文丨陳白

早上看到兩條新聞，對于理解2025年末轟動中美的Meta收購Manus案，可能會提供完全不同的理解維度。

第一條新聞是：

金融時報最新專訪曝出猛料，圖靈獎得主、Meta前首席科學家Yann LeCun在巴黎米其林餐廳接受采訪時，親口承認Meta的Llama 4模型「測試結(jié)果確實被修飾了一點」，團隊用不同的模型應對不同測試，以獲得更好的成績。

這位剛剛宣布離職準備創(chuàng)業(yè)的AI大佬，終于說出了藏在心里許久的實話，同時這也是首次有Meta官方層面的核心人物明確承認「刷榜」行為，將行業(yè)內(nèi)的「公開秘密」擺上了臺面。

第二條其實嚴格來說不算是新聞，而是我在Reddit上刷到的一條帖子，標題是：

為何META跌至六個月低點，而其他“美股七巨頭”（Mag7）卻創(chuàng)下歷史新高？

本輪AI熱潮主要由超大規(guī)模云服務商（hyperscalers）巨額的資本支出（Capex）推動：谷歌（Google）、亞馬遜（Amazon）、微軟（Microsoft）和Meta均投入巨大。相比之下，特斯拉（Tesla）和蘋果（Apple）在AI領(lǐng)域的支出則較為有限。目前，微軟（MSFT）、亞馬遜（AMZN）、谷歌（GOOG）和英偉達（NVDA）之間形成了一個由OpenAI作為中間方促成的收入循環(huán)閉環(huán)。而Meta是唯一一家雖有巨額AI支出，卻未被納入這一循環(huán)閉環(huán)的公司。

我在半年前寫過一篇文章《為什么Manus不可能是下一個DeepSeek》，到我今天依然保持這個觀點。但還想要補充一些公司價值上的判斷。

1、Manus當然是一家好公司，但在AI Agent時代，Manus大概率不會是最好的Agent。

Manus的橫空出世確實在2025年的AI圈掀起了驚濤駭浪，它所展示的端到端執(zhí)行能力讓人們第一次直觀感受到了“通用智能代理”的雛形。

但是，評估一個Agent的長期價值，不能僅看它在特定演示視頻中的驚艷表現(xiàn)，而要看它在復雜生態(tài)中的深度集成與進化潛力。

AI Agent的核心競爭力正在從單純的“任務達成率”轉(zhuǎn)向“對物理世界與軟件生態(tài)的理解深度”。

Manus作為一個相對獨立的通用層，面臨著天然的尷尬：它試圖在所有領(lǐng)域都做到及格，卻在每個垂直領(lǐng)域都缺乏閉環(huán)數(shù)據(jù)。

在AI發(fā)展的下一階段，最好的Agent必然是那些生長在核心工作流或操作系統(tǒng)內(nèi)部的產(chǎn)品。比如微軟的Copilot擁有Office全家桶的私有數(shù)據(jù)接口，蘋果的智能助手擁有底層硬件的調(diào)用權(quán)，這種系統(tǒng)級的原生優(yōu)勢是Manus這種第三方Wrapper難以逾越的鴻溝。

另外，Agent的護城河在于長期的用戶行為對齊，Manus在早期雖然靠著出色的工程實現(xiàn)獲得了先發(fā)優(yōu)勢，但隨著大模型能力的普遍過剩，Agent的門檻正在迅速降低。當LLM本身就具備了極強的規(guī)劃和工具調(diào)用能力時，Manus原本引以為傲的中間層技術(shù)路徑會迅速被模型層的進步所吞噬。

換言之，Manus更像是一場關(guān)于Agent形態(tài)的超前實驗，它證明了路的可行性，但作為一家獨立的實體，它缺乏支撐其成為行業(yè)終局者的生態(tài)深度和數(shù)據(jù)壁壘。

2、Meta的投資決策，未必都是對的。AI時代，我們需要對硅谷巨頭祛魅了。

Meta斥巨資收購Manus，再一次展現(xiàn)了Meta的深層焦慮?；仡橫eta的歷史，其成功的收購如Instagram更多是社交紅利的延伸，而在元宇宙（Metaverse）上的千億豪賭已然證明了扎克伯格在預判技術(shù)拐點時存在巨大的盲區(qū)。

在AI時代，硅谷巨頭的神話正逐漸剝落。

Yann LeCun對Llama 4測試成績“注水”的坦白，戳破了Meta在AI競賽中保持領(lǐng)先的幻覺。當一個公司需要靠修飾測試結(jié)果來維持“開源領(lǐng)袖”的形象時，說明其底層創(chuàng)新的動力已經(jīng)出現(xiàn)了某種程度的停滯。

這種背景下的收購，往往被視作一種“以金錢換時間”的防御性動作。更深層的危機在于Meta在AI價值循環(huán)中的孤立地位。

正如Reddit帖子所指出的，微軟、谷歌和亞馬遜通過云服務與AI能力的深度綁定，已經(jīng)形成了一個內(nèi)生性的收入閉環(huán)，而Meta空有龐大的Capex支出，卻始終游離于這個增量市場的循環(huán)之外。

它更像是一個豪擲千金的買家，試圖通過并購Manus來重構(gòu)其廣告業(yè)務的交互邏輯，但這并非是一條被驗證成功的路徑。Manus的技術(shù)方案是否能完美契合Meta那臃腫的社交矩陣，本身就是一個巨大的問號。

硅谷巨頭并非全知全能，他們同樣會因為由于戰(zhàn)略誤判、內(nèi)部官僚體系以及對競爭對手的防御心態(tài)而做出溢價過高或方向錯誤的決策。

3、Manus是地緣博弈的犧牲品，這家公司本來可以有更好的發(fā)展。但被迫二選一，從這一點上來說，我們需要向他們致敬。

Manus的創(chuàng)始團隊擁有極其優(yōu)秀的華人基因，這在AI技術(shù)全球化競爭的下半場成了一種危險的特質(zhì)。

在當前全球科技版圖日益撕裂的大環(huán)境下，一家具備顛覆性潛力的AI初創(chuàng)公司已無法在真空中成長。Manus本可以走一條更具獨立性的全球擴張道路，甚至成為連接中美技術(shù)生態(tài)的一種獨特存在，但在地緣政治的巨大推力下，中立的中間地帶迅速消失。

Meta的收購并非單純的商業(yè)邏輯，更像是一場市場之外干預下的“被迫歸隊”。

對于Manus而言，如果不接受來自硅谷巨頭的橄欖枝，它在計算資源獲取、全球市場準入以及資本退出通道上都將面臨毀滅性的打擊。

這種“二選一”的殘酷性在于，它扼殺了一家創(chuàng)業(yè)公司走向偉大獨立企業(yè)的可能性。雖然Manus團隊獲得了巨大的財務回報，但從科技史的角度來看，這是一個極大的遺憾。

它本可以像當年的字節(jié)跳動一樣，通過技術(shù)出海重塑全球競爭格局，但在目前的審查機制與技術(shù)封鎖下，它只能選擇被并購，作為一種“安全”的退出方式。

向Manus致敬，不是因為他們賣出了一個好價錢，而是因為他們在如此極端的壓力環(huán)境下，依然證明了華人工程師團隊在Agent技術(shù)領(lǐng)域的全球頂尖水平。他們是時代的幸存者，也是時代的犧牲品。這種犧牲體現(xiàn)為個體抱負向地緣現(xiàn)實的妥協(xié)，也體現(xiàn)為技術(shù)無國界理想的徹底破滅。