年輕人從“養(yǎng)基收蛋”到“新三金”。

??懂財?shù)鄢銎?· 作者｜嘉逸

利率下降，長錢長投的“資金之水”正加速流向理財市場。

截至2025年11月，居民定期存款增速從2022-2023年的20%回落至10%左右，對應(yīng)非銀存款同比回升至20%以上。

政策驅(qū)動下，國內(nèi)“存款搬家”浪潮初現(xiàn)，率先完成賽道切換的，是“Z時代”、“00后”這些“輕舟快艇”。

梓倩曾經(jīng)對理財?shù)娜坷斫庵挥校号€錢，定存銀行，靠利息生活。

為此，她的手機里還存著一張“財富自由指南”：

但隨著六大行一年期存款利率跌破1%關(guān)口，梓倩發(fā)現(xiàn)，精打細算后的利息已難抵通脹?！柏敻蛔杂芍改稀敝荒芴稍谙鄡岳铩奥浠摇?。

與之相對的，是理財市場正蓬勃發(fā)展。梓倩身邊越來越多朋友熱衷于關(guān)注理財博主、尋找“理財搭子”、展示“理財收益”。

梓倩也在今年將部分到期存款取出，按照5：3：2的比例分散配置三類資產(chǎn)——將50%的資金放入余額寶作為可隨時取用的現(xiàn)金流；30%的資金投入債基作為底倉配置；剩余20%則投入黃金ETF、指數(shù)或股票基金拉高收益。

這樣的配置方式被稱之為“新三金”。在螞蟻財富與小紅書發(fā)起的《2025年度理財關(guān)鍵詞》網(wǎng)友投票中，“新三金”高票入選，成為年輕人對抗焦慮的新選擇。

01 | “賺”or“穩(wěn)”，年輕人選擇都要

要知道，新三金是一種配置思路，不只局限在基金，而是有不同的流派。有的人更喜歡配銀行理財、理財保險和黃金，也有的人更喜歡配置債券基金、黃金和股票。

轉(zhuǎn)向“新三金”的年輕人中，不乏曾經(jīng)的“金融小鱷”。

網(wǎng)友“張Food”曾是堅定的股民，熟讀“巴菲特投資心法”，2015年滿倉入市，終在波動中領(lǐng)悟了“投資有風(fēng)險”的含金量。十年過去，2025年他鼓起勇氣再次打開賬戶，收益翻了兩倍多，卻只是從-80%到-40%。

痛定思痛下，他對巴菲特的投資方式有了新的認知——價值投資不是“買了別動”，而是“買了寶別動”。

之后，他將資金按比例定投到余額寶、債券基金等穩(wěn)健型產(chǎn)品上。在今年年初新增了黃金作為“彈性資產(chǎn)”，獲得了不錯的收益。

“張Food”的資產(chǎn)配置模式，也就是爆火的“新三金”，正是適合普通人長期持有的，多元化配置方式：既囊括了穩(wěn)健收益，也適度增加組合的收益期望值，是更適合普通投資者的多元化配置方式。

在國內(nèi)市場上，鼓勵“多元配置”、“長錢長投”的政策信號也很明確。

二十屆四中全會上，通過的《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十五個五年規(guī)劃的建議》提出，要“多渠道增加城鄉(xiāng)居民財產(chǎn)性收入”。

而新“國九條”實施一周年，中長期資金正加速入市。2025年前三季度A股上市險企總投資收益平均增長超過35%，其中第三季度單季增長近67%。

去年公募基金大力推行的高質(zhì)量發(fā)展行動方案，也是在引導(dǎo)行業(yè)各個環(huán)節(jié)從規(guī)模驅(qū)動，轉(zhuǎn)向重視投資者的收益回報。

02 | 多元配置，錨定的是安全感

無論是2025年初的小紅書“中美大對賬”，還年末對“美國斬殺線”的討論，都讓很多人感慨曾經(jīng)那個安定的世界正在漸行漸遠。

大洋彼岸以一種赤裸、殘酷的方式展現(xiàn)了“時代的一粒塵落到普通人頭上”的后果。

但實質(zhì)上，世界沖突加劇、全球經(jīng)濟震蕩趨勢的陰影，是投射在每一個普通人身上的。

金明從事著互聯(lián)網(wǎng)營銷的工作，最近幾年，她的焦慮不斷加劇——她經(jīng)歷了鄰居離世、親戚生意破產(chǎn)、同事被裁員等情況，這讓她對未來產(chǎn)生深切的擔(dān)憂：“萬一被裁的是我呢？萬一生病的是我爸媽呢？”

銀行存款的利息收益是不足以對抗這些風(fēng)險的。

為了增加安全感，金明開始在支付寶上購買保險，包括重疾、意外等保險，防范較大的變故。

另一方面，她也開始學(xué)習(xí)更多理財知識，嘗試增厚自己的投資收益。

她在支付寶、微信等不同平臺上，關(guān)注了80多個投資理財博主。每天，她都會去看不同博主的理財操作，再結(jié)合自己的分析總結(jié)，在下午3點前完成基金的買進賣出。

經(jīng)濟學(xué)家香帥分析了今年“新三金”配置爆火背后的原因：

復(fù)雜的全球環(huán)境正讓世界“島鏈化”，資金需要重新尋找安全的去處。而“新三金”這類資產(chǎn)就成為了安全錨點。這對全球大大小小的投資者都一樣——過去兩年，最大筆買入黃金資產(chǎn)的投資者不是別人，正是各國央行。

在國內(nèi)市場，2025年上半年，開放式基金規(guī)模增長了1.6萬億元，其中近7成由債券基金、貨幣基金貢獻。與此同時，國內(nèi)黃金ETF增倉量為84.77噸，同比也增長了173%。

而且目前看來，這樣的情況在2026年或仍將維持。

2026年1月3日，美國對委內(nèi)瑞拉實行了震驚全球的軍事行動，全球地緣格局進一步緊張，國際金價也隨之上漲。

烈火烹油下，“安全感”可能仍將是全球投資者之后最重要的主線之一。

尾聲

在2025年的尾巴，一個“愛你，老己”的梗爆火網(wǎng)絡(luò)。

平衡賺和穩(wěn)，錨定安全感的多元化穩(wěn)健型配置，既是政策所向，也同樣是當(dāng)下年輕人“愛自己”的生活體現(xiàn)。

他們用“閑錢”、“小錢”理財，賺了幾個BP就請“老己”喝杯奶茶，提升生活品質(zhì)；虧錢了就上社區(qū)平臺吐槽、看同樣虧錢的理財博主講段子，干一碗雞湯共勉。

在紛繁的世界中，讓資金穩(wěn)步增值，成為一份“不焦慮”、“不著急”的底氣，正是普通投資者穿越波動周期的“關(guān)鍵鑰匙”。

說明：數(shù)據(jù)源于公開披露，不構(gòu)成任何投資建議，市場有風(fēng)險，投資需謹慎。