henry 發(fā)自 凹非寺
量子位 | 公眾號(hào) QbitAI

這半個(gè)屏的廣告，誰受得了？

不出所料，ChatGPT宣布上線廣告后，評論區(qū)罵聲一片。

有的吐槽廣告太大，覺得看著不舒服。

還有的質(zhì)疑，明明是非營利機(jī)構(gòu)，怎么要搞商業(yè)化？難道初心不在了？

還有說直接不用，轉(zhuǎn)投Claude和Grok的。

甚至還有直接幫GPT改名成廣告GPT，陰陽怪氣的。

網(wǎng)友們的火力全開，而奧特曼當(dāng)年關(guān)于“廣告是ChatGPT最后的救命稻草”的表態(tài)，也像回旋鏢一樣飛了回來，狠狠地砸在自己頭上。

問題是：明知道會(huì)挨罵，為什么還要上？

答案很簡單——

OpenAI沒錢了，奧特曼沒招了。

OpenAI沒錢了

OpenAI的財(cái)務(wù)困境并非空穴來風(fēng)?！都~約時(shí)報(bào)》的一篇報(bào)道明確指出：

• OpenAI將在18個(gè)月內(nèi)面臨資金枯竭的局面，并且有很大可能被像微軟、亞馬遜這樣的資金雄厚的大公司收購。

乍一聽，這OpenAI還能在一年半內(nèi)就沒錢了？

畢竟，在融資這一塊，奧特曼可謂是“超人”。

比如去年3月，Altman就創(chuàng)下了紀(jì)錄，籌集了400億美元，比任何其他公司在私人融資輪次中籌集的資金都多。

而在他在OpenAI擔(dān)任CEO的快10年時(shí)間，融資也是從來沒斷過。

但問題就在于，OpenAI融得多，錢也燒得多。

數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)整個(gè)2025年，OpenAI的年度燒錢額將超過80億美元，到2028年則將達(dá)到400億美元。

離譜的是，OpenAI的1.4萬億美元的數(shù)據(jù)中心建設(shè)計(jì)劃仍在等待著持續(xù)的資金注入。

相比之下，OpenAI去年的年收入僅為200億美元，這根本不在一個(gè)數(shù)量級(jí)的收入與支出，無疑是一個(gè)巨大的財(cái)務(wù)挑戰(zhàn)。

更嚴(yán)峻的是，行業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，即使在最樂觀的預(yù)期下，整個(gè)AI行業(yè)仍有至少8000億美元的資金缺口，這也讓OpenAI的財(cái)務(wù)局勢顯得更加緊張。

不同于谷歌、微軟和Meta等公司擁有成熟的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)來為新業(yè)務(wù)輸血，OpenAI幾乎沒有“安全墊”。

在這種背景下，將8億月活用戶的屏幕出租給廣告商，似乎成了奧特曼不得不走的一步棋。

雖然這一舉措無疑會(huì)招來大量批評，但也許真如奧特曼此前所言——

這是他們的“最后一根救命稻草”。

事實(shí)上，上廣告這事兒，奧特曼去年12月就準(zhǔn)備啟動(dòng)了。

只不過，當(dāng)時(shí)谷歌的Gemini 3來勢洶洶，OpenAI一下子觸發(fā)了“紅色警報(bào)（code red）”。

因此推遲了相關(guān)計(jì)劃，把重心暫時(shí)放到與谷歌和Anthropic的競爭上。

現(xiàn)在稍微緩過一口氣，廣告計(jì)劃立刻重新上線。

據(jù)一位接近OpenAI的人士透露，OpenAI預(yù)計(jì)將在2026年通過廣告獲得“數(shù)十億美元規(guī)模（low billions）”的收入，并在之后逐年放大這一收入來源。

然而，這一計(jì)劃是否能順利實(shí)施，還需要時(shí)間來檢驗(yàn)。

特別是用戶是否會(huì)因?yàn)閺V告而紛紛“用腳投票”，以及其他公司是否會(huì)效仿OpenAI，跟進(jìn)廣告模式。

此外，據(jù)知情人士透露，OpenAI正與投資者就新一輪融資進(jìn)行初步磋商，融資規(guī)模可能高達(dá)800億美元

OpenAI的商業(yè)閉環(huán)

對于這家估值接近7500億、員工超過3000人的初創(chuàng)公司來說，廣告功能并非偶然。它是OpenAI整個(gè)商業(yè)戰(zhàn)略的一部分。

自上周五，OpenAI宣布將在免費(fèi)版ChatGPT中測試廣告，首批測試對象為已登錄的美國成年用戶。

廣告將出現(xiàn)在ChatGPT回答的底部，并明確標(biāo)注為“贊助內(nèi)容（sponsored）”。

這一舉措標(biāo)志著OpenAI從依賴訂閱收入的商業(yè)模式，向廣告收入拓展的重要一步。

OpenAI強(qiáng)調(diào)，廣告內(nèi)容不會(huì)影響ChatGPT的回答，用戶可以放心地信任其回答的客觀性。

OpenAI不會(huì)將用戶數(shù)據(jù)或?qū)υ拑?nèi)容出售給廣告商，用戶也可以關(guān)閉基于聊天記錄的廣告?zhèn)€性化功能。

