的中國(guó)企業(yè)正在通過(guò)AI連接和融合多個(gè)流程，這一應(yīng)用數(shù)據(jù)比全球水平高11個(gè)百分點(diǎn)，甚至有部分領(lǐng)先的中國(guó)企業(yè)（18%）正在以AI為核心重新設(shè)計(jì)端到端的流程。

此外，據(jù)吳老師的觀察，伴隨著人工智能將虛擬世界和物理世界連接到一起，憑借40多年來(lái)積累的中國(guó)制造能力，“中國(guó)人開(kāi)始定義工業(yè)5.0”。

何為工業(yè)5.0？在此之前，工業(yè)1.0由英國(guó)定義，標(biāo)志性事件是18世紀(jì)中期瓦特改良蒸汽機(jī)；工業(yè)2.0出現(xiàn)于20世紀(jì)初中期，全球進(jìn)入電氣化時(shí)代，主要由歐美和日本率先定義；到了1970年代，美國(guó)人定義了工業(yè)3.0，即電子信息化時(shí)代；2013年德國(guó)人定義了工業(yè)4.0，數(shù)智化時(shí)代到來(lái)。

而從2014年到2025年的十年里，中國(guó)智能工廠完成了業(yè)務(wù)流程的數(shù)字化、柔性化生產(chǎn)和數(shù)字孿生的技術(shù)應(yīng)用。如今，在今天的智能工廠中，機(jī)器視覺(jué)與深度學(xué)習(xí)、大模型與智能體、具身智能以及全流程AI管理和檢測(cè)，這些新的技術(shù)應(yīng)用正在廣泛地發(fā)生。

他曾斷言，過(guò)去十年，中國(guó)是全球最激進(jìn)的產(chǎn)業(yè)智能化的試驗(yàn)場(chǎng)；未來(lái)十年，中國(guó)將構(gòu)建全球最先進(jìn)的人工智能工廠集群。

競(jìng)技場(chǎng)三

數(shù)字基建

DeepSeek的出現(xiàn)，對(duì)普通人而言，是AI真正飛入尋常百姓家，但對(duì)大國(guó)競(jìng)賽而言，更具深遠(yuǎn)的意義在于，它令中國(guó)脫穎而出，成為了人工智能領(lǐng)域的規(guī)則制定者之一。它為世界提供了一種不帶價(jià)值觀、以結(jié)果為導(dǎo)向的人工智能治理愿景。

而在數(shù)字基建領(lǐng)域，中國(guó)也在試圖拿出自己的“DeepSeek方案”。

高盛報(bào)告顯示，中國(guó)正主導(dǎo)著全球南方的5G通信、云服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心等“數(shù)字管道”的鋪設(shè)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，數(shù)字管道是構(gòu)成未來(lái)數(shù)字世界的“水管、電網(wǎng)和公路”。

根據(jù)高盛測(cè)算，到2026年，即便中國(guó)企業(yè)使用性能落后一代的國(guó)產(chǎn)芯片，但憑借廉價(jià)的綠電和規(guī)?；?，其在AI推理階段的成本比美國(guó)更低，并且具備長(zhǎng)期成本優(yōu)勢(shì)。

當(dāng)一個(gè)國(guó)家的基礎(chǔ)通信網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心、移動(dòng)支付系統(tǒng)都采用了中國(guó)的技術(shù)和標(biāo)準(zhǔn)，它就自然而然地被納入了一個(gè)新的數(shù)字生態(tài)系統(tǒng)。

這就像19世紀(jì)的英國(guó)在全球鋪設(shè)鐵路和電報(bào)線，不僅輸出了商品，更輸出了標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)則和影響力。在AI時(shí)代，當(dāng)下的中國(guó)顯然可以走得更遠(yuǎn)。

更關(guān)鍵的是，美國(guó)在這方面較為遲緩，它的“慢一拍”，可能使其在未來(lái)全球70%—80%人口的市場(chǎng)中失去話語(yǔ)權(quán)，面臨被邊緣化的風(fēng)險(xiǎn)。

