財(cái)聯(lián)社1月15日訊（編輯 胡家榮）港股三大指數(shù)集體調(diào)整。截至收盤，恒生指數(shù)跌0.28%，報(bào)26923.62點(diǎn)；恒生科技指數(shù)跌1.35%，報(bào)5828.35點(diǎn)；國(guó)企指數(shù)跌0.52%，報(bào)9266.86點(diǎn)。

今日市場(chǎng)

從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，光通訊、電池、房地產(chǎn)等個(gè)股走強(qiáng)，而AI醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、商業(yè)航天等個(gè)股走低。

光通訊股強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲 芯片技術(shù)突破引爆市場(chǎng)熱情

光通訊概念股今日全線走強(qiáng)，截至收盤，匯聚科技(01729.HK)漲8.89%、劍橋科技(06166.HK)漲7.75%、華虹半導(dǎo)體(01347.HK)漲6.31%。

消息方面，今日臺(tái)積電的首席財(cái)務(wù)官黃仁昭舉行2025 Q4績(jī)后發(fā)布會(huì)。臺(tái)積電公布2026年資本支出計(jì)劃最高將達(dá)560億美元，較2025年實(shí)際支出409億美元大幅增長(zhǎng)37%，創(chuàng)下該公司歷史新高。此外，管理層表示：“未來三年資本支出將顯著增加。實(shí)現(xiàn)56%及以上長(zhǎng)期毛利率是可實(shí)現(xiàn)的?！?/p>

國(guó)投證券研報(bào)表示，AI算力需求持續(xù)擴(kuò)張，光模塊產(chǎn)業(yè)景氣度延續(xù)上行，并為產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)帶來機(jī)遇。該行指，新一輪AI算力建設(shè)驅(qū)動(dòng)高速光模塊需求高增。預(yù)計(jì)26年全球云廠商資本開支將延續(xù)上行通道，疊加AI集群擴(kuò)容、新一代算力平臺(tái)放量，以及1.6T/CPO等技術(shù)落地，共同構(gòu)成核心驅(qū)動(dòng)力。

電池股異動(dòng) 政策調(diào)整或引發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈變局

電池股表現(xiàn)活躍，截至收盤，億華通(02402.HK)漲9.73%、洪橋集團(tuán)(08137.HK)漲2.08%、天能動(dòng)力(00819.HK)漲1.64%。

這一概念股走強(qiáng)與兩項(xiàng)關(guān)鍵政策動(dòng)向密切相關(guān)。一方面，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局于1月8日發(fā)布公告，宣布自4月1日起至12月31日，將電池產(chǎn)品增值稅出口退稅率由9%下調(diào)至6%，并計(jì)劃自2027年1月1日起取消電池產(chǎn)品增值稅出口退稅。行業(yè)分析師認(rèn)為，這一政策調(diào)整可能在短期內(nèi)大幅提升鋰電下游企業(yè)備貨意愿，進(jìn)一步影響本就處于"緊平衡"狀態(tài)的碳酸鋰市場(chǎng)。

另一方面，工信部、國(guó)家發(fā)改委、市場(chǎng)監(jiān)管總局、國(guó)家能源局近期聯(lián)合召開動(dòng)力和儲(chǔ)能電池行業(yè)座談會(huì)，明確表示需治理行業(yè)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)等非理性行為，提出將優(yōu)化產(chǎn)能管理機(jī)制，健全產(chǎn)能監(jiān)測(cè)和分級(jí)預(yù)警體系，加強(qiáng)宏觀調(diào)控，防范產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)。這一政策導(dǎo)向有望改善行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，推動(dòng)優(yōu)質(zhì)企業(yè)價(jià)值重估。

地產(chǎn)股回暖 政策預(yù)期提振市場(chǎng)信心

房地產(chǎn)股今日集體走強(qiáng)，截至收盤，萬科企業(yè)(02202.HK)漲6.85%、富力地產(chǎn)(02777.HK)漲5.88%、融信中國(guó)(03301.HK)漲3.45%。

