文｜蘿吉

雖然新勢力第一梯隊(duì)的座次，早已經(jīng)歷了數(shù)次變化，但直到如今的2026年，蔚小理依然是一個(gè)被高頻提及的詞匯，“第一梯隊(duì)蔚小理”，早已不再只是銷量規(guī)模的象征，而變成了一個(gè)具有特定時(shí)代色彩的組合。

所以，在各家車企都已經(jīng)完成2025答卷后，我們將蔚小理再“請”到一起，看看三家友商各自經(jīng)歷了怎樣的2025年，以及接下來的2026年，它們各自又會有怎樣的發(fā)展前景。

蔚小理的2025，過得怎樣？

雖然蔚小理常被拿來一起對比，但它們各自的起點(diǎn)其實(shí)是有明顯差異的，在剛剛過去的2025年，三家車企也經(jīng)歷了完全不同的階段。

前期發(fā)展最好的理想，在2025年遭遇首次大幅下滑，而在嚴(yán)重虧損中掙扎數(shù)年的蔚來，去年在銷量、業(yè)績上均收獲頗豐，小鵬整體表現(xiàn)良好，卻也暴露了一些新的困境和瓶頸。

蔚來

從上險(xiǎn)量的角度看，蔚來汽車三個(gè)品牌2025年總銷量達(dá)到32.6萬輛，這是其首次突破30萬輛，同比大漲了44.1%。

不過蔚來汽車整體的增量，主要是由樂道和螢火蟲兩個(gè)品牌貢獻(xiàn)的，其中樂道品牌在首款車型上市后的第二年，就實(shí)現(xiàn)了年銷規(guī)模破10萬，同比大漲了4倍多；螢火蟲經(jīng)歷前期低迷之后，銷量勢頭逐漸抬升，全年也依靠一款車型，實(shí)現(xiàn)了3.8萬輛的規(guī)模。

反倒是主品牌蔚來，去年全年銷量17.6萬輛，同比下滑了13.7%，此前的主銷車型ET5和ES6，分別遭遇了18%和42%的同比下滑，看似是拖了整體的后腿。

但是看近兩個(gè)月的銷量，蔚來品牌反而變成了增勢最猛的一個(gè)，12月銷量達(dá)到2.96萬輛，同比大漲了34.7%，其中換代不久的全新ES8，單月銷量突破2萬輛，成為40萬級所有品類中無可爭議的超級爆款。

全新ES8的成功，徹底打消了人們對于蔚來未來的擔(dān)憂，因?yàn)樗俏祦砥放平?jīng)過戰(zhàn)略調(diào)整后的首款產(chǎn)品，它的成功證明蔚來最新的產(chǎn)品定位、價(jià)格策略非常有效，接下來只要能按照相同路徑推出更多產(chǎn)品，蔚來很可能會復(fù)制全新ES8的成功。

小鵬

從全年整體銷量來看，小鵬2025年的增長勢頭最為強(qiáng)勁，全年總上險(xiǎn)量達(dá)到38.3萬輛，同比暴漲1.2倍，其中MONA M03、P7兩個(gè)車系均實(shí)現(xiàn)三位數(shù)的大幅增長，G6、G7兩款中型SUV，也貢獻(xiàn)了自己的增量。

不過著眼于近幾個(gè)月表現(xiàn)的話，小鵬目前的情況其實(shí)并不十分樂觀，最走量的MONA M03，是一臺主銷10萬出頭的平價(jià)產(chǎn)品，本應(yīng)承擔(dān)起中流砥柱的P7車系，12月銷量只有不足8千輛，這還是將P7+和全新P7合并之后的規(guī)模。

考慮到小鵬P7+上市初期，銷量一度摸到了萬輛門檻，如今全新P7上市后，不但沒能復(fù)制P7+前期的銷量成功，反而和P7+一同陷入了低迷，12月銷量甚至同比下滑了26.3%。

至于G6和G7，本身也承擔(dān)了2025年的走量任務(wù)，銷量表現(xiàn)卻始終平淡，12月加到一起僅勉強(qiáng)超過6千輛。

好跡象是，小鵬X9在引入增程版之后，銷量有了明顯上揚(yáng)，12月銷量突破了5千輛，說明增程動力的引入，有望成為小鵬接下來實(shí)現(xiàn)增長的主要驅(qū)動力。

理想

對于理想來說，2025年無疑是其創(chuàng)立以來遭遇到最嚴(yán)酷的一個(gè)寒冬。前幾年就已經(jīng)實(shí)現(xiàn)高額盈利的理想，在2025最后一個(gè)季度里再次嘗到了虧損的苦澀。

