1月27日，A股探底回升。上證指數(shù)在4100點附近獲得支撐后逐級反彈并翻紅，深證成指、科創(chuàng)50、創(chuàng)業(yè)板指等也小幅上漲，滬深300、北證50等微幅飄綠。下跌個股遠(yuǎn)多于上漲個股，成交小幅減少至2.92萬億元。

盤面上，汽車芯片、光伏、航空裝備、培育鉆石等板塊漲幅居前，動物保健、煤炭、基礎(chǔ)建設(shè)、糧食概念等板塊跌幅居前。

Wind實時監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，電子行業(yè)獲得逾319億元主力資金凈流入，通信獲得逾109億元凈流入，機械設(shè)備獲得逾73億元凈流入，國防軍工獲得逾61億元凈流入，有色金屬獲得逾35億元凈流入，計算機獲得逾27億元凈流入。電力設(shè)備遭主力資金凈流出逾61億元，非銀金融、醫(yī)藥生物均凈流出超30億元。

個股方面，中際旭創(chuàng)獲得逾34億元主力資金凈流入，天孚通信、東芯股份均獲得超20億元凈流入，藍(lán)色光標(biāo)、豫光金鉛、華天科技等16股也獲得超10億元凈流入。

展望后市，中泰證券指出，短期市場分化格局仍具延續(xù)性，中期或逐步收斂。高彈性板塊的賺錢效應(yīng)持續(xù)吸引增量資金，市場風(fēng)險偏好短期內(nèi)難以快速回落。春節(jié)后上市公司年報及一季報披露將逐步展開，市場定價邏輯有望由風(fēng)險偏好與估值擴(kuò)張，重新轉(zhuǎn)向?qū)I(yè)績兌現(xiàn)與盈利增速的博弈。建議逐步提高對業(yè)績兌現(xiàn)與估值匹配度的關(guān)注，回避缺乏基本面支撐的高估值標(biāo)的。

長城證券認(rèn)為，2026年以來“躁動行情”成交活躍度和市場情緒明顯提升，監(jiān)管強調(diào)“穩(wěn)字當(dāng)頭”，后續(xù)市場或?qū)⒏椒€(wěn)運行。短期來看，指數(shù)快速上行后可能面臨一定的調(diào)整壓力，階段整固后可能重回慢牛節(jié)奏，市場方向上更加注重業(yè)績等方面的確定性。出于機構(gòu)資金布局以及安全邊際的考慮，再加上相關(guān)政策利好出臺，建議重點關(guān)注非銀等大金融方向。

市場熱點方面，光伏概念股午后集體走強，BC電池、TOPCon電池、HJT電池、鈣鈦礦電池等細(xì)分板塊指數(shù)下午開盤后紛紛放量拉升。宇晶股份（002943）午后開盤僅約1分鐘直線拉漲停，華光環(huán)能、永臻股份、正泰電源、金辰股份等多股均于午后強勢漲停。

近日，馬斯克宣布，SpaceX與特斯拉計劃未來三年內(nèi)在美國聯(lián)合打造200GW光伏產(chǎn)能，雙方各承擔(dān)100GW，核心用于地面數(shù)據(jù)中心及太空AI衛(wèi)星供能。

馬斯克直言，“太陽能是人類實現(xiàn)能源自由的唯一答案”，提出“三步走”戰(zhàn)略：以儲能技術(shù)提升電網(wǎng)效率、發(fā)射太空太陽能AI衛(wèi)星、在月球建立衛(wèi)星工廠。

國盛證券表示，馬斯克此番光伏產(chǎn)能規(guī)劃，既是錨定AI算力電力瓶頸的破局之舉，更是以太空光伏為支點，推動光伏技術(shù)向極端場景突破、重構(gòu)全球光伏產(chǎn)業(yè)格局的關(guān)鍵布局，這將對我國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來新的機遇。

航空裝備概念股午后也放量走強，板塊指數(shù)大漲逾3%。航發(fā)控制、航發(fā)科技、航發(fā)動力均于午后強勢漲停，航亞科技、縱橫股份等午后也出現(xiàn)異動拉升走勢。

華創(chuàng)證券稱，未來20年，中國商用航空發(fā)動機總規(guī)模將超過2.6萬億元，簡單年化超1300億元規(guī)模；而售后市場進(jìn)一步打開天花板，預(yù)計約千億規(guī)模/年；兩者合計達(dá)到2400億元/年。建議關(guān)注國產(chǎn)商發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈三條線索，其一是核心配套商；其二是高溫合金等基礎(chǔ)件供應(yīng)商；其三是原材料供應(yīng)商。

責(zé)編：陳麗湘

校對 ：王蔚