在ETF市場(chǎng)加快邁向規(guī)范化、制度化發(fā)展的背景下，ETF命名規(guī)則進(jìn)入集中落地階段，存量產(chǎn)品的規(guī)范化調(diào)整正成為行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。

2026年1月7日，華泰柏瑞基金發(fā)布公告，旗下滬深300ETF（510300）的場(chǎng)內(nèi)擴(kuò)位簡(jiǎn)稱(chēng)調(diào)整為“滬深300ETF華泰柏瑞”，該變更將于1月9日生效。作為全市場(chǎng)管理規(guī)模最大的一只ETF，該產(chǎn)品的更名動(dòng)向也引發(fā)了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。

分析人士認(rèn)為，這一調(diào)整雖看似細(xì)微，卻是ETF市場(chǎng)邁向標(biāo)準(zhǔn)化、透明化、投資者友好化的重要標(biāo)志，也是公募基金行業(yè)響應(yīng)高質(zhì)量發(fā)展要求、從“規(guī)模導(dǎo)向”轉(zhuǎn)向“服務(wù)與信任導(dǎo)向”的關(guān)鍵一步。作為市場(chǎng)規(guī)模領(lǐng)先、投資者基礎(chǔ)廣泛的標(biāo)桿產(chǎn)品，華泰柏瑞滬深300ETF(510300)主動(dòng)“亮明身份”的舉措，體現(xiàn)了頭部機(jī)構(gòu)的責(zé)任意識(shí)，也為行業(yè)樹(shù)立了可參照的實(shí)踐樣本。

“巨無(wú)霸”ETF正式更名

2026年1月7日，華泰柏瑞基金發(fā)布公告，旗下滬深300ETF（510300）的場(chǎng)內(nèi)擴(kuò)位簡(jiǎn)稱(chēng)調(diào)整為“滬深300ETF華泰柏瑞”，該變更將于1月9日生效。作為管理規(guī)模最大的一只ETF，這一更名動(dòng)向也引發(fā)了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。

此次更名遵循2025年11月滬深交易所發(fā)布的基金業(yè)務(wù)指南修訂要求，按照“投資標(biāo)的核心要素+ETF+管理人”的格式，在原名基礎(chǔ)上增加了“華泰柏瑞”的管理人標(biāo)識(shí)。通過(guò)將管理人信息直接寫(xiě)入產(chǎn)品簡(jiǎn)稱(chēng)，提升產(chǎn)品身份的清晰度，幫助投資者更高效地進(jìn)行區(qū)分。投資者今后可在全市場(chǎng)多只跟蹤滬深300指數(shù)的ETF中，快速識(shí)別出華泰柏瑞旗下產(chǎn)品。

從產(chǎn)品本身來(lái)看，滬深300ETF華泰柏瑞長(zhǎng)期處于市場(chǎng)“巨無(wú)霸”地位。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年末，華泰柏瑞滬深300ETF（510300）規(guī)模已超過(guò)4200億元，是目前市場(chǎng)規(guī)模最大、流動(dòng)性領(lǐng)先且具備低費(fèi)率優(yōu)勢(shì)的ETF產(chǎn)品之一，其制度層面的調(diào)整具有較強(qiáng)的市場(chǎng)示范意義。

與此同時(shí)，該產(chǎn)品在市場(chǎng)運(yùn)行中承擔(dān)著多重功能：不僅是上交所滬深300ETF期權(quán)合約的唯一現(xiàn)貨標(biāo)的，也是重要的融資融券及互聯(lián)互通標(biāo)的，為各類(lèi)投資者開(kāi)展資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)管理和策略交易提供了關(guān)鍵工具。此外，基金定期報(bào)告及分紅公告數(shù)據(jù)顯示，截至2025年三季度末，該產(chǎn)品成立以來(lái)累計(jì)為持有人創(chuàng)造基金利潤(rùn)逾1424億元、累計(jì)分紅逾165億元，在服務(wù)長(zhǎng)期資金多元化配置方面發(fā)揮了積極作用。

從行業(yè)視角看，基金管理人的價(jià)值不僅體現(xiàn)在產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)，更體現(xiàn)在長(zhǎng)期投資管理過(guò)程中的系統(tǒng)化運(yùn)營(yíng)能力、風(fēng)險(xiǎn)控制水平與投資者服務(wù)實(shí)效。數(shù)據(jù)顯示，該產(chǎn)品2025全年成交額在全市場(chǎng)同類(lèi)產(chǎn)品中占比約55%，流動(dòng)性經(jīng)受住了長(zhǎng)期檢驗(yàn)。同時(shí)，其管理費(fèi)與托管費(fèi)處于權(quán)益類(lèi)指數(shù)基金的最低一檔，積極踐行普惠金融。作為上交所滬深300ETF期權(quán)的唯一現(xiàn)貨標(biāo)的，該產(chǎn)品也已成為衍生品市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的重要基礎(chǔ)設(shè)施。

核心寬基產(chǎn)品完成示范性調(diào)整

當(dāng)前，我國(guó)ETF市場(chǎng)總規(guī)模已突破6萬(wàn)億元，產(chǎn)品數(shù)量逾千只。隨著市場(chǎng)規(guī)?？焖贁U(kuò)張、產(chǎn)品供給持續(xù)豐富，指數(shù)化投資在提升市場(chǎng)效率、完善資產(chǎn)配置工具體系方面的優(yōu)勢(shì)不斷顯現(xiàn)。不過(guò)，在產(chǎn)品數(shù)量快速增加的同時(shí)，部分ETF簡(jiǎn)稱(chēng)雷同、標(biāo)的指向不夠直觀(guān)、管理人識(shí)別度不足等問(wèn)題也逐步暴露，投資者在篩選和交易過(guò)程中面臨一定的信息干擾。