從全年銷量看，理想依然是蔚小理中規(guī)模最大的，2025年總銷量40.8萬輛，同比下滑了19%。但是看單月數(shù)據(jù)，理想去年12月銷量同比大跌了26.3%，4.3萬輛的規(guī)模已經(jīng)被蔚來汽車反超。

除了i6、i8兩款2025年上市的新車外，理想12月份所有其它車型都遭遇了兩位數(shù)的同比下跌，其中L系列全部車型的跌幅，都超過了50%，如此大規(guī)模的整體性下滑，對于任何車企都會是一次沉痛打擊。

而銷量的下滑僅僅是表象之一，實(shí)際上在幾個(gè)月之前，理想就已經(jīng)開始以或明或暗的降價(jià)來提振銷量，入門級車型L6的實(shí)際終端價(jià)，已經(jīng)接近20萬出頭，而目前銷量最高的理想i6，為了能夠盡量壓低價(jià)格門檻，打破了理想創(chuàng)立以來始終標(biāo)配雙電機(jī)四驅(qū)的理念，成為理想首款兩驅(qū)車型。

即便如此，理想的下滑態(tài)勢絲毫沒有好轉(zhuǎn)的跡象，曾經(jīng)“冰箱、彩電、大沙發(fā)”的標(biāo)簽，也逐漸不再是理想的專屬標(biāo)簽，L8、L9、i8、MEGA等三排座車型，12月加到一起的銷量都未能破萬，至此理想已經(jīng)基本喪失了其在大尺寸三排座SUV市場的話語權(quán)。

2026年的蔚小理，各自會怎么走？

分析完蔚小理的基本現(xiàn)狀，我們再聊聊三家車企對于2026年的規(guī)劃和發(fā)展趨勢。

蔚來

蔚來在2025年最后三個(gè)月，實(shí)現(xiàn)了非常提振人心的突破。樂道L90上市后月銷迅速破萬，為蔚來全新思維下的新一代產(chǎn)品開了個(gè)好頭，而全新ES8的火爆，也徹底驅(qū)散了多年來縈繞在蔚來品牌上的烏云。

接下來蔚來最關(guān)鍵的產(chǎn)品，毫無疑問是定位全尺寸SUV的旗艦車型ES9，這款車在級別上和ET9平級，且共享一套平臺和核心技術(shù)，但是ES9的設(shè)計(jì)風(fēng)格和產(chǎn)品定義完全不同，實(shí)際上和目前熱銷的ES8更為接近。

有ES8的成功先例，ES9幾乎可以確定不會重蹈ET9的覆轍，蔚來是新勢力陣營最晚進(jìn)入5.2米級大型SUV市場的，但ES9卻會是第一批上市的5.3米+級SUV車型，節(jié)奏超越了理想、問界等核心對手。而在這方面取得先機(jī)，也有望讓蔚來拿下新細(xì)分市場的話語權(quán)。

ES9之后，蔚來的ES7也即將迎來換代，車型平臺從現(xiàn)款的NT2.0升級到NT3.0，前備箱將成為基本配置，同時(shí)還有望搭載后輪轉(zhuǎn)向。這款定位大五座的中型SUV，據(jù)悉價(jià)格區(qū)間有望定在24-35萬元，如果該消息成真，蔚來品牌將有望真正在20-30萬元區(qū)間獲得大規(guī)模的增量。

至于樂道品牌，今年的關(guān)鍵車型就是定位大五座中型SUV的L80，可以看作樂道版的蔚來ES7，比較棘手的一點(diǎn)，是蔚來ES8（參數(shù)丨圖片）已經(jīng)吸走了不少樂道L90的客戶，那么在推出同級別車型時(shí)，樂道品牌如何避免或在蔚來的陰影下，是兩個(gè)品牌在新一年里需要重點(diǎn)解決的難題。

2025年12月，蔚來汽車整體銷量達(dá)到了4.5萬輛，如果一切順利，ES9、全新ES7和樂道L80，今年完全有可能為蔚來每個(gè)月貢獻(xiàn)3萬輛的增量。3款車型陸續(xù)上市后的下半年，蔚來汽車總銷量有望達(dá)到6-7萬輛/月，所以2026年蔚來突破50萬輛，算是一個(gè)大概率事件。

小鵬

小鵬目前主要面臨兩個(gè)困境，一是整體車型的均價(jià)偏低，唯一月銷過萬的車型，是10萬出頭的MONA M03，其它相對走量的中高端車型，主要也集中在20萬元左右，整體均價(jià)遠(yuǎn)低于理想和蔚來。

