前言

2024年，全世界都在瘋狂囤積芯片，馬斯克卻大聲疾呼全球缺的不是芯片而是變壓器，AI項目被迫延期，美國加征104%高額關稅，實際進口占比卻依然高達八成。

這并非預言家的口才，而是產業(yè)鏈的簡單推演：AI和電動化把用電需求拉到新峰值，電力系統(tǒng)要穩(wěn)住，就得有足夠數量且規(guī)格匹配的變壓器。

為何關稅擋不住訂單？誰在掌控電力開關？

AI被物理卡喉

AI的盡頭是電力，但電力正撞上一堵墻，在美國，不少機柜空著，歐洲的風電發(fā)了電也送不出去，印度的光伏項目停在半道上。

大家才發(fā)現(xiàn)，再厲害的技術，沒電就是白搭，谷歌一個模型一天耗的電，頂十幾萬戶家庭，這壓力全壓在電網和變壓器頭上。

但這只是表象，更深層的危機在于，一座中型數據中心要上百臺變壓器，而且得特別訂制，功率扛得住AI的高負荷。

美國行業(yè)報告顯示，大型電力變壓器供應缺口約三成，配電變壓器缺口一成，大型設備交付周期普遍拉長到一百二十到兩百一十周。

很多企業(yè)的時間表直接被打亂，拿地和招投標的新聞熱鬧，真正落地卻卡在一臺設備到不了。

歐洲也在同一條線上，歐盟拿出五千八百四十億歐元做電網升級，德國與法國的新建風光項目卻在并網點干等設備，現(xiàn)場能看到機位空著，施工隊在輪班，能發(fā)電但送不進網。

這不僅是延誤，這是物理世界的“停車標志”。

無法折疊的時間

問題并不是某一家工廠忙不過來，而是整張網老了，美國約七成變壓器已超期服役，平均年齡三十到四十年之間，超過不少設備二十五年的設計壽命。

這些支撐美國電網運轉的“心臟”，大多建于上世紀六七十年代，早已在歲月侵蝕中步入“暮年”，成為電網安全最隱蔽也最致命的隱患。

老化的不僅是單個設備，更是整個電網體系的配套能力與更新機制。

長期暴露在熱力、振動與電磁感應下，這些超期服役的變壓器絕緣性能持續(xù)衰減，導電效率大幅下降，故障發(fā)生率逐年攀升，短路、停運等問題頻發(fā)，嚴重威脅電力穩(wěn)定供應。

馬斯克曾警告，變壓器老化已制約電力傳輸，再加上AI算力中心、新能源并網帶來的電力需求激增，美國最快后年可能面臨全國性缺電危機。

新能源出力有波動，極端天氣來得更頻繁，數據中心的負荷幾乎全天候滿格，這些老設備被迫貼著紅線工作。

生產端的現(xiàn)實同樣不輕松，制造業(yè)長期收縮讓美國國內產能只能覆蓋約兩成需求，補缺主要靠進口，建新產線不難，難的是人和工藝。

一個熟練繞線工通常要三到五年才能練成，日立能源在美國某地計劃招八百人，但當地總人口只有三萬多，這樣的速度很難支撐當下的項目密度。

重裝備靠的是手上功夫和時間積累，不是按下編譯鍵，需求在狂奔，產能在散步，這中間的缺口，不是喊口號能填平的。

你可以用錢砸出廠房，但砸不出一個有經驗的工人，工業(yè)基礎不遵循互聯(lián)網的摩爾定律。

這導致了美國大型變壓器交期被拉長到3至4年，很多廠商訂單已經接到了2027年。

唯一的穩(wěn)壓器

另一邊，中國把交期壓到了十到十二個月，成本還能低出兩到三成，這不是單點優(yōu)化，而是整條鏈條齊備帶來的效率，從取向硅鋼、鐵芯到線圈與成套裝配，關鍵工序在國內都能打通。

取向硅鋼的供應是硬底子，寶鋼已建成全球唯一的零點一八毫米超薄硅鋼片專線，高端設備的上游被穩(wěn)住。

中國有富余產能，數據中心開發(fā)商正在更多采購中國設備，2025年中國變壓器出口額達到六百四十六億元人民幣，同比增幅三成六，出口單臺均價升至二十點五萬元，漲幅超過三分之一。

不少海外招標的清單里，交期與可靠性排在前兩位，價格被放到第三位。

現(xiàn)實有時也會和政策頂牛，美國對中國變壓器加征最高一百零四個百分點的關稅，表面意圖是把海外制造擋在門外，但市場仍在選擇最能按時交付的來源。

美國約八成大型變壓器仍依靠進口，其中相當比例繞道第三國，最終來源依舊與中國制造有關，市場的選擇有時比關稅更有決定權，當電力成為硬約束，意識形態(tài)必須給物理現(xiàn)實讓路。

十年再分工

這場“變壓器荒”像一面鏡子，照出工業(yè)能力消長與投資節(jié)奏錯位，從行業(yè)的公開判斷看，信號很一致：供給緊缺仍在延續(xù)，需求增長強勁。

美國電力變壓器供應進口預計占到八成，這是Wood Mackenzie分析師在2025年報告里的表述，日立能源的發(fā)言人也給出相同的趨勢判斷，未來至少十年，電網基礎設施的需求會繼續(xù)上升。

西班牙與葡萄牙曾因電網脆弱爆發(fā)大面積停電，波及人群五千萬以上，教訓已經擺在臺面，電網不是概念，它是日常把電送到每個用電點的系統(tǒng)，設備老了要換，需求上來了要加。

這預示著一次新周期里的再分工，中國憑借材料與整鏈能力，成為當下最穩(wěn)的供給端。

美國與歐洲的選擇決定五到十年后的依賴程度，是加快訓練與擴產，還是繼續(xù)在全球范圍內采購最合適的設備，誰把電力系統(tǒng)當成硬約束，誰的項目就更不容易被卡住。

馬斯克還說過，想讓AI里的Transformer跑起來，得先讓電力系統(tǒng)里的變壓器到位，這聽著像玩笑，其實是工程順序。

發(fā)電量的大膽預測可以繼續(xù)爭論，但未證實的數據不必糾纏，關鍵在于裝得起、接得上、供得穩(wěn)。

結語

AI的盡頭是能源，能源的盡頭是工業(yè)基礎。

未來十年，誰掌握了電網設備，誰就掌握了數字世界的開關。

當我們在仰望算法的星空，別忘了腳下踩著的變壓器。