2025年的車(chē)市經(jīng)歷了價(jià)格博弈、產(chǎn)業(yè)鏈承壓，以及淘汰賽加速的血雨腥風(fēng)后，除了那些頭部自主品牌繼續(xù)高歌猛進(jìn)之外，市場(chǎng)也是篩選出了一些頭部新勢(shì)力，強(qiáng)者恒強(qiáng)分化加劇的戲碼在新勢(shì)力陣營(yíng)也是愈發(fā)鮮明了。

元旦假期結(jié)束后，造車(chē)新勢(shì)力也公布了2025年全年銷(xiāo)量，其中大部分車(chē)企2025年12月及全年的銷(xiāo)量均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，只有理想汽車(chē)一家雙雙同比下滑。對(duì)于2025年年度銷(xiāo)量目標(biāo)的完成情況，理想汽車(chē)完成率低于70%，零跑汽車(chē)、小米汽車(chē)和小鵬汽車(chē)超額完成。

縱觀(guān)全年，中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)在滲透率持續(xù)登高的同時(shí)，內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)已進(jìn)入白熱化階段。比亞迪以超過(guò)454萬(wàn)輛的斷層式領(lǐng)先繼續(xù)穩(wěn)固“王者”地位，吉利汽車(chē)也超300萬(wàn)輛，這兩家車(chē)企幾乎就占了全年銷(xiāo)量的四分之一，所以形單影只的新勢(shì)力生存環(huán)境肉眼可見(jiàn)的難。

不過(guò)疾風(fēng)生勁草，這樣的環(huán)境也催生了一些強(qiáng)勢(shì)品牌。

這三家完成目標(biāo)的新勢(shì)力品牌也是各有其中零跑汽車(chē)以近60萬(wàn)輛的年交付量摘得新勢(shì)力年度桂冠，并刷新紀(jì)錄；小鵬汽車(chē)也是早早的進(jìn)入收獲期，四季度盈利已經(jīng)是近在咫尺；小米汽車(chē)作為現(xiàn)象級(jí)品牌，這里就不做評(píng)價(jià)了。

零跑小鵬的逆襲靠堅(jiān)持

十年前，新勢(shì)力還是個(gè)新鮮詞匯，基本上是靠著創(chuàng)始人背景與投資人砸錢(qián)撐起來(lái)的，十年后，大量資本已經(jīng)退卻，新勢(shì)力也需要靠真本事掙錢(qián)了，零跑和小鵬就是其中逆襲的代表。

零跑汽車(chē)全年交付596555輛，同比增長(zhǎng)103.1%，超額完成年度目標(biāo)，并創(chuàng)造了新勢(shì)力品牌年度銷(xiāo)量新紀(jì)錄。

憑借C系列、B系列等車(chē)型在10—20萬(wàn)元市場(chǎng)的精準(zhǔn)定位以及自研技術(shù)的成本控制，零跑實(shí)現(xiàn)了規(guī)模與效益的同步攀升，董事長(zhǎng)朱江明已明確將2026年目標(biāo)指向“百萬(wàn)銷(xiāo)量”，未來(lái)十年躋身年銷(xiāo)400萬(wàn)輛的世界級(jí)車(chē)企行列。

2025年12月，中國(guó)一汽以37.44億元戰(zhàn)略入股零跑汽車(chē)，認(rèn)購(gòu) 5% 股權(quán)成為戰(zhàn)略股東，同步開(kāi)啟動(dòng)力總成聯(lián)合開(kāi)發(fā)與生產(chǎn)協(xié)同，這場(chǎng) “國(guó)家隊(duì) + 新勢(shì)力” 的聯(lián)姻，也為零跑沖刺百萬(wàn)銷(xiāo)量打下了資金基礎(chǔ)，同時(shí)也開(kāi)創(chuàng)了汽車(chē)行業(yè)混合所有制改革的新范式，零跑應(yīng)該也會(huì)在新勢(shì)力頭部陣營(yíng)站穩(wěn)腳跟了。

