大家應(yīng)該都注意到了，央行開年的年度工作會就向市場傳遞出消息。

會上除了又一次提到適度寬松，還專門提到要“靈活高效地運用降準(zhǔn)降息這類工具”，這話聽著比較專業(yè)，可是換個說法，其實就是意味著，水龍頭還沒關(guān)上，該澆水的時候還是會去澆，2026年降準(zhǔn)、降息依舊是工具箱里可以選擇的辦法。

市場對這個信號反應(yīng)很快。有機構(gòu)已經(jīng)預(yù)測，一季度我們或許就能見到一次“雙降”——既降低存款準(zhǔn)備金率，也下調(diào)政策利率。如果成真，跟房貸利率緊密掛鉤的LPR（貸款市場報價利率）很可能隨之走低。

對于普通的人們而言，最直接的問題便是，倘若LPR再度降低，房貸能夠少還多少錢？

單看數(shù)字，影響好像不太大，比如說貸100萬、還30年，如果LPR降了10個基點，每個月還款大概能省五十多塊，三十年下來總共省不到兩萬。這么點錢，在動不動就百萬的房款面前，確實不怎么顯眼，指望它一下子就讓大家都有買房的熱情，估計不太可能。

但這一回，事情可能會有點不一樣，關(guān)鍵不是省多少錢，而是有一道心理門檻3%。

經(jīng)過這幾年的連續(xù)下調(diào)，很多城市的首套房貸款利率，已經(jīng)磨到了3%的邊緣，比如3.05%、3.1%。如果這次LPR再降，很可能就把一批城市的房貸利率，一把推入“2字頭”的時代。

不要小看這從3到2的變化。它比較像一個心理信號，當(dāng)房貸利率到了2.9%、2.95%，它就開始無限接近另一個重要數(shù)據(jù)重點城市的租金回報率（目前大概在2.2%-2.3%左右）。這兩者越靠近，就意味著持有房產(chǎn)的成本和持有房產(chǎn)的租金收益之間的裂縫在變窄。

這對于很多持幣觀望的人，會形成一種微妙的心態(tài)影響。他們當(dāng)中不少人不是買不起，而是擔(dān)心買房后房價繼續(xù)跌，資產(chǎn)縮水。

但如果房貸利率低到和租金回報率差不多，甚至算上一些稅費后差距也不大，這樣“持有房產(chǎn)的負(fù)向壓力”就會減輕。

房子看起來更像一個能產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，而不僅僅是可能貶值的“磚頭”。

一部分務(wù)實的買房的人，特別是那些打算靠租房子來還貸款或者長時間自己住的人，或許會更樂意出手，這是因為這個算賬的邏輯有了改變

市場的冰層下，流動性可能就這樣悄悄增加。先動的很可能是二手房市場。一些租金回報相對不錯、價格又實在的房源，會更容易成交。成交量起來，哪怕價格還沒漲，也是市場企穩(wěn)的第一步。有成交，才有置換，才有鏈條的轉(zhuǎn)動。

當(dāng)然，我們也得留個心。銀行現(xiàn)在自己的日子也不寬裕，凈息差壓得挺低。

所以，LPR降了，到我們手上的房貸利率就一定會同步降嗎？不一定。

我們的房貸利率是“LPR+/-基點”組成的。現(xiàn)在行情不好，大家都是“LPR-基點”。怕就怕，LPR降了10個基點，但銀行為了保持自己的利差，悄悄把后面減的基點也收窄了。

比如以前是“LPR-50個基點”，利率3%；現(xiàn)在LPR降了，銀行改成“LPR-40個基點”，算下來利率可能還是3%。

這種“技術(shù)性調(diào)整”在過去不是沒發(fā)生過。所以，最終我們看的，不是LPR降了多少，而是你申請貸款時，銀行白紙黑字給出的最終利率數(shù)字，是不是真的進(jìn)了“2”的區(qū)間。

這道2字頭的門檻，所以更像是一個觀察窗口，它能不能跨過去，體現(xiàn)的是政策在降低社會融資成本和保持金融體系穩(wěn)定之間的平衡還有決心�？邕^去了，就會給市場一個很強烈的積極暗示，要是沒跨過去，大家可能就要對后續(xù)的刺激力度，有一個更理性的預(yù)期。

所以，今年一開始的這次利率調(diào)整，咱們得多留意留意，它不一定就是房價反彈的信號，但很可能是市場情緒從量變到質(zhì)變的一個心理點。

生活，不管怎樣都得好好盤算著過，對于正在還貸款或者打算買房的朋友，不妨多關(guān)注關(guān)注接下來幾個月的官方報價還有銀行的具體政策，省下來的，就算是幾十塊的月供，那也是生活里真真切切的溫暖。