此外，OpenAI還推出了每月8美元的全新訂閱檔位——Go，為用戶提供一些升級(jí)功能，例如更長的記憶容量和更多的圖像生成功能。

不過，Go的訂閱用戶也會(huì)看到廣告，而Plus（20美元/月）和Pro（200美元/月）訂閱層級(jí)以及OpenAI的企業(yè)客戶將不會(huì)受到廣告干擾。

除廣告之外，OpenAI首席財(cái)務(wù)官（CFO)Sarah Friar在最新發(fā)布的報(bào)告——

《一個(gè)與智能價(jià)值相匹配擴(kuò)展的商業(yè)模式》中也透露了OpenAI后續(xù)的商業(yè)計(jì)劃與投資基建的理由。

其中，Sarah Friar表示OpenAI的核心原則是：

• 商業(yè)模式應(yīng)當(dāng)隨智能所創(chuàng)造的價(jià)值而擴(kuò)展。

比如，當(dāng)人們需要更強(qiáng)的能力和更高的可靠性時(shí)，OpenAI推出了消費(fèi)者訂閱服務(wù)。

當(dāng)AI逐步進(jìn)入團(tuán)隊(duì)和工作流時(shí)，推出了工作場景訂閱，并引入按使用量計(jì)費(fèi)的模式，使得成本與實(shí)際完成的工作量相匹配。

與此同時(shí)，OpenAI還構(gòu)建了平臺(tái)型業(yè)務(wù)，允許開發(fā)者和企業(yè)通過API將智能嵌入自己的系統(tǒng)，其支出與所交付的成果直接掛鉤。

上周開放的廣告功能，正是為了進(jìn)一步幫助用戶在商業(yè)和交易場景中提供決策支持。

在未來，除開廣告收入，OpenAI將繼續(xù)通過訂閱層次和按量計(jì)費(fèi)API（與生產(chǎn)工作負(fù)載掛鉤）等方式推動(dòng)收入增長。

而隨著未來智能體在科研、藥物發(fā)現(xiàn)、能源系統(tǒng)和金融建模等領(lǐng)域的滲透，也將會(huì)出現(xiàn)包括授權(quán)、基于IP的合作、按結(jié)果定價(jià)等新的分配模式。

而實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的就需要大量投資基礎(chǔ)設(shè)施。

Sarah Friar在報(bào)告中指出，OpenAI的周活躍用戶（WAU）和日活躍用戶（DAU）持續(xù)創(chuàng)下歷史新高。

這種增長得益于一個(gè)由算力、前沿研究、產(chǎn)品和變現(xiàn)驅(qū)動(dòng)的飛輪效應(yīng)：

• 算力投資推動(dòng)研究和模型能力躍升，強(qiáng)大的模型帶來更好的產(chǎn)品和更廣泛的采用，進(jìn)而推動(dòng)收入增長，收入再支撐下一輪算力投入和創(chuàng)新。這個(gè)循環(huán)不斷強(qiáng)化。

根據(jù)報(bào)告中的數(shù)據(jù)，2023到2025年間，OpenAI算力增長9.5倍，收入也呈現(xiàn)出相同的增長曲線，同比增幅達(dá)到三倍，三年內(nèi)增長了10倍。

具體數(shù)據(jù)如下：

• 2023年：算力0.2GW，ARR（年化經(jīng)常性收入）20億美元
• 2024年：算力0.6GW，ARR60億美元
• 2025年：算力1.9GW，ARR超過200億美元

這一切表明，算力與收入增長息息相關(guān)

投入更多算力，收入便隨之增長。

未來，隨著算力的進(jìn)一步提升，收入的增長速度也將進(jìn)一步加快。

從推出廣告功能到擴(kuò)展商業(yè)模式，相比于谷歌的淡定從容，OpenAI現(xiàn)在的每一步都顯得略顯局促。

“沒錢了”的現(xiàn)實(shí)，讓它不得不面對這一選擇，而廣告或許只是解決燃眉之急的第一步。

[1]https://www.ft.com/content/ec1656cd-e07b-48ed-92a8-26c7fe517899?utm_sf_post_ref=652820930&utm_sf_cserv_ref=10977192

[2]https://finance.yahoo.com/news/openai-is-the-2025-yahoo-finance-company-of-the-year-120054312.html?guccounter=1

[3]https://openai.com/index/a-business-that-scales-with-the-value-of-intelligence/

[4]https://www.tomshardware.com/tech-industry/big-tech/openai-could-reportedly-run-out-of-cash-by-mid-2027-nyt-analyst-paints-grim-picture-after-examining-companys-finances