不過(guò)零跑面臨的問(wèn)題是：15萬(wàn)級(jí)買(mǎi)配置，30萬(wàn)級(jí)買(mǎi)品牌。 零跑長(zhǎng)久以來(lái)建立的“半價(jià)理想”人設(shè)，如今成了它向上突圍的枷鎖。品牌未來(lái)如果無(wú)法通過(guò)D19實(shí)現(xiàn)向上突破，那么“年銷(xiāo)400萬(wàn)”的基礎(chǔ)將始終建立在利潤(rùn)極薄的低端市場(chǎng)。

這種盈利結(jié)構(gòu)在面對(duì)比亞迪等傳統(tǒng)巨頭的全價(jià)位價(jià)格戰(zhàn)時(shí)，防御力仍顯薄弱，車(chē)市永遠(yuǎn)不缺高性?xún)r(jià)比選手，待吉利等頭部品牌加大產(chǎn)品力度后，零跑的市場(chǎng)根基也并沒(méi)有想象中那么牢固。

2025年小鵬同比增長(zhǎng)125.9%，以429445輛交付量或奪得亞軍。其XNGP智駕系統(tǒng)城市NOA覆蓋率95%，配合 “5C超充 + 800V高壓平臺(tái)” 技術(shù)優(yōu)勢(shì)，成為吸引用戶(hù)的核心亮點(diǎn)。

盡管四季度交付未達(dá)指引，但2026年即將推送的第二代VLA模型和七款 “一車(chē)雙能” 新車(chē)型，有望進(jìn)一步打開(kāi)增長(zhǎng)空間。

不過(guò)在2025年最后兩個(gè)月，小鵬銷(xiāo)量沒(méi)有沖高，反而是較9-10月月銷(xiāo)4萬(wàn)輛的成績(jī)有所下滑，主要原因在于MONA M03和P7+兩款主力車(chē)型銷(xiāo)量的下滑，而全新P7在9-10月銷(xiāo)量短暫拉升后也出現(xiàn)下滑。值得一提的是，小鵬2025年海外交付了45008輛汽車(chē)，同比增長(zhǎng)96%，是造車(chē)新勢(shì)力中市場(chǎng)推進(jìn)較快的一家。

如今小鵬為了快速上量，也是加大增程產(chǎn)品投放，近期，小鵬還亮相了P7+增程、G7增程兩款新品，已經(jīng)開(kāi)始為2026年的產(chǎn)品攻勢(shì)造勢(shì)。

零跑和小鵬都是堅(jiān)持全棧自研，只不過(guò)是方向不同，零跑是鉆研成本，小鵬是死磕技術(shù)，如今這兩個(gè)方向都讓其收獲頗豐，也說(shuō)明了造車(chē)這個(gè)行業(yè)真的是貴在堅(jiān)持。

理想和蔚來(lái)各有各的煩惱

在零跑、小鵬、小米等品牌高歌猛進(jìn)的同時(shí)，理想?yún)s在2025年遭遇增長(zhǎng)滑鐵盧，陷入承壓境地。理想汽車(chē)全年交付406343輛，同比下滑18.8%，不僅未能完成年度目標(biāo)，更從頭部銷(xiāo)冠位置跌落至第五位。同時(shí)此前已連續(xù)實(shí)現(xiàn)11個(gè)季度盈利的理想汽車(chē)的表現(xiàn)頗具戲劇性。

因MEGA召回計(jì)提成本及純電車(chē)型產(chǎn)能爬坡不及預(yù)期，理想汽車(chē)在2025年三季度陷入6.24億元季度虧損?！拔覀儼凑諘?huì)計(jì)準(zhǔn)則，基于目前情況，將2024款MEGA召回作為期后事項(xiàng)，并按照估算的金額，在三季度對(duì)MEGA召回事項(xiàng)計(jì)提了約11億元的質(zhì)保成本?！崩硐肫?chē)CFO李鐵在三季度財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)上表示。