在此背景下，監(jiān)管層加快推動(dòng)ETF命名規(guī)則規(guī)范化。2025年11月，滬深交易所同步修訂發(fā)布基金業(yè)務(wù)指南，明確要求存量ETF須在2026年3月31日前完成擴(kuò)位簡(jiǎn)稱(chēng)規(guī)范化調(diào)整，必須包含基金管理人簡(jiǎn)稱(chēng)。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，這一制度安排有助于完善指數(shù)化投資生態(tài)，推動(dòng)ETF市場(chǎng)從規(guī)模擴(kuò)張向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型。對(duì)投資者而言，規(guī)范化的名稱(chēng)體系也有助于提升產(chǎn)品辨識(shí)度，幫助其更快捷、準(zhǔn)確地定位目標(biāo)產(chǎn)品，減少操作失誤，提升資產(chǎn)配置效率。

以滬深300ETF為例，目前全市場(chǎng)相關(guān)產(chǎn)品（不含增強(qiáng)型）已達(dá)25只。面對(duì)眾多選項(xiàng)，投資者如何快速識(shí)別出流動(dòng)性表現(xiàn)穩(wěn)健、費(fèi)率便宜、運(yùn)作平穩(wěn)、衍生功能完善的產(chǎn)品？標(biāo)準(zhǔn)化命名給出了清晰的回答——通過(guò)在產(chǎn)品名稱(chēng)中直接體現(xiàn)管理人身份，使“華泰柏瑞”成為投資者進(jìn)行選擇時(shí)的重要參考標(biāo)識(shí)。

在ETF命名規(guī)范化的制度背景下，核心寬基ETF的調(diào)整尤為引人關(guān)注。滬深300ETF之所以成為其中最具代表性的品種，源于其在指數(shù)體系和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中的基礎(chǔ)性地位，以及在服務(wù)中長(zhǎng)期資金配置中的“壓艙石”作用。行業(yè)觀(guān)察人士指出，龍頭產(chǎn)品率先落實(shí)相關(guān)規(guī)范，為ETF市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)提供了可借鑒的實(shí)踐樣本。

隨著更多機(jī)構(gòu)跟進(jìn)落實(shí)相關(guān)規(guī)則，一個(gè)更加透明、規(guī)范、運(yùn)行有序的ETF市場(chǎng)生態(tài)有望逐步成型，并進(jìn)一步強(qiáng)化指數(shù)化投資在服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、促進(jìn)長(zhǎng)期資本形成方面的功能。

管理人角色進(jìn)一步強(qiáng)化

將管理人標(biāo)識(shí)明確寫(xiě)入產(chǎn)品名稱(chēng)，是ETF命名規(guī)則走向規(guī)范化、透明化的重要一步。通過(guò)把管理人與具體產(chǎn)品直接綁定，相關(guān)制度安排意在強(qiáng)化責(zé)任邊界，引導(dǎo)基金公司以長(zhǎng)期專(zhuān)業(yè)能力和可持續(xù)運(yùn)作表現(xiàn)接受市場(chǎng)檢驗(yàn)，推動(dòng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)從單純的規(guī)模擴(kuò)張，逐步轉(zhuǎn)向更加注重質(zhì)量與服務(wù)的方向。

在具體實(shí)踐層面，頭部機(jī)構(gòu)已率先完成相關(guān)調(diào)整。據(jù)悉，隨著1月9日“滬深300ETF華泰柏瑞”正式生效，華泰柏瑞旗下已有共計(jì)21只ETF完成標(biāo)準(zhǔn)化命名，統(tǒng)一采用“ETF華泰柏瑞”作為名稱(chēng)后綴。通過(guò)強(qiáng)化管理人標(biāo)識(shí)，這一做法不僅實(shí)現(xiàn)了命名形式上的統(tǒng)一，也有助于為投資者提供更加清晰、直觀(guān)的產(chǎn)品識(shí)別線(xiàn)索，提升決策效率。

市場(chǎng)普遍認(rèn)為，標(biāo)準(zhǔn)化命名只是ETF制度建設(shè)的起點(diǎn)，其長(zhǎng)期效果仍有賴(lài)于產(chǎn)品是否能夠持續(xù)穩(wěn)健運(yùn)作，以及管理人專(zhuān)業(yè)能力和投資者服務(wù)水平能否經(jīng)受時(shí)間檢驗(yàn)。隨著相關(guān)規(guī)范不斷深化，那些真正具備長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造能力的管理人與產(chǎn)品，有望在更加清晰的市場(chǎng)環(huán)境中逐步凸顯。

從更長(zhǎng)周期看，ETF命名規(guī)范化并非一次孤立的技術(shù)性調(diào)整，而是指數(shù)化投資基礎(chǔ)制度不斷完善的重要組成部分，也與資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展和普惠金融持續(xù)推進(jìn)的方向相呼應(yīng)。通過(guò)更加清晰、統(tǒng)一的命名體系，投資者得以更便捷地識(shí)別產(chǎn)品核心要素、降低誤購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)；與此同時(shí)，管理人名稱(chēng)被明確納入擴(kuò)位簡(jiǎn)稱(chēng)，也在制度層面強(qiáng)化了品牌約束與責(zé)任意識(shí)，推動(dòng)行業(yè)整體向更加規(guī)范、理性和可持續(xù)的方向發(fā)展。

責(zé)編：楊喻程

排版：汪云鵬

校對(duì)：趙燕

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