鑒往知來，明勢(shì)致遠(yuǎn)。站在2026年的起點(diǎn)，市場(chǎng)正翹首以盼銀行過去一年的“成績(jī)單”。

近日，浦發(fā)銀行、中信銀行、寧波銀行、興業(yè)銀行率先發(fā)布2025年業(yè)績(jī)快報(bào)。總體而言，四家銀行都展現(xiàn)韌性，扛住了行業(yè)的周期性波動(dòng)，經(jīng)營(yíng)走勢(shì)向好，資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)優(yōu)化。

01 經(jīng)營(yíng)走勢(shì)向好

過去一年，置身于宏觀經(jīng)濟(jì)深度調(diào)整，國(guó)內(nèi)信貸需求偏弱，LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）重新定價(jià)等復(fù)雜因素堆積的內(nèi)外部環(huán)境，銀行面臨的挑戰(zhàn)前所未有。

該背景下，基于規(guī)模、業(yè)務(wù)、資金、數(shù)智化轉(zhuǎn)型等差異化條件，各行的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)也不盡相同，但不改向好趨勢(shì)。

其中，浦發(fā)銀行在2025年收獲“雙增”：營(yíng)收1739.64億元，同比增長(zhǎng)1.88%，終結(jié)了此前連續(xù)四年退坡的態(tài)勢(shì)；盈利端的進(jìn)步更為顯著，歸母凈利潤(rùn)500.17億元，同比增速高達(dá)10.52%；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率6.76%，較2024年提升近0.05個(gè)百分點(diǎn)。

▲圖源：浦發(fā)銀行公告

中信銀行憑借“大零售+大對(duì)公+金融市場(chǎng)”的綜合優(yōu)勢(shì)，穩(wěn)住了局面，業(yè)績(jī)呈現(xiàn)出“營(yíng)收微調(diào)、盈利加速”的特征：營(yíng)收2124.75億元，基本和上年持平；歸母凈利潤(rùn)706.18億元，同比增長(zhǎng)2.98%，增速較2024年擴(kuò)大0.65個(gè)百分點(diǎn)。

城商行“尖子生”——寧波銀行的優(yōu)秀一以貫之，2025年錄得營(yíng)收719.68億元，同比增長(zhǎng)8.01%；歸母凈利潤(rùn)293.33億元，同比增長(zhǎng)8.13%。

興業(yè)銀行預(yù)計(jì)，2025年?duì)I收2127.41億元，同比增長(zhǎng)0.24%；歸母凈利潤(rùn)774.69億元，同比增長(zhǎng)0.34%，相當(dāng)于日賺2.12億元。

02 資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)改善

資產(chǎn)質(zhì)量向來是銀行的“里子”，也是行業(yè)近幾年重點(diǎn)管控和聚焦的地方。

相較于經(jīng)營(yíng)狀況，浦發(fā)銀行去年資產(chǎn)質(zhì)量的修復(fù)力度更深，核心指標(biāo)集體上揚(yáng)。

截至2025年末，浦發(fā)銀行不良貸款余額719.90億元，較上年末減少11.64億元；不良貸款率降至1.26%，較上年末下降0.10個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率200.72%，較上年末提升13.76個(gè)百分點(diǎn)。

▲圖源：浦發(fā)銀行公告

這意味著，過去一年，浦發(fā)銀行不僅實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和盈利的“雙增”，還取得了不良貸款余額與不良貸款率的“雙降”的成就。

再來看中信銀行。

截至2025年末，中信銀行資產(chǎn)總額達(dá)10.13萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.28%；不良貸款率1.15%，較上年末下降0.01個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率203.61%，雖較上年末減少5.82個(gè)百分點(diǎn)，但仍處于合理水平。

寧波銀行的信貸風(fēng)控體系在業(yè)內(nèi)一直被稱道，去年也不例外。

截至2025年末，其總資產(chǎn)達(dá)36,286.01億元，同比增長(zhǎng)16.11%；不良貸款率0.76%，與上年末持平；撥備覆蓋率373.16%，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力充足。

興業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模進(jìn)一步壯大。截至2025年末，資產(chǎn)總額11.09萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)5.57％。

此外，2026年1月1日，成都農(nóng)商行宣布，其合并口徑資產(chǎn)規(guī)模突破1萬(wàn)億元，成為繼重慶、北京、廣州、上海四地農(nóng)商行之后，全國(guó)農(nóng)村商業(yè)銀行體系“萬(wàn)億俱樂部”中的一員。

03 結(jié)語(yǔ)

個(gè)體的表現(xiàn)，往往是行業(yè)發(fā)展的具象縮影。從機(jī)構(gòu)預(yù)期來看，市場(chǎng)對(duì)上市銀行2025年的業(yè)績(jī)普遍持樂觀態(tài)度。

浙商證券指出，預(yù)計(jì)2025年全年上市銀行歸母凈利潤(rùn)增速和營(yíng)收同比增速均環(huán)比提升，核心驅(qū)動(dòng)力為息差拖累改善和減值貢獻(xiàn)加大；全年上市銀行營(yíng)業(yè)收入同比預(yù)計(jì)增長(zhǎng)1.2%，歸母凈利潤(rùn)同比預(yù)計(jì)增長(zhǎng)1.8%，其中優(yōu)質(zhì)城商行將繼續(xù)保持領(lǐng)先，營(yíng)收和利潤(rùn)同比增速區(qū)間預(yù)計(jì)為5-10%。

步入2026年，頂層進(jìn)一步釋放積極信號(hào)。

1月15日，央行宣布下調(diào)各類結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具利率0.25個(gè)百分點(diǎn)，將一年期再貸款利率由1.5%降至1.25%，并擴(kuò)大工具使用范圍和額度。

國(guó)信證券分析認(rèn)為，該政策將直接降低銀行從央行獲取資金的成本，穩(wěn)定凈息差預(yù)期，激發(fā)銀行對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域的信貸投放積極性；同時(shí)，強(qiáng)化了凈息差和存款利率“穩(wěn)為主”的階段特征，預(yù)計(jì)2026年凈息差降幅將大幅收斂，此輪凈息差下行周期大概率進(jìn)入尾聲。

多項(xiàng)利好疊加，或許可以對(duì)2026年銀行抱以更大期待。