目前，理想正遭遇階段性增長(zhǎng)瓶頸，銷(xiāo)量失速也是源于多重因素疊加：一方面，增程路線(xiàn)紅利消退，吉利奇瑞等自主品牌的高性?xún)r(jià)比產(chǎn)品分流了大量?jī)r(jià)格敏感型用戶(hù)；另一方面，純電轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略遇阻，產(chǎn)能未達(dá)預(yù)期。

盡管理想成為國(guó)內(nèi)首個(gè)累計(jì)交付突破150萬(wàn)輛的新勢(shì)力品牌，但連續(xù)6個(gè)月的同比下滑與盈利紀(jì)錄的終結(jié)，使其不得不開(kāi)啟戰(zhàn)略調(diào)整，當(dāng)然理想汽車(chē)能否在吃過(guò)增程紅利后找到全新盈利賽道也是有待觀(guān)察。

作為曾經(jīng)的老大哥，蔚來(lái)在三品牌齊發(fā)力的基礎(chǔ)上仍未達(dá)成44萬(wàn)輛年度目標(biāo)，全年銷(xiāo)售32.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)46.9%，目標(biāo)完成率74.1%。其中，蔚來(lái)品牌共交付約17.88萬(wàn)輛；樂(lè)道品牌交付約10.78萬(wàn)輛；firefly螢火蟲(chóng)品牌交付約3.94萬(wàn)輛。

2025年7月是蔚來(lái)的業(yè)績(jī)分水嶺，隨著樂(lè)道L90和全新ES8等車(chē)型的推出，其三品牌協(xié)同效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，尤其是單價(jià)超40萬(wàn)元的ES8熱銷(xiāo)，為企業(yè)帶來(lái)了可觀(guān)的單車(chē)毛利，助力其向盈利目標(biāo)邁進(jìn)。

目前蔚來(lái)的目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)盈利，前段時(shí)間還試水了車(chē)主共同賣(mài)車(chē)，可見(jiàn)蔚來(lái)也是迫切想實(shí)現(xiàn)盈利。雖然年銷(xiāo)表現(xiàn)還不錯(cuò)，但今年四季度實(shí)現(xiàn)盈利的口號(hào)大概率是要食言了，明年蔚來(lái)還會(huì)有多款產(chǎn)品上市，同時(shí)換電與大電池增程路線(xiàn)也將迎來(lái)新的碰撞，屆時(shí)更考驗(yàn)蔚來(lái)的營(yíng)銷(xiāo)能力了。

縱觀(guān)2025年，許多新勢(shì)力進(jìn)行了撥亂反正，明確了企業(yè)發(fā)展方向，度過(guò)了艱難的2025，但隨著2026年的到來(lái)，新的一輪補(bǔ)貼政策已經(jīng)拉開(kāi)帷幕。按照標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算，新能源車(chē)價(jià)達(dá)16.67萬(wàn)元以上，能夠拿滿(mǎn)報(bào)廢更新補(bǔ)貼；新能源車(chē)價(jià)達(dá)18.75萬(wàn)元，能夠拿滿(mǎn)置換更新補(bǔ)貼，這樣的政策對(duì)于主打低價(jià)車(chē)型的零跑與小鵬等新勢(shì)力車(chē)企而言，也是增加了不少賣(mài)車(chē)的難度。

隨著購(gòu)置稅的退坡，這一輪的補(bǔ)貼政策將能在多大程度上刺激2026年的車(chē)市，仍充滿(mǎn)不確定性。而新勢(shì)力的排名說(shuō)不定也會(huì)發(fā)生變化，能否繼續(xù)上演強(qiáng)者恒強(qiáng)的劇情，也要看這些新勢(shì)力的技術(shù)與營(yíng)銷(xiāo)實(shí)力了。