第二個(gè)困境是，全新理念下的首款產(chǎn)品小鵬P7，上市后銷量不達(dá)預(yù)期，單從產(chǎn)品力、性價(jià)比來講，全新P7完全不輸同級別的小米SU7，但銷量卻不及后者的零頭。

小鵬選擇的這種另類個(gè)性的設(shè)計(jì)風(fēng)格，還是沒能切中中國消費(fèi)者的審美，意味著接下來一系列采用相同理念的新產(chǎn)品，都將面臨嚴(yán)峻的市場考驗(yàn)。

接下來的2026年，小鵬首先將推出一款代號G01的大三排6座SUV，尺寸是5.1米級的C+級SUV，類似樂道L90。除此之外，代號G02的全尺寸區(qū)間SUV，也將在今年問世，它對標(biāo)的就是問界M9、理想L9等D級競品了。

比較值得期待的，是G01、G02都會推出增程版本，而小鵬X9引入增程版后銷量有明顯提升，意味著增程動力也有望為G01、G02帶來客觀的銷量預(yù)期，2026將成為小鵬真正大范圍落地增程產(chǎn)品的元年。

而在中低端價(jià)位，MONA系列將在今年推出兩款SUV產(chǎn)品，包括代號D02的中型轎跑SUV，和代號D03的緊湊SUV，它們的主銷價(jià)位都會保持在10-15萬區(qū)間，如果這兩款車也能延續(xù)MONA M03的規(guī)模，那么MONA系列將成為小鵬2026年沖擊50-60萬輛目標(biāo)的關(guān)鍵動力。

理想

小鵬大舉進(jìn)軍增程的同時(shí)，理想則在加碼純電市場。

以增程車型起家的理想，目前最暢銷的車型是純電SUV理想i6，目前理想純電車型的銷量，已經(jīng)接近總銷量的一半。雖然理想在去年遭遇了銷量滑鐵盧，但是i6、i8在近幾個(gè)月銷量穩(wěn)步攀升，也解決了此前“理想能否做好純電”的疑慮。

今年理想的第一項(xiàng)任務(wù)，是對L系列增程產(chǎn)品進(jìn)行全面升級，雖然不涉及換代，但L6、L7、L9等車型，都將實(shí)現(xiàn)電池容量、純電續(xù)航的大升級，跟上增程市場的新潮流，進(jìn)入純電400km+續(xù)航的時(shí)代。

全新車型方面，目前已經(jīng)爆出理想將推出一款定位高于L9的增程SUV，主打超大空間和豪華旗艦。實(shí)際上理想迄今著力點(diǎn)一直是家用、舒適，而當(dāng)其真正把重心放在打造豪華質(zhì)感時(shí)，能帶來怎樣的產(chǎn)品，還是值得期待的。

至于純電領(lǐng)域，今年的關(guān)鍵產(chǎn)品將是理想i9旗艦級SUV，尺寸預(yù)計(jì)看齊L9，但參考i8和L8的差異，理想i9的內(nèi)部空間預(yù)計(jì)會比L9寬裕不少，有望成為同級別空間最寬裕的純電SUV之一。

經(jīng)過2025年的挫折，理想對2026年的預(yù)期變得保守了很多，其目標(biāo)不再是沖擊銷量躍升，而在盡量提升純電車型銷量規(guī)模的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)全年整體的正盈利。對于理想來說，2026會是調(diào)養(yǎng)生息的一年，其在新勢力陣營的排名有可能滑落，但這也恰恰是其面向下一次起跳的深蹲。

總結(jié)

蔚小理作為新勢力第一梯隊(duì)的稱號之所以深入人心，靠的并不僅僅是銷量規(guī)模，而是它們各自都有著極其鮮明的企業(yè)特色和綜合實(shí)力，以及應(yīng)對長期低迷期的韌性和生命力。

一年多之前的小鵬和蔚來，基本都面臨著生死存亡的困境，但只需要一輪戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和產(chǎn)品迭代，它們都實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)力的反彈，重回第一梯隊(duì)。如今的理想身陷困境，但其i6、i8依然展現(xiàn)出了非常優(yōu)秀的產(chǎn)品定義和開發(fā)能力，并保持著足量的客戶基本盤。

市場進(jìn)入淘汰賽，必然有車企出局，但是對于蔚小理，它們過往幾年的經(jīng)歷已經(jīng)證明，不論遭遇怎樣的逆境和困難，都不宜過早地放棄對它們的預(yù)期。2026年中國車市，蔚小理依然會貢獻(xiàn)出最精彩的戲份之一。