競(jìng)技場(chǎng)四

技術(shù)獨(dú)立性

這是最核心的競(jìng)技場(chǎng)，關(guān)乎生存與獨(dú)立。

2025年大國(guó)博弈中，最重要的莫過(guò)于中國(guó)稀土的崛起。在今年6月的第二階段貿(mào)易談判，中美雙方從畸高的關(guān)稅戰(zhàn)，轉(zhuǎn)向供應(yīng)鏈戰(zhàn)——以芯片和稀土為抓手，這正是兩國(guó)技術(shù)獨(dú)立性的寫照。

高盛報(bào)告顯示，中國(guó)在稀土產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢(shì)是全鏈條的：擁有全球49%的儲(chǔ)量、69%的開(kāi)采量、92%的精煉產(chǎn)能，尤其是在國(guó)防工業(yè)不可或缺的重稀土領(lǐng)域，中國(guó)的供應(yīng)占比超過(guò)95%，且掌握著核心的提取、分離技術(shù)。

中國(guó)品牌博覽會(huì)上展出的稀土金屬

更重要的是，中國(guó)主導(dǎo)著下游永磁體制造環(huán)節(jié)，占據(jù)全球98%的市場(chǎng)份額，而永磁體貢獻(xiàn)了全球稀土產(chǎn)品70%的營(yíng)收。

關(guān)鍵礦物研究資深專家Jack Lifton坦言，中國(guó)是稀土供應(yīng)鏈的絕對(duì)鎖喉者。而美國(guó)政府這幾年在這一領(lǐng)域，投入真金白銀扶持本土企業(yè)，并不能馬上打破僵局，尤其是它在技術(shù)、人才、成本上均不具備可行性。

芯片方面，美國(guó)的主導(dǎo)地位也并非不可動(dòng)搖，正如咨詢領(lǐng)域?qū)＜襊aul Triolo在高盛報(bào)告里說(shuō)的那樣：“美國(guó)擴(kuò)大或甚至維持其在先進(jìn)人工智能領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，并不是注定的。若世上真有國(guó)家能攻克（芯片）這一難關(guān)，那就是中國(guó)?！?/strong>

在2026年，在這一競(jìng)技場(chǎng)中，中國(guó)的戰(zhàn)略清晰而堅(jiān)定。

一方面，減少對(duì)西方核心技術(shù)的依賴，近期限制國(guó)內(nèi)采購(gòu)西方芯片、鼓勵(lì)使用國(guó)產(chǎn)替代品等措施，都是這一戰(zhàn)略的體現(xiàn)。另一方面，反向提升西方對(duì)中國(guó)供應(yīng)鏈的依賴。從稀土到鋰電池、太陽(yáng)能組件等，這些都是中國(guó)在這場(chǎng)世紀(jì)博弈中最硬的“底牌”。

這種相互制衡的態(tài)勢(shì)，正是這場(chǎng)競(jìng)賽的張力所在，其背后，還有大國(guó)的決心。

決心的較量

結(jié)合高盛梳理的中美兩國(guó)2018年至今的重要政策，我們可以一探國(guó)家決心的較量。

中國(guó)方面，其戰(zhàn)略具有高度的連貫性和長(zhǎng)期主義。

12月26日，國(guó)家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金正式啟動(dòng)，目的是以長(zhǎng)達(dá)15年—20年的存續(xù)周期匹配硬科技、長(zhǎng)周期的研發(fā)需求——所釋放的信號(hào)清晰，無(wú)論外部環(huán)境如何變化，中國(guó)的創(chuàng)新步伐不會(huì)停。

實(shí)際上，回望過(guò)去的十年間，在政策里頻繁出現(xiàn)的新能源汽車、可再生能源、造船等“熱詞”，如今都已取得了長(zhǎng)足的進(jìn)展，甚至開(kāi)始占據(jù)全球主導(dǎo)地位。