克而瑞地產(chǎn)研究最新數(shù)據(jù)顯示，2025年12月，30家重點(diǎn)上市房企實(shí)現(xiàn)銷售全口徑金額2328.6億元。2025年全年累計(jì)，這30家房企共實(shí)現(xiàn)銷售全口徑金額22142億元。單月業(yè)績(jī)方面，12月份有22家房企實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)，其中融創(chuàng)中國(guó)業(yè)績(jī)環(huán)比增幅最為顯著。值得注意的是，在行業(yè)整體承壓背景下，中國(guó)金茂和綠地控股是僅有的兩家實(shí)現(xiàn)全年銷售金額同比增長(zhǎng)的企業(yè)。

醫(yī)療相關(guān)個(gè)股回調(diào) AI概念熱度降溫

與市場(chǎng)主流走勢(shì)相反，AI醫(yī)療概念股今日普遍走低。截至收盤，晶泰控股(02228.HK)跌10.74%、阿里健康(00241.HK)跌7.84%、訊飛醫(yī)療科技(02506.HK)跌6.18%。

消息方面，AI醫(yī)療板塊回調(diào)主要受前期漲幅較大及AI概念整體熱度降溫影響。

與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療股同樣表現(xiàn)疲軟。截至收盤，方舟健客(06086.HK)跌7.84%、平安好醫(yī)生(01883.HK)跌5.75%、京東健康(06618.HK)跌2.51%。

商業(yè)航天股延續(xù)跌勢(shì) 機(jī)構(gòu)稱衛(wèi)星實(shí)際獲批量或小于申報(bào)量

截至收盤，亞太衛(wèi)星(01045.HK)跌12.37%、中國(guó)技術(shù)集團(tuán)(01725.HK)跌9.35%、金風(fēng)科技(02208.HK)跌4.50%。

消息面上，國(guó)際電信聯(lián)盟(ITU)官網(wǎng)顯示，2025年的最后幾天，我國(guó)正式向ITU提交新增20.3萬顆衛(wèi)星的頻率與軌道資源申請(qǐng)，涵蓋14個(gè)衛(wèi)星星座，包括中低軌衛(wèi)星。

光大證券發(fā)布研報(bào)稱，盡管ITU遵循“先到先得”，但是受國(guó)際協(xié)調(diào)、頻譜沖突、軌道容量限制，實(shí)際獲批量或小于申報(bào)量；此次申報(bào)更多是頻軌資源戰(zhàn)略儲(chǔ)備，近期日本政府也提出打造“日本版星鏈”系統(tǒng)，意味著大國(guó)太空資源博弈加劇。

個(gè)股異動(dòng)

億華通漲近10% 多地發(fā)布?xì)淠芄膭?lì)支持政策

億華通(02402.HK)漲9.73%，報(bào)收28.20港元。消息面上，據(jù)SMM報(bào)道，自2025年年底以來，隨著各省“十五五”規(guī)劃建議的陸續(xù)發(fā)布，其各自關(guān)于氫能方面的鼓勵(lì)支持政策層出不窮。比如合肥“十五五”規(guī)劃建議，推進(jìn)氫能、氨能等技術(shù)迭代應(yīng)用布局小型堆等先進(jìn)核能技術(shù)。

中慧生物漲超8% 國(guó)內(nèi)流感疫苗潛在增長(zhǎng)空間廣闊

中慧生物-B(02627.HK)漲8.51%，報(bào)收46.92港元。消息面上，國(guó)家衛(wèi)生健康委近日召開2026年首場(chǎng)新聞發(fā)布會(huì)，專家建議，所有6月齡以上沒有疫苗接種禁忌證的人群每年都應(yīng)該接種流感疫苗。

機(jī)構(gòu)指出，慧爾康欣是國(guó)內(nèi)首款且唯一的四價(jià)亞單位流感疫苗，相比于裂解疫苗，具有保護(hù)全面、組分抗原純度高、不良反應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)低等優(yōu)勢(shì)。

（財(cái)聯(lián)社 胡家榮）