Alphabet（為谷歌母公司，依然習(xí)慣稱谷歌）在資本市場上表現(xiàn)相當(dāng)亮眼，直逼4萬億美元大關(guān)，當(dāng)前市值為3.97萬億美元，位居全球第二，僅次于英偉達(dá)。

值得注意的是，當(dāng)英偉達(dá)突破5萬億美元大關(guān)后，對其AI泡沫爭論愈發(fā)激烈，市值由高位已減少6600億美元。

作為對比，從Gemini到TPU芯片、云服務(wù)以及AI大模型所驅(qū)動的智能硬件表現(xiàn)亮麗，推動谷歌在市場上一路高歌猛進(jìn)。

由此，外界開始關(guān)注能否一舉實現(xiàn)超越英偉達(dá)，登頂全球市值榜首。

在AI大模型領(lǐng)域。谷歌所推出了Gemini大模型服務(wù)，經(jīng)過持續(xù)的迭代，已升級至Gemini 3版本，尤其Gemini 3 Pro 模型將多模態(tài)能力上的理解和推理達(dá)到新高度，其推理能力，具備前所未有的深度與洞察力。自Gemini 3 Pro 推出以來，對OpenAI帶來多方面的壓力。

在云服務(wù)市場，作為全球第三大云服務(wù)廠商，谷歌的市場份額持續(xù)提升，展現(xiàn)出強勁的競爭力。據(jù)Synergy Research的數(shù)據(jù)顯示，谷歌云的全球市場份額為13%，位居全球第三。且隨著大模型應(yīng)用推進(jìn)，全球市場份額有望繼續(xù)得到提升。

在AI芯片領(lǐng)域，谷歌TPU芯片也擁有強大的技術(shù)能力，是英偉達(dá)GPU最大挑戰(zhàn)者之一。其TPU是一款專為AI而生的芯片，計劃將該芯片對外出售。

其中、Anthropic、Meta等將采購TPU芯片用于訓(xùn)練AI大模型。應(yīng)對市場需求，有消息稱，谷歌在2026年TPU總產(chǎn)能將提升至430萬顆，勢必對英偉達(dá)帶來巨大沖擊。

要知道，各界訓(xùn)練大模型，長期以來均依賴于英偉達(dá)的高性能芯片。如今，隨著谷歌TPU對外出售，意味著巨頭們希望降低對英偉達(dá)的依賴，同時也希望芯片供應(yīng)更加多元化。

整體來說，谷歌是一家技術(shù)驅(qū)動的創(chuàng)新公司，憑借Gemini系列模型、TPU芯片所構(gòu)建的AI基礎(chǔ)設(shè)施算力能力、以及云服務(wù)市場份額持續(xù)提升，還有自動駕駛商業(yè)化的推進(jìn)。在筆者看來，借助AI浪潮，谷歌有望實現(xiàn)對英偉達(dá)的超越。

反觀英偉達(dá)，英偉達(dá)則深陷AI泡沫爭議之中，將這家AI巨頭推向風(fēng)口浪尖。與此同時，因一直在封堵國內(nèi)購買英偉達(dá)高性能芯片，從而使得我國芯片產(chǎn)業(yè)正在加速替代，旨在打破對高端芯片受制于人的局面。

在替代加速背景下，寒武紀(jì)、摩爾線程、沐曦股份、壁仞科等本土芯片廠商迎來史上最好的發(fā)展時期，相繼通過市場籌得巨額資金，持續(xù)加碼核心技術(shù)研發(fā)、生態(tài)搭建以及AI芯片技術(shù)迭代的集體提速，進(jìn)而提升于與國際芯片廠商競爭掰手腕的實力。

當(dāng)然，盡管英偉達(dá)面對AI泡沫的質(zhì)疑聲浪，亦愈發(fā)洶涌，但各界對其芯片依然保持旺盛的需求，手中握有5000億美元未交付的訂單。當(dāng)然，仍然不能忽視市場對英偉達(dá)泡沫的擔(dān)憂。

注：表達(dá)觀點僅代表個人。致力于深度解讀AI大模型、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、云計算和智能硬件等前沿科技。