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)在新能源汽車和動(dòng)力電池領(lǐng)域的全球市占率超過(guò)60%；造船業(yè)新接訂單量占全球近2/3；全球鋰電池、太陽(yáng)能組件等產(chǎn)品的產(chǎn)能占比均超過(guò)70%。

即將到來(lái)的“十五五”規(guī)劃里，更明確了中國(guó)在這場(chǎng)科技競(jìng)賽中的兩條主線：

◎一是攻克“卡脖子”技術(shù)，包括集成電路、工業(yè)機(jī)床、高端儀器、基礎(chǔ)軟件、先進(jìn)材料、生物制造等。

◎二是培育新興產(chǎn)業(yè)與未來(lái)產(chǎn)業(yè)。前者包括新能源技術(shù)、新材料、航空航天、低空經(jīng)濟(jì)等，后者指向更前沿的科技，如量子技術(shù)、生物制造、氫能與核聚變、腦機(jī)接口、嵌入式智能（AI與機(jī)器人融合）、6G移動(dòng)通信等。

上海，2025世界移動(dòng)通信大會(huì)的6G網(wǎng)絡(luò)

政策的系統(tǒng)規(guī)劃之下，來(lái)自資本和人才等多方的力量，又為中國(guó)“科技自立”的宏大敘事注入源源不斷的動(dòng)力。

截至2024年，中國(guó)已設(shè)立超2000只政府引導(dǎo)基金，總規(guī)模達(dá)到12.8萬(wàn)億元。今年兩會(huì)又新增1萬(wàn)億元早期科技投資基金，定向支持AI、量子科技、氫能儲(chǔ)存等領(lǐng)域。

而且，與其他市場(chǎng)化基金相比，引導(dǎo)基金當(dāng)前最關(guān)注的不是投資回報(bào)率，而是服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略。比如深圳市引導(dǎo)基金曾培育出大疆創(chuàng)新、云鯨智能、拓竹科技等龍頭企業(yè)。

與此同時(shí)，2025年教育部一次性新增人工智能、碳中和、數(shù)字治理等25個(gè)本科專業(yè)，定向培養(yǎng)行業(yè)所需人才；地方政府給予企業(yè)低價(jià)土地、快速審批、充裕能源供應(yīng)等，助力上下游銜接和協(xié)同創(chuàng)新。

高盛報(bào)告指出，這套“資本+人才+政策”的組合拳，正是中國(guó)近年來(lái)科技和高端制造業(yè)能在較短時(shí)間內(nèi)取得重大進(jìn)步的關(guān)鍵，也將是未來(lái)中國(guó)科技戰(zhàn)略的重要優(yōu)勢(shì)。

它還重點(diǎn)提示，中國(guó)在生物科技、國(guó)防科技、量子計(jì)算、低空出行（eVTOL）和商業(yè)航天等領(lǐng)域的投入和試驗(yàn)走在前沿，未來(lái)可能催生意想不到的投資機(jī)會(huì)。

相較之下，美國(guó)的戰(zhàn)略依然是“小院筑高墻”模式：在低端消費(fèi)品上降關(guān)稅以控制通脹，在高端技術(shù)上建高墻以鎖未來(lái)。

一方面，政府親自下場(chǎng)，財(cái)政強(qiáng)力刺激。通過(guò)國(guó)防部戰(zhàn)略資本辦公室、《芯片與科學(xué)法案》《重大美麗法案》等，美國(guó)政府破天荒地直接入股或放貸給關(guān)鍵企業(yè)，以刺激關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)在美國(guó)國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)和購(gòu)買。

而且為了消除企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)的后顧之憂，美國(guó)政府開(kāi)始簽署“包銷協(xié)議”。簡(jiǎn)單說(shuō)，就是國(guó)家承諾以固定價(jià)格收購(gòu)本土企業(yè)的產(chǎn)品，不管市場(chǎng)價(jià)跌到多少。

