英國四大商業(yè)銀行之一的勞埃德銀行宣布，將于2025年底前關(guān)停其發(fā)票保理部門。單看這一決策，似乎只是常規(guī)的產(chǎn)品線調(diào)整；但置于更廣闊的宏觀背景下，此類變動已在全球多個市場反復(fù)出現(xiàn)，對國內(nèi)大型銀行的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略調(diào)整亦具參考意義。回顧2025年，全球系統(tǒng)重要性銀行的業(yè)務(wù)取舍方向愈發(fā)清晰，在英國、歐洲大陸及部分北美市場，大型銀行普遍將戰(zhàn)略重心聚焦于三大核心：深耕核心能力、提升資本回報率、降低整體運營復(fù)雜度，這與國內(nèi)銀行業(yè)近年“提質(zhì)增效、聚焦主業(yè)”的轉(zhuǎn)型邏輯高度契合。

圍繞資本效率和核心能力進行的資源再配置

發(fā)票保理業(yè)務(wù)正是這一趨勢下極具代表性的案例。據(jù)路透社與《金融時報》報道，勞埃德銀行將在年底前關(guān)閉其發(fā)票保理服務(wù)。作為英國最大的抵押貸款機構(gòu)之一，勞埃德近年來持續(xù)強調(diào)聚焦零售銀行和高確定性對公業(yè)務(wù)。從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)看，此次調(diào)整并非完全放棄應(yīng)收賬款融資能力，而是主要涉及獨立運營且產(chǎn)品化的發(fā)票保理服務(wù)。此類業(yè)務(wù)主要面向中小企業(yè)客戶，需要對發(fā)票進行逐筆核驗，且涉及買方信用評估和回款管理，在人力、系統(tǒng)和合規(guī)上的投入較高；而在競爭充分的市場環(huán)境下，其整體回報水平相對有限。

類似的調(diào)整絕非孤例，而是系統(tǒng)重要性銀行的共同選擇。以匯豐銀行為例，其近年來明確縮減在歐美市場的部分投資銀行業(yè)務(wù)，將資本和管理資源更多集中到被認為回報更高、協(xié)同效應(yīng)更強的亞洲市場。公開信息顯示，投資者支持這一方向的核心原因，在于提升可持續(xù)回報，而非維持規(guī)模龐大但回報承壓的業(yè)務(wù)布局。這一取舍邏輯，與勞埃德退出獨立式保理業(yè)務(wù)在本質(zhì)上是一致的，都是圍繞資本效率和核心能力進行的資源再配置。

監(jiān)管環(huán)境的變化進一步加劇了這一趨勢。除了印度央行要求銀行將核心業(yè)務(wù)與風(fēng)險較高的非核心業(yè)務(wù)進行隔離外，在歐洲市場，資本監(jiān)管框架對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)（RWA）和運營風(fēng)險的要求日趨嚴格，使得交易頻繁、流程復(fù)雜的業(yè)務(wù)在資本計量和合規(guī)成本上更顯“不劃算”。在英國和歐盟，大型銀行在年度報告和監(jiān)管溝通中反復(fù)提及簡化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、減少復(fù)雜產(chǎn)品線，以降低運營風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險暴露。這類監(jiān)管導(dǎo)向雖不直接針對某一具體業(yè)務(wù)，但在實際執(zhí)行中，客觀上推動了銀行優(yōu)先保留標(biāo)準化、易于規(guī)模化、資本效率更高的業(yè)務(wù)形態(tài)。

與此同時，非銀行金融機構(gòu)在貿(mào)易融資和發(fā)票保理領(lǐng)域的擴張，也從市場側(cè)側(cè)面印證了這一變化。私募信貸基金、專業(yè)保理公司以及金融科技平臺在這些中間業(yè)務(wù)中的參與度持續(xù)提升，其資本結(jié)構(gòu)更靈活，風(fēng)險定價機制也更具彈性。銀行體系對相關(guān)業(yè)務(wù)的收縮，并不意味著融資需求消失，而是意味著這些業(yè)務(wù)正在逐步轉(zhuǎn)移至更具承載優(yōu)勢的機構(gòu)。

綜合來看，大型系統(tǒng)重要性銀行對發(fā)票保理等增值業(yè)務(wù)的調(diào)整，并非簡單的“退出”，而是圍繞核心能力、資本回報率和運營復(fù)雜度進行的結(jié)構(gòu)性重塑。這一過程在多個市場同時發(fā)生，反映的是全球銀行業(yè)在相似監(jiān)管和資本約束條件下作出的共同選擇。

來源：IT人記事、供應(yīng)鏈Finance智庫