雖然沒(méi)有官方蓋章的名單，但根據(jù)高盛報(bào)告提供的信息，美國(guó)將人工智能、量子計(jì)算、核技術(shù)、生物科技等認(rèn)定為戰(zhàn)略重點(diǎn)，同時(shí)配套保障稀土/關(guān)鍵礦物和半導(dǎo)體等核心供應(yīng)鏈。

此外，機(jī)器人、無(wú)人機(jī)、造船、航空航天和電力裝備等領(lǐng)域也在優(yōu)先關(guān)注之列，只是投入力度相對(duì)次一級(jí)。

另一方面，美國(guó)拉來(lái)盟友“眾籌”投資。高盛報(bào)告披露了一個(gè)龐大的數(shù)字：在2025年的地緣政治框架下，美國(guó)成功動(dòng)員了歐盟、日本、韓國(guó)等盟友，簽署了總額高達(dá)1.7萬(wàn)億美元（約合12萬(wàn)億人民幣）的對(duì)美投資意向協(xié)議。

雖然細(xì)節(jié)未明，但以與日本簽署的協(xié)議為例，這些資金主要以低息貸款形式支持一系列項(xiàng)目，既涵蓋半導(dǎo)體、儲(chǔ)能、電信、數(shù)據(jù)中心等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，也涉及天然氣、電網(wǎng)、化肥等傳統(tǒng)基建投資。

商業(yè)的藏寶圖

大國(guó)競(jìng)賽的敘事，不僅是2025年的全球商業(yè)格局，亦是通往2026年乃至未來(lái)十年的“藏寶圖”。

當(dāng)中美兩大巨頭激烈博弈時(shí)，全球資本和產(chǎn)業(yè)格局也正在被深刻重塑。

從產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)來(lái)看，中美競(jìng)賽或預(yù)示著兩條平行的投資主線：中國(guó)邏輯下的半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化，與美國(guó)邏輯下的先進(jìn)封裝/AI芯片設(shè)計(jì)，或?qū)⑹俏磥?lái)十年的長(zhǎng)牛賽道。

從地區(qū)機(jī)會(huì)來(lái)看，科技競(jìng)賽不完全是“零和”的，兩國(guó)戰(zhàn)略的并行推進(jìn)在一些方面為第三方國(guó)家和公司創(chuàng)造了雙份機(jī)遇，比如韓國(guó)、日本以及東南亞部分國(guó)家的科技企業(yè)。

高盛亞洲團(tuán)隊(duì)指出，2025年亞洲股市漲幅主要由科技板塊貢獻(xiàn)，科技硬件/半導(dǎo)體和互聯(lián)網(wǎng)/媒體兩個(gè)行業(yè)指數(shù)，從年初至今的回報(bào)都在50%以上。

再把視線往地圖的左側(cè)看，擁有全球最廉價(jià)、最豐富能源的中東，將在中美科技競(jìng)賽中扮演關(guān)鍵角色。畢竟，隨著AI能耗成為瓶頸，每一度電的價(jià)值都在被重估。

高盛報(bào)告指出，關(guān)注中東國(guó)家在數(shù)據(jù)中心、可再生能源和主權(quán)財(cái)富基金對(duì)全球科技領(lǐng)域的投資動(dòng)向，或?qū)⑹亲プ∠乱徊ɡ顺钡年P(guān)鍵。

至于歐洲地區(qū)，高盛同樣提示，不要忽視歐洲的“隱形冠軍”。如荷蘭光刻機(jī)巨頭ASML的護(hù)城河深不可測(cè)，其在產(chǎn)業(yè)鏈中的壟斷地位尚未被市場(chǎng)完全定價(jià)。

最后，祝你在新的浪潮中，找到前行的方向。2026年，讓我們一起，開(kāi)啟新的想象、新的工作和新的創(chuàng)造。

本篇作者| 沈曉琴|責(zé)任編輯|何夢(mèng)飛

主編|何夢(mèng)飛|圖源|VCG、網(wǎng)絡(luò)

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